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]]>Con la llegada del invierno en el hemisferio norte, los consumos hogareños de recursos energéticos comienzan a competir con las demandas industriales y la oferta no da abasto para suplir a ambos con las cantidades requeridas.
La pandemia de Covid-19 alteró los planes de inversiones de las corporaciones energéticas y generó enormes distorsiones en la productividad a partir de las restricciones implementadas para controlar la movilidad de personas y, por ende, de los trabajadores.
Eso derivó en una menor producción que, con la recuperación de la actividad económica registrada este año, provocó un escenario de escasez que los principales países productores de recursos energéticos no planean revertir pues pueden compensar con creces la menor producción con mayores precios (y en ascenso).
Afortunadamente, como el aceite de soja y el maíz son, además de alimentos, fuente de generación de biocombustibles, los movimientos de compras orientados hacia activos energéticos también los incluyen.
“La preocupación más generalizada por la rigidez de los mercados de energía, en particular en lo que respecta al gas natural, se está extendiendo al mercado del petróleo”, indicó hoy un informe elaborado por Warren Patterson, analista en jefe de commodities de ING.
El mercado asiático de GNL está en llamas con valores equivalentes a 150 dólares por barril, mientras que en Europa esa relación se encuentra en torno a 140 dólares por barril. “Estos precios más altos del gas conducirán a algunos cambios de la demanda de gas hacia el petróleo”, explicó Patterson.
Ese escenario se combina con una menor oferta exportable de petróleo por parte de EE.UU. debido a los daños generados por el huracán Ida en la zona del Golfo de México.
Insólitamente, lo que representa un factor alcista, en términos financieros, para los commodities agrícolas, constituye también un factor bajista para la soja que no está siendo incorporado en lo inmediato a los precios porque el factor especulativo es mucho más fuerte.
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— The Guardian (@guardian) September 27, 2021
“En China se ordenó a las plantas de procesamiento de soja en varias regiones, incluida la ciudad de Tianjin, cerrar o reducir las operaciones durante una semana o más debido al racionamiento de energía en medio de un escenario de escasez”, advirtió el analista de ING. “Es probable que el cierre de las operaciones afecte la demanda de soja en el corto plazo”, añadió.
El aumento de los precios de la energía, combinado con los esfuerzos de Beijing para frenar la contaminación y hacer cumplir las regulaciones ambientales, ha creado escasez de energía en todo el país. Esa escasez no sólo ha afectado a las industrias aceiteras, sino también a las de aluminio y acero.
Hoy lunes el precio del contrato de Soja CME Noviembre 2021 terminó en 473,0 u$s/tonelada con un alza intradiaria de 1,0 u$s/tonelada, el cual estuvo impulsado por el aceite de soja, que terminó la jornada, para esa misma posición, con una suba de 9,0 u$s/tonelada par terminar en 1285,2 u$s/tonelada. En cuanto al Maíz Diciembre CME 2021, hoy terminó en 212,3 u$s/tonelada con una suba intradiaria de 4,9 u$s/tonelada.
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]]>La entrada Esta vez la racha favorable del aceite de soja no pudo “salvar” al poroto de la oleada bajista se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Hoy miércoles prevalecieron las liquidaciones de contratos futuros de poroto y harina de soja del mercado estadounidense CME Group, mientras que el aceite de soja –insumo base del biodiésel en EE.UU.– experimentó un alza considerable.
El petróleo mantiene una racha alcista en línea con la recuperación económica prevista en las principales naciones del mundo, lo que arrastra a las cotizaciones del aceite de soja en el CME Group. Según datos oficiales, en la campaña 2020/21 un 37,4% del total de la producción estadounidense de aceite de soja se destinó para la elaboración local de biodiésel.
Sin embargo, no sucede lo mismo con la harina de soja, un producto que depende fundamentalmente del mercado asiático y que, desde la campaña 2018/19, cuenta con una demanda prácticamente estancada.
Por otra parte, si bien EE.UU. ya no cuenta con saldo explorable de poroto de soja, sí tiene algo de “resto” de harina de soja, dado que, según cifras oficiales (USDA), a la fecha comprometió un 82% de la oferta exportable prevista de ese producto en el ciclo comercial 2020/21.
En cualquier caso, lo que está sucediendo con las cotizaciones de la soja en EE.UU. no obedece a cuestiones intrínsecas de dicho mercado, sino a factores financieros que responden a una relocalización de activos y “tomas de ganancias” para asegurar utilidades en un contexto monetario volátil e incierto.
Vale recordar que EE.UU. –siempre según el USDA– cuenta, luego de haber agotado su oferta exportable 2020/21, con un stock interno de poroto de soja de apenas 3,6 millones de toneladas, el cual es ínfimo si se tiene en cuenta que la próxima cosecha 2021/22 ingresará al mercado en el próximo mes de septiembre.
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]]>La entrada Quién lo hubiera dicho: Otra vez el aceite de soja volvió a salvar al poroto de un mercado bajista se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Hoy lunes prevalecieron las liquidaciones de contratos futuros de cereales y harina de soja del mercado estadounidense CME Group, mientras que el aceite de soja –insumo base del biodiésel en EE.UU.– experimentó un alza considerable.
Esa movida permitió que el poroto de soja finalizara al jornada con ganancias a pesar de la caída del valor de la harina de soja, que se acentuó en aquellas posiciones correspondientes al ciclo comercial 2021/22 de EE.UU. (septiembre de 2021 en adelante).
Francisco Blanch, jefe del área de commodities de la entidad estadounidense Bank of America, dijo hoy que prevé que el valor del petróleo crudo podría llegar a los 100 dólares por barril en algún momento de 2022 debido a que la oferta global del insumo energético no logrará seguirle el ritmo a la recuperación de la demanda mundial (fundamentalmente en las naciones del hemisferio norte).
Energy the best performing sector amid today's broader market rally.
BofA Securities' Francisco Blanch giving a bullish outlook on oil, saying it could hit $100 a barrel in 2022. He tells us what factors he thinks could drive the commodity higher. pic.twitter.com/gUOtD2StQU
— CNBC's Closing Bell (@CNBCClosingBell) June 21, 2021
Hoy el valor del contrato futuro de crudo WTI en el mercado estadounidense Nymex finalizó en 73,5 dólares por barril con un alza intradiaria del 2,6% y logró así superar el “bache” registrado la semana pasada por la megaliquidación de futuros de commodities realizada por grandes operadores.
Según datos oficiales, en la campaña 2020/21 un 37,4% del total de la producción estadounidense de aceite de soja se destinó para la elaboración local de biodiésel.
En cuanto al maíz, si bien en 2020/21 se empleó en EE.UU. un 35,0% de la cosecha para producir bioetanol, el impacto no es tan directo como en el caso del aceite de soja, dado que del procesamiento del cereal en plantas etanoleras se obtienen dos productos: burlanda húmeda de maíz y el biocombustible en cuestión.
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