El AG Barometer “marca un leve aumento en la confianza de los productores agropecuarios de 79 puntos frente a los 69 del mes de julio 2021, es decir un aumento del 14 %”, informó esa casa de estudios al difundir esta estadística, que trata de sopesar el estado de ánimo del sector productivo primario. La medición, empero, aún se mantienen por debajo del índice 100, lo que indica que nivel de confianza de los productores “aún es bajo”.

El resultado electoral en las primarias tuvo mucho que ver con el movimiento hacia arriba de este indicador. De hecho, la propia Universidad contrasta con lo que sucedió luego de la elección primaria de 2019, cuando Alberto Fernández se impuso a Mauricio Macri y se preanunciaba el final de un ciclo político.

“El cambio positivo en los Índices de Confianza es ‘diametralmente opuesto’ al que se dio luego de las PASO de agosto 2019, cuando comenzó un proceso de baja del Índice que nunca consiguió recuperar los niveles de julio 2019”, se anotó.

En ese sentido, los académicos de la Austral opinan que el resultado del 12 de septiembre pasado “puede que haya arrojado una pequeña luz de esperanza en relación a un cambio en las políticas dirigidas al sector, que habían comenzado a ser negativas en el mes de mayo con la suspensión de las exportaciones de carnes y a las amenazas de restricciones a las exportaciones de maíz”.

En rigor, respecto a los cambios que podrían producirse después de las elecciones legislativas del próximo 14 de noviembre, y aunque no cambie el gobierno, los datos arrojan que el 36% de los productores estima que pueden ser favorables para las políticas dirigidas al sector, contra un 32% cree que no habrá cambios en la políticas y un 27% que es más pesimista y piensa que las políticas serán aún más intervencionistas.

Este último grupo de productores, los más pesimistas, “esperan consecuencias negativas para la toma de decisiones e inversiones que apunten al crecimiento y aumento de productividad del sector más competitivo de la economía argentina”, detalla el informe.

“Los resultados de las elecciones generales serán clave para responder a esta incógnita y construir los escenarios probables para el sector hasta el año 2023”, analizaron los expertos del Centro de Agronegocios y Alimentos.

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La caída en este índice de confianza se corresponde con varios factores. A nivel externo los precios de la soja y del maíz bajaron respecto a los valores de principio de año, aunque siguen siendo buenos en relación al último año. Sin embargo en el frente interno, la decisión de trabar las exportaciones de carne es percibida como no exitosa y existen temores de potenciales de nuevas intervenciones en otros mercados como el maíz, algo sostenido por el 60% de los encuestados. La proximidad de las elecciones también sumó a la incertidumbre.

Cuando se consultó a los productores por el potencial éxito del Plan Ganadero anunciado por el gobierno nacional, tres cuartos de los encuestados indica no tener nada de confianza en el éxito del plan.

El índice de Condiciones Presentes, que incluye la situación financiera actual comparada con un año atrás y la oportunidad para realizar inversiones en activos fijos, cayó un 15%. Por su parte el Índice de Expectativas Futuras, que incluye percepciones acerca del futuro de la explotación agropecuaria y del sector agropecuario en general, en horizontes de tiempo de 1 y 5 años, mostró también una caída del 11%.

El 25% de los encuestados manifestó estar guardando soja como reserva financiera para pagar alquileres y otros gastos; 12% indicó que guarda soja como reserva ante la incertidumbre económica y otro 11% como estrategia comercial. El 13% aseguró no tener ningún remanente de granos.

También se mencionó el aumento en la disparidad de cotizaciones entre los insumos y productos. El impacto más grande se vio en la soja, donde prácticamente la mitad de los productores indicaron que las relaciones entre insumo/producto subieron a un nivel que en algunos casos arroja pérdidas. Aún así el 42% consideró que la rentabilidad sigue siendo buena o al menos estar cubierto por compras anteriores a precios más bajos.

De esta forma, el trabajó concluyó que tres cuartas partes de los participantes prevén malos tiempos para el sector en los próximos doce meses. Esto implica un aumento de 10 puntos en el pesimismo respecto al mismo estudio realizado en mayo de este año.

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Por ahora lo que sabemos es que la confluencia de estos factores políticos, sanitarios y económicos tiene a los productroes agropecuarios argentinos a mal traer, con el cabalo cansado. Lo confirma el Centro de Agronegocios y Alimentos de la Universidad Austral, al informar los resultados de su Ag Barometer Austral, una medición sobre  la confianza que siente el productor argentino que mueve el tablero, con sus inversiones, decisiones y ventas.

Más que la confianza, en las últimas ediciones lo que se ha medido es el pesimismo. Este gráfico de barras, por más que no se entienda demasiado, resulta muy elocuente. Los empresarios del campo están para atrás:

“El Índice confirma el nivel de pesimismo actual de los productores, luego de la marcada caída que venía mostrando en las últimas ediciones. El índice de confianza total está en un valor de 52, igual al valor mostrado en enero, el piso de la serie”, explicó la Universidad Austral. O sea que no toda la culpa la tiene el coronavirus, que irrumpió entre nosotros tiempo después. La asunción de Alberto, y sobre todo de Cristina, ya habían provocado un desplome de las expectativas en el negocio agropecuario a partir de diciembre pasado.

De todos modos, del Ag Barometer (se construye sobre las respuestas de 400 productores que facturan más de 200.000 dólares) surgió que “la crisis del Covid-19 parece haber hecho cambiar de planes a los productores, ya que el 64% plantea la postergación de inversiones y restricción de gastos, en tanto 28% sugiere que las decisiones de inversión y gasto no se verán afectadas”.

“Sólo un 9% de los productores ve una oportunidad en medio de la pandemia y, dentro de estas oportunidades, 28% identifica ventajas crediticias, 25% promociones en insumos y 31% otras oportunidades de negocios”, explicó el documento.

Descargar aquí el Informe-Ag-Barometer-Abril-2020-1

Este termómetro del humor sectorial se construye a la vez con varios índices. El de Condiciones (que incluye la situación financiera actual comparada con la de un año atrás, y la oportunidad para realizar inversiones en activos fijos) se recupera levemente respecto al mínimo histórico de enero 2020, aunque sigue muy negativo con un valor de 50. Esto es que “el 58% de los productores piensa que están peor financieramente, y sólo 27% de los productores considera que es un buen momento para realizar inversiones”.

El Índice de Expectativas Futuras es el que más dramáticamente ha caído desde su máximo en julio 2019, cuando todavía el macrismo sentía que podría ganar las elecciones y aspirar a una reelección. Al respecto, la Universidad Austral indicó que esta medición “es altamente preocupante”. Esta medida de las expectativas alcanza los valores mínimos de la serie, con un valor de 54 (notoriamente por debajo de 100, que representa el nivel de neutralidad).

Hay otros datos interesantes que surgieron del trabajo:

• El 82% de los productores indica que el funcionamiento habitual de trilla y logística en sus zonas no ha cambiado sustancialmente y se ha movido con normalidad.
• El 47% indica que los rindes serán los de un año promedio, 25% indica que tendrá rindes algo o considerablemente mejores y 28% algo o considerablemente peores.
• El 70% de los productores señala un resultado peor o mucho peor en relación a la campaña pasada. Sólo 8% de los productores indica que el resultado será mejor que el del año previo.
• El 28% de los productores indica que deberán vender más del 80% de su producción de granos antes de julio, a fin de cubrir sus compromisos de cosecha.
• El 56% de los productores planea usar el excedente de producción para comprar insumos, en tanto que un 30% manifiesta que lo almacenará sin precio fijo.
• El 93% de los productores prevé que los alquileres estarán en niveles similares o algo inferiores en la próxima campaña, a tono con la rentabilidad más acotada.

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Algunos resultados son preocupantes de cara al cambio de gobierno que se producirá la semana próxima. Por ejemplo: El 76% de los productores piensa que los próximos 12 meses serán malos tiempos financieros para el sector agropecuario. Y casi el 80% cree que es un mal momento para realizar inversiones. Por eso los hombres de campo abrieron el paraguas, ya que el 67% reconoció que ha utilizado alguna estrategia de cobertura de precios para la campaña 2019/20.

En varias ediciones de esta medición de expectativas se había señalado que los productores veían en el presente una combinación de hechos (referentes a lo financiero y el acceso a crédito, fundamentalmente) que los volvía pesimistas respecto a su situación actual, pero a pesar de eso conservaban expectativas a futuro, vislumbraban buenas perspectivas para el sector.

“Esto por primera vez ha cambiado desde que se elabora el índice, y los productores se ven tan mal en el futuro como en el presente. Sin dudas, la incertidumbre respecto de las políticas a aplicar en relación al sector por parte del gobierno entrante, está haciendo mella en el ánimo y las expectativas de los productores agropecuarios”, resumió el trabajo.

Algunos datos del AG Barometer Austral son:

• El Índice de condiciones presentes -que incluye las preguntas sobre la situación financiera actual y la oportunidad para hacer inversiones importantes hoy- tiene un valor de 64, que no es el mínimo de la serie (el mínimo fue noviembre 2018 con un valor de 43) y se mantiene igual que la medición de septiembre 2019, luego de haber tenido en julio el valor máximo de 105.
• El Índice de expectativas Futuras -que incluye percepciones sobre cómo estará su explotación a un año y percepciones de la economía agropecuaria en los próximos meses y en los próximos 5 años- es el que muestra el mayor deterioro cayendo de 80 en septiembre a 64 en noviembre, resultando en el valor mínimo de toda la serie. Esta caída es sustancial si la comparamos con el valor de 158 de julio que resultó el máximo de la serie.
• En el Índice de Condiciones Presentes, un 39% de los productores manifiestan estar peor finan- cieramente con respecto a un año atrás y 79% de los productores piensan que es un mal momento para realizar inversiones.
• En las Expectativas Futuras un 55% de los productores piensan que de aquí a 12 meses sus empresas van a estar peor financieramente, obteniéndose un Índice de 63 para esta pregunta. Es el peor de toda la serie histórica que en julio alcanzó un máximo de 140.
• Continuando con las Expectativas Futuras, 76% de los productores piensan que los próximos 12 meses serán malos tiempos financieros para el sector agropecuario y es la peor medición de toda la serie, con un valor de 48.

En este entorno, se remarcó que “un 61% de los productores esperan malos tiempos para los próximos 5 años. Este Índice que siempre fue positivo hasta el mes de julio, ha experimentado desde septiembre hasta hoy una drástica caída, llegando a un valor de 79 en noviembre, el más bajo de toda la serie”, se destacó.

La incertidumbre política, el acceso al crédito y financiamiento y las retenciones, son los principales desafíos que enfrentan los productores para los próximos 12 meses. Hace un año, en cambio, el clima era la principal preocupación.

Frente a esta realidad, el 67% de los productores ha utilizado alguna estrategia de cobertura de precios para la campaña 2019/20, y en todos los casos el nivel de uso de estas herramientas es mucho mayor al año previo: 53% con forwards, 52% con futuros, 46% con negocios a fijar por Chicago y 46% con PUT.

Carlos Steiger, Investigador del Centro de Agronegocios de la Universidad Austral, destacó que “a pesar de las malas expectativas y la incertidumbre en torno a la cuestión política, más de la mitad de los productores, aún en este contexto, manifiesta que invertirá lo mismo o más que el año pasado”.

“Solo un 14% de los productores manifiesta que su inversión por hectárea será en este ciclo menor al de la campaña pasada. En general, el productor tiene una voluntad de mantener la productividad y el paquete tecnológico”, concluyó Steiger.

Por otro lado, la ganadería argentina presenta buenas perspectivas de rentabilidad para casi todas las actividades. Esto es el resultado del incremento de las exportaciones a niveles récord, fruto de la demanda China, que pareciera no tener techo en el corto plazo. El factor dinamizante de China tiene un notable impacto, a punto tal que en el mes de octubre las exportaciones de carne sumaron 96.000 toneladas con subas del 20% mensual y 60% interanual, que superan al valor máximo alcanzado en noviembre de 2005 (habría que remontarse a la década de los 60 para encontrar volúmenes similares). Este año se espera superar las 800.000 toneladas de exportaciones.

El problema que se plantea es el impacto sobre los precios internos, golpe que se traslada a los consumidores. Se provocó una caída del 10 % en el consumo per cápita, aunque el consumo agregado de todas las carnes (vacuna, pollo, cerdo) se mantiene en los 110 kilogramos per cápita.

En este contexto, los productores manifestaron ser optimistas en cuanto a la rentabilidad de las actividades ganaderas. La excepción son los feedlots, donde los márgenes han caído como resultado de una relación desfavorable gordo/invernada (agravada por la estacionalidad) y la relación de precios granos/hacienda gorda. Estos factores provocaron que el porcentaje de ocupación de los feedlots sea bajo y hace presumir una menor oferta de hacienda para faena en los próximos meses.

Aún existe la percepción de riesgo frente a las autoridades que asumirán el 10 de diciembre. Se teme que quieran volver a las prácticas del 2006 (retenciones, cuotificación, ROE rojos, etc.), lo cual alteraría este panorama optimista para los productores.

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“Un 68% de los productores agropecuarios manifiesta que la incertidumbre electoral no tiene impacto en sus decisiones de producción. Al mismo tiempo, y teniendo en cuenta que se van a comprometer recursos antes de las elecciones y las ventas se harán después, un 54% no ve cambios significativos cualquiera sea el resultado de los comicios”, indicó el sondeo realizado entre mayo y junio de este año.

El Ag Barometer en junio alcanzó un valor de 117, que es el máximo desde octubre 2018 en que comenzó a estimarse. En rigor, según el relevamiento de opinión agropecuaria, “por primera vez los productores piensan que su situación financiera es mejor que la de un año atrás”. 

En este sendio, la Universidad Austral informó que “un 35% (contra el 24% en marzo) de los productores manifiestan estar mejor, mientras que un 29% (41% en marzo) manifiestan estar peor que un año atrás”.

Estos índices son coherentes con las respuestas que dieron en la pregunta referida a los márgenes de la campaña 2018/19, a pesar de la baja de precios desde el momento de la siembra. Un 73% manifiestan que los resultados estuvieron dentro de lo esperado o mejor, mientras que solamente un 6% afirman que la producción no resultó rentable.

Pero del estudio surge que sigue siendo malo el momento para realizar inversiones, ya que un 71% piensa que no es buen momento y un 29% piensa que sí lo es. Es la medición negativa más baja desde octubre 2018.

Sobre el año electoral, los productores sostuvieron:

• Teniendo en cuenta que se van a comprometer recursos antes de las elecciones y las ventas se harán después, un 54% no ve cambios significativos cualquiera sea el resultado electoral, mientras que un 24% teme un impacto negativo del proceso eleccionario. No obstante, el 19% piensa que el impacto va a ser favorable.
• Finalmente, un 68% manifiesta que la incertidumbre electoral no tiene impacto en sus decisiones de producción y un 32% creen que la incertidumbre electoral afectará sus decisiones.

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Así lo indicó el Centro de Agronegocios y Alimentos de la Universidad Austral (CEAG) luego de realizar un nuevo informe sobre percepción de los productores agropecuarios respecto de la marcha de la economía y el grado de confianza en el Gobierno de Mauricio Macri. Según este muestreo, los agricultores deberán vender de inmediato unas 26.000.000 toneladas para cancelar sus deudas. “Solo piensan almacenar el 31% del excedente, 8.700.000 de toneladas”, indicó el trabajo.

A través del índice “Ag Barometer Austral” que elabora el centro, se revela que “el nivel de confianza de los productores revierte su tendencia positiva al mostrar en marzo una leve caída del 3% con respecto a enero”.

También mejora, aunque levemente, el ánimo de los productores con relación a la oportunidad actual de realizar inversiones. “Si bien las opiniones negativas continúan superando a las positivas, ha mostrado una leve mejoría ya que, en enero, 74 % de los productores consideraba que no era un buen momento para realizar inversiones frente al 73% actual”, dice el informe de la Universidad Austral.

Ver: Carlos Steiger: “La confianza de los productores mejora luego de haber tocado fondo en noviembre”

Con respecto a las expectativas futuras, el informe sostiene que “si bien siguen teniendo un perfil positivo, han mostrado un deterioro en esta edición al caer un 9% y exhiben el valor más bajo de la serie”, mientras que, con respecto al presente, “los productores mejoran su ánimo, con un alza del 16%”.

A la cabeza del conjunto de preocupaciones de los productores, el informe releva que la situación financiera en materia de acceso al crédito y tasas de interés se lleva el podio, ya que 62% de los encuestados así lo sostiene, y llama la atención que en un año electoral, la cuestión económica supere a la política.

Siguiendo en la línea económica, el 46% sostiene que le preocupa la inestabilidad económica y la presión impositiva, y recién en tercer lugar, con el 29%, asoman las preocupaciones ligadas a cuestiones productivas tales como el clima, la infraestructura, la tecnología y el medioambiente.

Un 20% de los encuestados manifiestan preocupación por los márgenes, precios de venta y costos, el 18% se muestra en alerta por el contexto electoral, y por último, entran las cuestiones relacionadas con la gestión del negocio.

En este punto, el informe sostiene que “los productores estiman que, en tendrán que vender 48% de la cosecha de soja y 44 % de la de maíz para hacer frente a sus necesidades financieras de aquí a julio, mientras que sólo habían fijado precio a 8% de la soja, y a 13% del maíz. Esto hace esperar una fuerte presión vendedora en los próximos meses”.

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