La entrada ¿Qué mi soja no vale? La suba de agroquímicos y fertilizantes pulveriza el poder de compra de los granos se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Uno de los que percibe que este será el escenario el año entrante es el consultor Jeremías Battistoni, de Az Group. “La tendencia alcista se da por cuestiones coyunturales que creo no van a tener una respuesta de corto plazo, y por lo tanto se mantendría por 4 o 6 meses más”, indicó.
Si así fuera y los precios de los insumos continúan en estos altos niveles (con aumentos de más del 100% en algunos casos respecto de 2020), se vería afectada la próxima campaña fina. “Creo que lo más interesante es ver cómo se va a dar la siembra trigo y cebada del próximo ciclo, cuál es el escenario, si los altos precios van a condicionar el uso de tecnología e incluso el área a cubrir”.
Hay que tener en cuenta que según el último informe de la consultora la relación entre Urea y trigo en los últimos 10 años fue “de 1,4 toneladas de trigo por tonelada de Urea y en la actualidad es de 3,1 a 1”. Es decir, a valor producto, el fertilizante nitrogenado más que duplicó su valor.
Battistoni luego explicó cómo se llegó a este escenario inédito. Dijo que “en una primera instancia fue la suba de los granos, luego cuestiones vinculadas a la logística y los incrementos de los fletes, y ahora se conjugan la crisis energética global, que hace que los países productores recorten exportaciones. China se retira del mercado y Rusia le pone tope máximo a las ventas, mientras Europa y la india incrementan su demanda” de fertilizantes.
Así las cosas, llegamos a un escenario en el que la relación insumo-producto esta descolocada. En el mercado mundial “la urea sigue aumentando y ya cotiza en 1.035 dólares promedio y el MAP (fosfato monoamónico) en más de 900 dólares la tonelada. También se encareció el glifosato”. Son tres insumos claves para el negocio agrícola local.
No parece haber un escenario de faltantes. Según este informe el INDEC publicó los dato de importación de urea de octubre, cuando ingresaron 182 mil toneladas del fertilizante. Así, “en lo que va del año el acumulado asciende a 1,29 millones de toneladas alcanzado un nuevo récord para la fecha”.
El precio CIF promedio de importación fue de 519 dólares por tonelada, cuando en el mercado local la urea cotiza en 1.035 dólares. Conforme los precios de referencia FOB, la paridad teórica de precio de reposición se ubica en 1.244 dólares, lo que alienta las chances de que se mantengan los altos valores. “El mercado se mantiene enrarecido, con atores que retiran sus ofertas en momentos puntuales”, apuntó el informe.
En el caso del MAP, el acumulado importado en lo que va del año llega a las 864 mil toneladas, también por encima del promedio. El precio CIF promedio declarado en septiembre fue de 737 dólares por toneladas, y en el mercado local, el MAP cotizaba a 900 dólares. La paridad teórica de importación es de 993 dólares.
Battistoni indicó que, en este escenario, también el poder de compra del maíz y la soja frente a esos insumos se ha reducido mucho y es 70% inferior al promedio de los últimos 5 años. En el caso del glifosato es 80% menor y con los fosforados un 25% más bajo.
Pero curiosamente la relación es positiva para la compra de gasoil y del herbicida atrazina. “Entonces la recomendación es avanzar con la compra de esos productos”, indicó el especialista de AZ Group.
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]]>La entrada Mientras que los productores del mundo están preocupados por el precio de los agroinsumos, en la Argentina además deben enfrentar el riesgo de abastecimiento se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>“La relación insumo/producto se deterioró de forma marcada: veníamos de un 2020 con la ‘foto’ inversa a la actual, con altos precios de los granos e insumos estables, lo que permitió alcanzar la mejor relación de la última década, mientras que ahora estamos en la peor de ese período”, explicó a Bichos de Campo Matías Amorosi de la consultora AZ Group.
Con un precio de la urea granulada que superó los 1000 u$s/tonelada, el herbicida más usado –glifosato– no se quedó atrás y ya no se consigue a menos de 10 dólares por litro, cuando a comienzos de este año cotizaba en torno a 3 dólares.
La crisis energética, que complica la producción de fertilizantes y principios activos de fitosanitarios en China, junto con restricciones a la exportaciones de tales insumos por parte del gobierno de la nación asiática y un alza considerable de los fletes internacionales, generaron las condiciones ideales para una “explosión” de los costos agrícolas.
En la Argentina existe un componente adicional que complica las cosas: las restricciones implementadas por el gobierno nacional para evitar la salida de divisas por medio de importaciones, algunas de las cuales son críticas para muchas actividades productivas, como es el caso, por ejemplo, del glifosato técnico y los fertilizantes fosforados, que provienen en su totalidad del exterior.
En ese sentido, además del “riesgo precio”, que compromete los márgenes de las empresas agrícolas que aún no compraron todos los insumos necesarios para la campaña gruesa 2021/22, en la Argentina existe el “riesgo disponibilidad”, que implica no poder acceder a los insumos necesarios cuando se los requiera porque los mismos no pudieron ingresar al país a tiempo.
“Las empresas agrícolas tienen que estar midiendo no sólo las variables económicas y financieras para encarar la campaña, sino también la disponibilidad de los productos en una campaña cuya rentabilidad es ajustada”, alertó Amorosi.
Fuentes de la Cámara Empresaria de Distribuidores de Agroquímicos, Semillas y Afines Bonaerense (Cedasaba), tal como habían anticipado a Bichos de Campo meses atrás, indicaron que actualmente siguen los problemas para asegurar el normal abastecimiento de metsulfurón, atrazina y glifosato, entre otros productos, por lo que recomiendan que, al momento de buscar fitosanitarios, no tarden en tomar la decisión de cerrar compras ante la restricción de oferta presente en el mercado.
Lamentablemente, los factores globales e internos que explican tanto la suba del valor de los agroinsumos como los problemas para importarlos son estructurales, por lo que no cabría esperar una reversión de la tendencia al menos antes del primer semestre de 2022.
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]]>La entrada Haciendo números: Comenzó a deteriorarse el poder de compra de los granos argentinos por el “manotazo” estatal se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Pero, mientras que en la mayor parte de las naciones agrícolas los precios de los granos van acompañando el ajuste del valor de los fitosanitarios y los fertilizantes, en la Argentina, debido a los derechos de exportación, el cepo cambiario y las restricciones oficiales para importar bienes, el valor de los granos se ha ido desacoplando del precio de los insumos.
“El valor del glifosato registró en las últimas semanas un aumento considerable en el mercado internacional y a eso debe sumársele el incremento que están experimentando los precios de los fletes marítimos”, explicó a Bichos de Campo Jeremías Battistoni de la consultora AZ Group. “De a poco los precios de los agroinsumos se van acomodando en el mundo con la nueva realidad de precios de los granos”, añadió.
“La relación grano/fertilizante se viene deteriorando de manera progresiva, con la excepción del maíz, que aún, en lo que respecta a la urea, conserva cierta ventaja al evaluar la situación actual respecto del promedio de los últimos cinco años”, indicó Battistoni.
En términos de poder de compra, el cultivo que presenta la mejor performance es el girasol, dado que tiene, en términos históricos, relaciones de precios favorables a neutras con todos los insumos.
La soja y el trigo, en cambio, vienen perdiendo bastante poder de compra, aunque no tanto como el novillo, que quedó muy “atrasado” al medir su situación presente con el promedio del último lustro.
“Los insumos que siguen presentando una relación favorable para todos los granos son la atrazina, el gasoil y, en consecuencia, las labores”, apuntó Battistoni.
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]]>La entrada Por la suba de los granos, es un gran momento para canjearlos por insumos, considera el analista Jeremías Battistoni se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Con los precios actuales de la soja y maíz y con los valores que tienen a futuro, para los productores la relación con los insumos es ahora muy favorable. Eso alienta los canjes y la compra de fertilizantes y agroquímicos.
“Todas las relaciones son positivas”, indicó Jeremías Battistoni, de la consultora AZ Group, a Bichos de Campo. “Hoy con una soja de 340 dólares contra tonelada de fósforo de 490 dólares necesitaríamos de 1 tonelada y media de soja para hacernos de 1 toneladas de ese fertilizante. Hoy tenemos 30% más de poder adquisitivo de la soja respecto del promedio de los últimos 3 años.
Según el analista, lo mismo sucede con el maíz: “Necesitaríamos 2,6 toneladas del cereal para hacernos de una tonelada de fósforo. Esa relación está 29% por ciento por arriba de las relaciones promedio históricas, siempre mirando el (precio) disponible” de cada uno de los granos.
Escuchá la entrevista con Jeremías Battistoni:
Con relación a los valores de la soja y el maíz de la campaña nueva 2020/21, las relaciones siguen siendo positivas, aunque no tan buenas como las que tienen los granos de la cosecha 2019/20 que se venden en forma disponible.
Al respecto, Battistoni dijo que “cuando miramos la campaña nueva todas las relaciones están positivas pero un escalón por debajo. Si comparamos la soja con la urea estamos 18% arriba en términos de capacidad de pago, y cuando lo hacemos contra el maíz julio, está 17% por encima”. La comparación es siempre respecto de los promedios de los últimos años.
Podes descargar de aquí el Informe sobre Insumos AZ Group
Los precios de los granos mejoraron y mucho, incluso más que los del ternero de invernada, el que venden los criadores, que tuvieron también un muy buen año, con mejoras interanuales que superaron por mucho a la inflación y a la evolución del ganado que va a faena. “Los terneros tuvieron suba importante pero los granos tuvieron proporcionalmente una suba mayor”, explicó el analista.
Con este repunte de la soja y el maíz, Battistoni consideró que resulta conveniente salir a vender o realizar canjes no sólo para aprovechar la buena relación insumo-producto sino también para no quedar posicionados en pesos.
“Vemos que en algunas empresas hay retraso en la toma de decisiones y esto porque una vez que me liquidan los pesos, no tengo como resguardar este valor. Entonces posicionarnos en insumos como fertilizantes o agroquímicos y teniendo relaciones de canje positivas, es una forma de ir cubriendo costos, liquidez e ir captando valores”, recomendó.
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]]>La entrada Nicolás Udaquiola recomienda al productor “no comprometer mercadería de más, porque estamos ante un año Niña que genera incertidumbre” se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>En diálogo con Bichos de Campo, el analista de AZ Group, Nicolás Udaquiola, explicó algunas razones detrás de esta escalada. “Por un lado está la debilidad del dólar frente a otras monedas como el euro o el yuan, y también los niveles de la tasa definidos por la FED (Reserva Federal) en Estados Unidos. Son medidas que le juegan favorablemente a los commoditties y por eso vemos plata entrando al mercado”.
Pero además de esas cuestiones hay otras que tienen más que ver con la dinámica propia del sector, es decir con las necesidades de la demanda y con la oferta de granos.
Escuchá la entrevista con Nicolás Udaquiola:
Del lado de la demanda propiamente agrícola, además del ingreso de fondos financieros, hay que tener en cuenta las exigencias de China, “que se viene comprando de todo: maíz, trigo y sorgo. Las exportaciones de Estados Unidos están en un nivel como no había hace años para esta época y eso tensiona los precios”, explicó el analista.
Pero también hay factores que impulsan los valores del lado de la oferta. Al respecto Udaquiola indicó: “El mercado se anticipó a los recortes de producción del USDA (Departamento de Agricultura de los Estados Unidos) que todavía no modificó el área de soja en ese país. También al estado de los cultivos, que se siguió cayendo. Eso genera dudas respecto del rinde final”.
Además hay que tener en cuenta lo que pasa en Sudamérica, donde se genera gran parte de la producción global de soja y del maíz que luego se exporta a los mercados globales.
“El mercado mira a Sudamérica, que no puede fallar porque los stocks mundiales se verían fuertemente afectados. Y lo que se ve es que en Mato Grosso aún no se dieron las lluvias necesarias para la siembra y que en Argentina vamos a una Niña y desde marzo no hay una lluvia sustancial. Por lo tanto, desde la oferta hay bastante incertidumbre”.
Ante este escenario del mercado y todos los problemas que tiene la economía local, a nivel del productor hay que tener bien en cuenta las opciones comerciales posibles.
“Una de las medidas con las que venimos insistiendo es no comprometer mercadería de más, porque estamos ante un año Niña que genera incertidumbre. Por otro lado, si ya tenemos un contrato forward armado no conviene comprometer más mercadería, cuando no tenemos los egresos planificados”.
El especialista en mercados agrícolas dijo que “conviene vender y cubrirse en los momentos en los que se necesiten pesos, luego quedarse dolarizado y trabajar con coberturas”, es decir hacer uso de las herramientas que ofrece el mercado de futuros.
Pero, sobre todo, Udaquiola recomendó tener en cuenta las opciones como puts y call, que permiten aprovechar subas o fijar pisos de precios para la mercadería.
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]]>La entrada "A esta película ya la vimos: menos producción, exportación y consumo", dice el analista ganadero Diego Ponti se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>“A esta película ya la vimos, y en HD, hace poco. Encima ahora se da la ‘Doble Nelson’, porque aprieta al sector con más impuestos y con una baja en el precio internacional, sumado al desdoblamiento cambiario”, destacó Ponti en Bichos de Campo.
Para Ponti este cóctel que impacta sobre el precio de la carne puede deprimir la producción si no se generan estímulos para sostenerla. Esto traería menos disponibilidad de carne para exportar y consumir en el mercado doméstico y puede llevar a consecuencias graves como el cierre de las exportaciones, algo que ya ocurrió en el pasado.
Aquí la entrevista completa con Diego Ponti:
En cuanto a las retenciones a la carne, Ponti recordó que el desbarajuste surgió en septiembre de 2018, cuando el Gobierno de Mauricio Macri las reimplantó con el singular sistema de 3 pesos por cada dólar exportado de carne. “Eso, en tal momento representaba un 8% del valor. Luego al irse devaluando el peso, el porcentaje cayó a 5% y ahora casi las duplican con este valor actual de 9%. Con la facultad (cedida) por el Congreso de llevarlas a 15%”, remarcó Ponti con preocupación.
En este escenario, evaluó que “este Gobierno no está siendo productivista -como anunció que iba a ser-, estás medidas generan justamente el efecto contrario. Sin financiamiento ni reglas claras, todo se va a resentir”.
El analista de AZ Group añadió que “el consumo no va a despegar de los 50 kilos por habitante y los precios -si nadie los convalida- no aumentarán. Necesitamos mejorar el ingreso en términos reales”, agregó.
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