La entrada Bernardo Basombrío investigó la caída de Vicentin y nos comparte un capítulo clave de su libro “Exprópiese” sobre el rol del Banco Nación se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Le pedimos a Basombrio, que desde hace muchos años hace periodismo agropecuario, que comparte algún capítulo del libro con los lectores de Bichos de Campo y él eligió el tercero, dedicado a reconstruir cómo era la relación entre Vicentin y el Banco Nación en aquellos meses previos a la caída.
Capítulo III – El precedente Banco Nación
“El agosto horrible de Argentina” tituló el diario El País, de España, e inscribía el epitafio a una etapa crucial de nuestra Historia.
A simple vista un recuento macro, como telón de fondo a la mesa de café. Argentina es un país del mundo con altísima inflación, recesiones crónicas y es el mayor defaulteador de los últimos 60 años.
En un registro casual y con testigos directos Mauricio Macri, inquieto, como Presidente y debido a que el Riego País no bajaba de 500 puntos le preguntó vehemente a Christine Lagarde –Directora gerente del Fondo Monetario Internacional- por esa razón, y dado que el gobierno hacía los deberes. Ella, muy suelta le señaló, en el mismo tono: “No se olvide que incurrieron en default, y eso el mundo no lo perdona”.
Seis Presidentes, sin contar el desfile caótico de los calientes once días por el sillón de Rivadavia durante la trágica crisis del año 2001, nombraron a 28 titulares al frente del BCRA –la autoridad monetaria- desde el año 1983.
Vicentín no tenía un préstamo estudiado por operación específica alguna, sino que a lo largo de los años ha sido calificado crediticiamente para operar dentro de un determinado marco. El más común y casi único “confiable” para entidades internacionales y nacionales en los últimos 20 años fue el de prefinanciación de exportaciones.
La calificación crediticia otorgada por BNA al año 2018 era de u$s 300.- M, como describiremos más adelante, operó con diversos préstamos de prefinanciación, generalmente a 180 días prorrogables por otro período igual, con afectaciones, garantías, condiciones, desembolsos y vencimientos totalmente particulares.
Con criterio federal, el Banco Nación maneja la relación con sus clientes en las provincias a través de las estructuras locales. Las presentaciones y los análisis previos de las líneas se realizan con personal local. Las cuentas grandes se revisan en la casa matriz y son consideradas y aprobadas por su Directorio.
Las líneas de crédito de Vicentín tenían vigencia anual, renovable a su vencimiento y de acuerdo al análisis de la carpeta que era sometida a aprobación en las sucesivas instancias.
Los hitos inversores de la compañía marcan las puestas en marcha de distintos proyectos industriales y/o logísticos, que contribuyeron al crecimiento de la actividad, nivel de empleo y también endeudamiento de la sociedad, no sólo por efecto de la inmovilización en activos fijos, sino por las mayores necesidades de capital de trabajo.
Es un hecho que el Nación siempre acompañó el desarrollo de empresas, particularmente si se dedican al agregado de valor para promover exportaciones y generar divisas.
Anualmente el banco revisa las calificaciones crediticias de las empresas en función de las performances del año anterior y el programa financiero que la institución determina para el ejercicio siguiente.
El caso analizado es de importancia mutua y significativa para las partes. El financista se sirve de Vicentín que toma créditos, tratándose de uno de los 10 exportadores más grandes del país. Adicionalmente, le habilita al banco una cantidad de negocios extras de renta generosa.
La calificación de u$s 300.- M, con un paquete de garantías que incluyó una cesión cobranzas de mercado interno con las ventas de etanol e hipoteca sobre planta hilandería de Reconquista, de la Sociedad Algodonera Avellaneda S.A., fue aprobada en marzo de 2018, con una vigencia de un año, prorrogable por única vez por 3 meses, vale decir con vencimiento a más tardar el 31 de julio.
Vicentin ofreció, ya en 2020, que el BNA retenga los Flujos Libres (EBITDA) de la cobranza de etanol de manera que el banco pueda percibir su acreencia. Por denegarse, la producción se encuentre funcionando a su mínima expresión sólo para mantener al personal trabajando, perdiendo el menor capital de trabajo posible.
Desde el inicio de la cesación de pagos, el BNA cobró vía este privilegio casi u$s 20.- M. En el marco de la audiencia con el Doctor Fabián Lorenzini del 4 de noviembre de 2021, la Sindicatura y los trabajadores pidieron que interceda con una medida para lograr que la planta pueda funcionar a pleno, permitiendo que el BNA cobre sólo sobre el resultado de la actividad, de manera de hacerla sustentable.
Mientras tanto, en todo el lapso concursal la clase política ha impedido el normal desenvolvimiento de acuerdos que faciliten el cumplimiento de la cancelación de las deudas contraídas.
La práctica marca que la empresa presenta sus Estados Contables aprobados por la Asamblea dentro de los plazos legales durante los meses de marzo y los departamentos de crédito de Santa Fe y Casa Central necesitan un tiempo adicional para su análisis y evaluación.
Los márgenes de crédito de los exportadores –como es el caso de Vicentín- se aprueban en dólares, convirtiéndose al momento de la capitalización al tipo de cambio de esa fecha, para medir la relación existente entre el mismo y la Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC) del banco, que está expresada en pesos. Por norma, el banco no puede prestar a ninguna sociedad más del 15 % de su RPC. A la fecha de la aprobación la línea no superaba el parámetro por cuanto el tipo de cambio era de $ 21.- y representaba aproximadamente $ 6.300.000.000.-
Durante la vigencia de la línea, el tipo de cambio evolucionó a $ 40.- para diciembre de 2018. Tuvo altibajos hasta el vencimiento de la línea fechado el 31 de julio de 2019.
El Patrimonio Neto del Nación no progresó de la misma manera que el tipo de cambio, por lo que igual calificación que merecía la empresa por su performance de u$s 300.- M, excedía la capacidad prestable de la Institución, en ese momento por aproximadamente u$s 30.- M. Cabe aclarar que los balances que sirven a estos cálculos son en pesos y en determinados casos sin reexpresión por inflación.
Brete difícil, si los hay. Vicentín sumaba frentes con escaso margen de maniobra. Imposibilitados de cancelar el exceso por encontrarse en plena campaña de soja su principal fuente de ingresos y con requerimientos de capital de trabajo permanentes.
En mayo de 2018 se hicieron tratativas con Credite Agricole y FMO por un préstamo sindicado a mediano plazo que permitiera reemplazar líneas bilaterales –banco y empresa- que en situaciones de inestabilidad política o económica suelen retirarse muy rápidamente.
El Due dilligence de ambas entidades se realizó en dos etapas, entre junio y diciembre de 2018, y la facilidad se firmó y desembolsó en mayo de 2019. Se trataba u$s 150.- M, íntegramente destinados a reponer recursos perdidos durante la tramitación. Lo que en un principio tenía un destino virtuoso, para capacidad industrial, se desvió a atender contingencias de deuda.
La situación política Argentina se enrarecía y se sumaban particularidades del sector financiero internacional que ya venía en retirada desde mediados del 2018.
Comprensivos de las particularidades del caso y con la intención de lograr un encuadramiento paulatino, la línea del BNA comenzó a trabajar alternativas reglamentarias para encuadrar la calificación dentro de la norma sin cancelaciones bruscas.
Poniendo en perspectiva la línea de tiempo hay que entender que la consideración se aprueba entre marzo y julio de cada año, y rige para el siguiente. Se hace en dólares, dado que se trata de prefinanciaciones de exportaciones. El patrimonio neto del BNA se mide en pesos, y no siempre sigue la evolución del dólar.
El segundo trimestre del año 2018 el tipo de cambio, dijimos, estaba a $ 21.- poniendo la línea a $ 6.300.- M. Un trimestre más tarde la cifra asciende a $ 9.000.- M por el salto del dólar a $ 30.- y las ventas de la compañía habían crecido u$s 196.- M en igual lapso. El primer trimestre del 2019 con el dólar a $ 40.- la cifra suma $ 3.000.- M más, es decir se acrecienta a $ 12.000.- M. Con la devaluación de las PASO y el dólar a $ 62.- aquéllos $ 6.300.- M llegan a $ 18.000.- M.
La línea estaba vencida y las operaciones no se podían cancelar y volver a tomar. De manera que, sin afectar la liquidez de la firma y evitando que ésta se viera impedida por situaciones de incumplimiento, las cobranzas de exportación pasaban por la cuenta del BNA y no se aplicaban a cancelaciones, sino que se retornaban a la operatoria comercial.
El BNA permitió que Vicentín vendiera los dólares y con ello pagase a sus proveedores de materias primas. Con la intervención del Banco Central se determinó como alternativa viable que Vicentín contratara un seguro COFACE sobre las cobranzas de exportaciones cedidas al BNA, de manera tal que al ser garantizado el margen pasaba a encuadrar dentro de los límites y las reglas.
COFACE, Compagnie Française d’Assurance pour le Commerce Extérieur, es una aseguradora de crédito multinacional. Ofrece a las empresas soluciones contra el riesgo de impago de sus clientes, tanto en el mercado doméstico como en exportación. Su oferta comercial es muy específica y afinada, llegando a servicios de información comercial y Bonding.
El grupo COFACE tiene la más alta reputación de parte de exigentes calificadoras mundiales. Opera en 100 países. Analiza, clasifica y emite evaluaciones de Riesgo País trimestralmente en 192 naciones, basándose en su conocimiento del comportamiento de pago de las empresas y en la experiencia de sus analistas de riesgos, desde la década del 40.
Este recaudo es central, porque da cuenta de la transparencia y el cumplimiento de las formalidades de parte del banco acreedor y de las autoridades. En tal sentido, exime de mayores comentarios por la correcta actuación, ajustados a protocolos, frente a denuncias penales que achacan a Guido Sandleris, por entonces presidente del BCRA y al titular del Banco Nación, Javier González Fraga.
A mediados de septiembre, comenzaron a trabajar funcionarios de línea del BNA para definir el tenor y los requisitos de la garantía necesaria, como así también las características del endoso de la póliza que Vicentín debía hacer en favor del BNA, con la amplia colaboración de los funcionarios de la aceitera.
Tocó en tiempo real, y como dijimos para esta altura de los acontecimientos, el resultado de las PASO con el nuevo salto devaluatorio empezaba un trance difícil.
La relación técnica se volvía insostenible por el crecimiento del numerador de la ecuación y el deterioro del denominador -Patrimonio Neto del BNA- provocado por la devaluación y reperfilamiento de la deuda pública, entre otros.
La compleja amenaza de facto de que el BNA tomara las divisas de las exportaciones de Vicentín para cancelar el débito estaba latente. En cumplimiento a lo acordado, la compañía continuó pasando los fondos por cuentas de BNA, cancelando normalmente sus vencimientos mientras tuvo línea vigente. Incluso, cuando la gerencia del BNA autorizó la retoma se cancelaron u$s 105.- M de préstamos vencidos en noviembre 2019.
Para entonces se presentó un plan de pagos a lo largo del año 2021 del exceso de línea sobre la RPC solicitando el envío de valuadores del BNA a las plantas de etanol de Avellaneda y crushing de Ricardone, que lo hicieron durante noviembre de 2019. Esta petición quedó formalmente aceptada el 4 de diciembre por el BNA vía carta documento, pero no llegó a instrumentarse por el ingreso de Vicentín en un proceso de suspensión y renegociación de sus pagos comerciales. La mecha comenzaba a encenderse.
En paralelo y a mediados de ese año con las perspectivas financieras complicadas y las crecientes dificultades ante los vencimientos, Vicentín trataba alternativas para lograr liquidez con la venta de activos.
La devaluación mencionada, el retiro de los depósitos en dólares de los bancos locales y la presión de los productores por vender su cosecha entregada, frente a las expectativas que el cambio de gobierno generaba sobre un aumento en las retenciones, diezmaron al extremo insostenible la capacidad financiera de la empresa.
Durante la corrida cambiaria y granaria se observa que, desde el 1 de agosto de 2019 hasta el 4 de diciembre del mismo año, los pagos realizados en pesos equivalentes a dólar, superaron ampliamente la media normal histórica.
Al cotejar los cuatrimestres del trienio 2017/19, sobresaliendo en los montos el reflejo de la sequía del 2018, se constata en los Ejercicios que el año 2017 es perfectamente comparable con volúmenes de cosecha similares a otras campañas anteriores.
Otro costo, encubierto y del que se habla poco, son los gastos bancarios, comisiones e intereses que no solo coloca en lucha desigual al espíritu emprendedor: Vicentín pagó la friolera de u$s 500.- M entre los años 2014 y 2019 en concepto de intereses bancarios.
Durante el período post PASO, los pagos a proveedores de materias primas se aceleraron fuertemente totalizando u$s 1.784.- M versus los u$s 1.000.- de ingresos que ocasionaron el ahogo financiero. Esa evidente holgura negativa no podía ser reemplazada por financiamiento adicional, por el estatus de la coyuntura.
El mercado financiero nacional no sólo no podía asistir con extras a la empresa, sino que además se veía en la necesidad de requerir cancelaciones de préstamos, dada la corrida de ahorristas que llevaron a la baja el nivel de depósitos más de un 30 %.
Por el lado de los bancos internacionales, si bien se habían iniciado tratativas para refinanciar vencimientos y solicitar un préstamo adicional, la indefinición política posponía tiempos que la realidad económica no toleraba.
El periodista Luis Gasulla afirma que el kirchnerismo ha hecho bandera en Vicentín con el macrismo y el sector agropecuario. El 4 de marzo de 2021 en su cuenta en una red social, tuiteó: “El escrito de defensa que el actual Directorio del Banco Nación no quiso presentar está firmado y cajoneado en el área de Legales del Banco Nación”.
Agrega en otro: “El fiscal y el juez Federal que tienen a cargo la investigación se negaron a allanar el Banco Nación, ayer 3 de marzo, para secuestrar el escrito de defensa que demuestra que el gobierno anterior hizo lo correcto”.
“El 22 de febrero en reunión especial del Directorio, el Área de legales llevó un proyecto de defensa que demuestra que ni los gerentes, ni el anterior directorio, ni Macri cometieron irregularidades”.
“El actual Directorio NO quiso firmarlo. El 23/2 entonces Banco Nación presentó el escrito pidiendo 60 días de prórroga para defenderse”.
Luego, en una serie, el 8 de marzo, volvió sobre el tema en el mismo medio: “El anterior hilo generó un revuelo interno en el Banco Nación para averiguar por las buenas o por las malas, como diría el Presidente Testigo, quiénes eran mis fuentes de información.
“Empezaron a gestarse maniobras oscuras para sostener la imputación contra @MauricioMacri El actual Directorio tuvo que recurrir al oscuro Marcelo Costa, síndico militante, para dejar sin efecto auditoría propia.
“Al día siguiente el Banco Nación pidió 60 días de prórroga para fabricar pruebas contra Macri y el ex Directorio del banco. El objetivo es claro: Vicentín se volvió un símbolo de Cristina. Expresa lo que es la venganza, el doble discurso y una causa judicial armada. Atentos…”, cerraba el hilo en la red del pajarito.
En su blog, escribe: “Los síndicos presentaron un informe de lo que pasó en Vicentín. Los argumentos del vaciamiento esgrimidos por el presidente Alberto Fernández eran erróneos. O se equivocó o mintió. Su intervención no evitó el desenlace y fue resistida por la ciudadanía santafecina.
“La cesación de pagos que derivó en el Concurso no se produjo por un vaciamiento orquestado por empresarios inescrupulosos y la complicidad del gobierno de Mauricio Macri. Lo que sucedió, tal como informamos hace 30 días. fue un combo explosivo entre cambios en las operatorias del Banco Nación, la devaluación Albertista post PASO 2019, el clima, el peso de la deuda en el balance y las corridas de los productores por el regreso del Kirchnerismo al poder, entre las razones más evidentes.
“En el directorio del Banco Nación se pusieron muy nerviosos cuando este periodista publicó información reservada sobre la situación de Vicentín. Querían presentar un informe para presionar a la justicia en el que se indicaba que los responsables de lo sucedido eran los directivos comandados por Javier González Fraga. Nada más alejado de la verdad”.
Evidentemente, los bancos conocían perfectamente el estado de situación financiera de Vicentín porque tenían la información y convivían con la situación a diario.
Así, se quita el velo a un tema crucial del que se sabe poco, habla tanto y lastima mucho faltando a verdades desbordadas por intereses. Más allá de la corrección en la actuación de las formas, ajustadas a prácticas leales de mercado y el entendible sentido común de respuesta humana y empresaria inmersa en esos frentes se exhiben lógicas acordes. Nadie con decencia operaría de otro modo.
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]]>La entrada Claudio Lozano adelantó que el Banco Nación rechazaría la propuesta de Vicentin a sus acreedores se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>“Si no se arregla con el (banco) no se puede arreglar”, advirtió Lozano, que es uno de los funcionarios más críticos al proceso registrado en torno a Vicentin y militó activamente para que el Estado avance con una expropiación y la creación de una empresa nacional testigo en el mercado de granos. El economista, de todos modos, es apenas uno de los muchos directores que tiene el Banco Nación y que deberán decidir una postura común respecto a la propuesta que acaba de presentar la aceitera a sus acreedores.
Para Lozano, esa propuesta es “claramente inaceptable” pues propondría devolver al Banco Nación los 300 millones de dólares en préstamos en 56 años y con una quita de hasta el 82% del capital. No se sabe de qué manera llegó el economista a ese cálculo, ya que Vincentin habla de una quita del 70% luego de una dolarización de todo le pasivo al tipo de cambio de poco más de 60 pesos por dólar, y el pago del salgo en 14 cuotas, pero recién a partir de un año y medio de plazo.
“Hace unas horas nos vinieron a hacer una propuesta sencillamente inaceptable. Nos proponen recuperar el capital en 56 años, lo cual implica una quita del 82%”, indicó Lozano a Radio Diez de la ciudad santafesina de Reconquista. Según estas singulares cuentas, el Banco Nación solo recibiría 4,5 millones de dólares cuando las deudas que posee el grupo con con entidades del Estado oscila entre los US$ 400 y los US$ 500 millones.
“¿Qué cosa podemos decirle nosotros a la sociedad argentina con todo el dinero que Vicentin tiene ahí del Estado y de la sociedad?, y no solo el Banco Nación: es el Banco Provincia, el Banco Ciudad, es la AFIP”, enumeró el funcionario.
En ese sentido, dijo que “las deudas de Vicentin con el Estado están en el orden de los 400 o 500 millones enterrados en esa quiebra”, y remarcó que la agroexportadora “pretende llevarse todo de arriba”. Lozano insistió en que se trata de una maniobra de vaciamiento, en la que los directivos de Vicentin pretenden “poner otro grupo empresario, quedarse con el 10% de las acciones y hacerles una quita a todos sus acreedores del 70%, y a nosotros del 82%”.
“No se puede ni empezar a conversar”, declaró el funcionario, que aclaró que el directorio del Banco Nación tiene “totalmente decidido defender el dinero que los argentinos han puesto allí. Ya sea siendo parte de la solución, y por lo tanto recuperando el dinero, o habilitando que el Estado tenga que cobrarse siendo parte de la empresa. No es tan difícil de entender la situación”, añadió.
A modo de ejemplo de que existe otra salida, Lozano contó que hasta el momento el BNA ha recibido 16 millones de dólares a través de utilidades de la planta de bioetanol del grupo Vicentin, cuya facturación es una garantía para la entidad crediticia.
“Vicentin recibió 300 millones y no los pagó. El Banco, razonablemente, utiliza la garantía. El problema es Vicentin, no el Banco Nación. Lo que tiene que hacer Vicentin es reorganizar la situación y ver cómo resuelve el problema con sus acreedores, entre ellos con el Banco”, añadió el funcionario.
Por otra parte, criticó al juez que lleva adelante el concurso de acreedores, Fabián Lorenzini, a quien acusó de no hacer “otra cosa que lo que la empresa dice”.
“El concurso está totalmente amañado, conducido por un juez que no hace otra cosa que lo que la empresa dice. El juez no ha querido poner en juego la totalidad de los activos del grupo, que es con lo que deberían responder frente a sus deudas”, dijo Lozano.
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]]>La entrada Carnes Santafesinas 2030: La provincia está ofreciendo distintas modalidades de financiamiento para los productores pecuarios se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Bichos de Campo se puso en contacto también con María Eugenia Carrizo, la subsecretaría De Coordinación Agroalimentaria, que agregó: “El programa está formado por distintos instrumentos y herramientas que vamos implementando. Es un programa dinámico que va cambiando a través del tiempo y de acuerdo a las necesidades que los productores nos van planteando cada vez que tenemos contacto con ellos”.
En principio, el programa ganadero del gobierno santafesino está destinado a apoyar a todos los productores ganaderos de esa provincia, independientemente del tamaño de sus establecimientos. Por ahora cuenta con distintos componentes, entre ellos el acceso a financiamiento del Banco Nación, con un desembolso de hasta 120 millones de pesos para capital de trabajo e inversiones en el sector pecuario (bovinos, avícolas y porcinos).
¿Y qué cosas se pueden financiar? Entre los proyectos que quiere impulsar la Provincia figuran los de adquisición de genética (incluyendo la fertilización in vitro y el trasplante embrionario), la incorporación de variedades de pasturas megatérmicas y la adquisición de machos para ganadería de carne y leche. Hasta ahora llevan financiada la compra de 90 reproductores, por más de tres millones de pesos.
Como dijo Carrizo, el trabajo grupal con productores e instituciones del sector es otro de los componentes. La idea es gestionar de manera integral los sistemas de cría, abordando aspectos productivos y económicos. Por eso la provincia quiere poner a disposición de los productores asistencia técnica de un profesional médico veterinario o de un ingeniero agrónomo.
“Este programa está avanzando muy bien y con todo eso lo que buscamos es incrementar la producción y generar empleo, para que los jóvenes no deban emigrar y las familias tampoco. Ya dimos capacitaciones a más de dos mil asistentes”, contó Torelli.
Jorge Torelli: “Si no nos ponemos a producir carne en serio, estamos fritos”
La cartera productiva de Santa fe también está trabajando en un plan llamado Caminos de la Ruralidad, que tiene como principal objetivo la mejora de caminos y de la calidad de vida de la población. En 2020 se hicieron 82 kilómetros en 5 localidades y el monto invertido fue de 110 millones de pesos. Los funcionarios contaron que ya se ha firmado un nuevo convenio para realizar una segunda etapa de 160 kilómetros, por un costo de 600 millones.
Además Carrizo marcó avances en la implementación del programa GIRSAR (Programa de gestión integral de los riesgos en el sistema agroindustrial rural). En este caso, se distribuyen aportes no reintegrables a pequeños productores dedicados a la ganadería de carne de los departamentos de 9 de Julio, Vera y General Obligado.
El dinero se puede utilizar para mitigar los riesgos de sequía (maquinarias para confeccionar forrajes, obras de cosecha y almacenamiento de agua, etcétera) y los montos van de 530.000 hasta 1.300.000 pesos.
“En los próximos días estaremos firmando 50 convenios por un monto aproximado de 25 millones de pesos”, contó la subsecretaria.
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]]>La entrada Festival de créditos subsidiados antes de las elecciones: Habrá 500 millones de pesos para pequeños productores agrícolas siempre que no siembren granos se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Los créditos tendrán una tasa subsidiada por el Fondo Nacional de Desarrollo Productivo (Fondep) del 21% anual y podrán destinarse a capital e inversiones. La línea forma parte de la decisión del gobierno de llenar de dinero barato la economía local antes de las elecciones de medio término.
Un comunicado de prensa del organismo indicó que esa línea para la producción primaria agrícola otorgará créditos que podrán destinarse a inversión productiva o capital de trabajo de hasta 882.000 pesos en el caso de monotributistas (según su categoría) y de hasta 3,0 millones de pesos o hasta 3 meses de ventas en el caso de autónomos y sociedades.
Los préstamos subsidiados tendrán un plazo de hasta 60 meses con un período de gracia de seis meses, aunque en el caso de los créditos para capital de trabajo, el plazo será de hasta 36 meses. En todos los casos, estarán respaldados por Garantizar SGR y el Fondo de Garantías Argentino (FOGAR).
Para acceder a esta línea de financiamiento, los productores agrícolas deberán tener Certificado MiPYME vigente al momento del otorgamiento del crédito, estar inscriptos en el Registro Nacional Sanitario de Productores Agropecuarios (RENSPA) y en la AFIP.
En la AFIP deberán figurar en alguna de las siguientes actividades: cultivos de papa, batata y mandioca; tomate, bulbos, brotes, raíces y hortalizas de fruto; hortalizas de hoja y de otras hortalizas frescas; legumbres frescas; legumbres secas; frutas cítricas; manzanas y peras; frutas tropicales y subtropicales, y producción de huevos.
¡Minga de créditos a los productores de soja, trigo, maíz o girasol! Ya sabemos bien que son acaparadores.
El Ministerio de Kulfas explicó que esta línea “se enmarca dentro del paquete de medidas del Programa PyMEs en Góndolas que promueve la diversificación de la oferta de productos en grandes supermercados, a través de la capacitación, la asistencia técnica y el financiamiento a micro, pequeñas y medianas empresas”.
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]]>La entrada Carlos Federico Kohn avisa que los nuevos créditos subsidiados a los feedlots van a “generar más problemas que soluciones” se publicó primero en Bichos de Campo.
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Las nuevas medidas de funcionarios del gobierno destinadas a otorgar créditos con tasas subsidiadas a través del Banco Nación (BNA) a los establecimientos engordadores de hacienda a corral (feedlots) tienen el sello inconfundible de gente que conoce poco del negocio de la carne vacuna en Argentina.
Estos créditos serán otorgados para la compra de maíz, uno de los insumos de la ración para terminar la hacienda, con el argumento de volver a “poblar los corrales”, en virtud de ser este segmento el mayoritario abastecedor del consumo interno.
Sin embargo el aumento en el costo de la ración es uno de los factores en la caída de oferta gorda: al ser commodities dependen de un mercado Internacional demandante y en alza, aunque es el factor en el cual los engordadores pueden aplicar diversas estrategias productivas para hacer rentable la actividad.
El otro insumo fundamental en los feedlots es el insumo “ternero, ternera o novillito de invernada” para engordar, categorías que son el real cuello de botella es el estancamiento del stock ganadero nacional, y un insumo determinante en los costos de producción. Sin invernada no hay engorde, y de hecho esta es la variable que más subió -incluso en dólares- ante una oferta estancada y una demanda que naturalmente debe crecer, al menos por el solo crecimiento natural de la población.
Subsidiar -aún de forma indirecta- otorgando créditos a tasa baja a los feedlots provocará un incentivo a la venta de animales livianos. TYa dentro de los corrales, el maíz es factor de engrasamiento de los animales no de ganancia de kilos en estructura ósea y muscular, para lo cual se utilizan como proteína vegetal los derivados de soja, girasol, etcétera, en forma de expeller, gluten feed u otros similares. Estos granos y subproductos no están contemplados para el uso de estos préstamos.
Es importante destacar que uno de los grandes déficits del sistema de carnes argentino es el bajo peso de faena, que hace muy ineficiente a toda la cadena, inclusive la minorista. Con la misma estructura productiva, de logística y de la industria frigorífica se pueden producir más kilos de carne de la misma calidad, tendencia que lentamente se venía logrando con animales más pesados.
Pero con estas medidas se desalienta la ganancia de peso y se alienta el engorde rápido, y se introduce el concepto industrial de primero entrado primero salido, y no el concepto productivo de mayor ganancia de peso con alimentación más proteica.
Aún en estas condiciones, se puede dar la paradoja que se llenen los corrales a niveles de años anteriores, y sin embargo el precio de la hacienda para consumo no baje sustancialmente- ¿Por qué? Por la contundente razón de que los establecimientos saldrán a buscar invernada, que no hay, con la consecuente suba del precio del ternero.
Engordando con más velocidad el ternero sin ganancia de kilos significativa, tendremos corrales llenos, la misma producción de carne en toneladas, precios más altos para el consumidor y un Banco Nación vaciado en préstamos utilizados no para generar una mayor producción sino en una especie de timba financiera sui generis, usando como instrumento a los feedlots.
Si van a otorgar créditos a tasa subsidiada hay que otorgarlos al sector que necesita todo el sistema de carnes que crezca, que es el de cría, premiando retención de vientres o mejora en porcentajes de preñez, mayores kilos al destete, mejora genética, etcétera.
Ni hablar de que abriendo la exportación total de carne a China ya mejorarían los ingresos al productor, subiendo los precios de la vaca descarte que no va a consumo.
Esta medida es muy “morenista”(por Guillermo Moreno, no por Nahuel), similar a la que se tomó en décadas pasadas con tantos efectos negativos incluso la desaparición de miles de pequeños productores.
En este sentido, los productores se ven obligados a no tener stock de soja para poder acceder al crédito. El pequeño productor utiliza como reserva de valor en silobolsa y parte de su cosecha va fundamentalmente para comprar insumos ante la nueva siembra. Pero se genera una desigualdad con los establecimientos más industriales, que ya cuentan con mayores herramientas financieras. Perjudica también en este aspecto al pequeño productor.
Es claramente una medida que va a generar más problemas que soluciones.
La entrada Carlos Federico Kohn avisa que los nuevos créditos subsidiados a los feedlots van a “generar más problemas que soluciones” se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>La entrada Disfrazándolos como una ayuda a los pequeños ganaderos, el gobierno lanzó créditos subsidiados para poder repoblar los corrales de 2.100 feedlots se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Los que no son tan claros son los argumentos del propio gobierno O más bien son mentirosos, ya que se disfrazó este anuncio de una nueva línea de crédito como una medida a favor de los pequeños y medianos ganaderos, que son unos 170 mil en todo el país, cuando en realidad los potenciales beneficiarios son 2.100 feedlot inscriptos en el Senasa, y que a veces engordan hacienda propia pero muchas veces lo hacen para frigoríficos, matarifes y supermercados.
“Con el objetivo de contribuir a incrementar la producción ganadera y generar mayor estabilidad de los precios de la carne en el mercado local, el Banco de la Nación Argentina (BNA) lanzó una línea de crédito de 10 mil millones de pesos para financiar a Pequeños y Medianos productores ganaderos de todo el país, que podrán destinar los recursos para la adquisición de maíz para el engorde de ganado bovino en corral”, indicó una gacetilla de la entidad bancaria.
Desde hace un mes atrás, el ministro de Producción, Matías Kulfas, y su par de Agricultura, Luis Basterra, machacan con la posibilidad de desplegar un plan ganadero que permita incrementar la producción de carne, estancada desde hace décadas en torno a 3 millones de toneladas. Pero no parece ser esta medida parte de ese ambicioso programa que todavía está en veremos. Más bien, apunta a la coyuntura, pues se limitaría a financiar la compra de maíz para engordar los vacunos encerrados en los corrales habilitados.
El maíz, como el resto de los granos, está pasando un ciclo de precios elevados, lo que complica las cuentas a los engordadores. Ahora podrán acceder a un crédito a bajas tasas para comprarlo. Los intereses serán subsidiados por el Ministerio de Agricultura. Es decir, por los contribuyentes.
“Los créditos para capital de trabajo, al 25%, que incluye un 5% de tasa bonificada por el Ministerio de Agricultura, tendrán un tope de hasta 10 millones de pesos por usuario, que se podrán calcular multiplicando 9.000 pesos por cabeza de ganado, de acuerdo al Reporte de Stock emitido por el ente regulador (SENASA)”, estableció la gacetilla oficial.
A partir de allí, las cuentas son claras: se podrá financiar el alimento de hasta 1.100 animales por feedlot. Aunque hay empresas que manejas hasta 100 mil animales, como el feedlot Río Juramento que pertenece al Grupo Brito en Salta, claramente un establecimiento que maneje más de un millar de bovinos en engorde lejos está de poder ser llamado “pequeño o mediano”.
Y sin embargo, el presidente del Banco Nación insistía: “Nuestra responsabilidad y compromiso por ser el banco público más grande del país es ayudar todos los sectores económicos, pero especialmente a las pequeñas, medianas empresas del sector agrario, que tienen dificultades para acceder a créditos accesibles, con tasas y plazos razonables”, dijo Eduardo Hecker en la gacetilla de prensa. También se mostró convencido que la asistencia financiera para el engorde de ganado bovino “va a contribuir con la estabilidad en el precio de la carne”.
Basterra, siempre según el frío correo de prensa enviado a las redacciones, consideró que “es estratégico para el país que podamos poner las herramientas financieras al servicio de incrementar nuestra producción. De manera que nos permitan asegurar el abastecimiento interno y el crecimiento de nuestras exportaciones”. Las exportaciones, por cierto, demasiado no podrán crecer porque el gobierno mantiene desde el 17 de mayo pasado un cepo, con cupos por frigorífico, que ha provocado que los envíos de carne al extranjero se desplomaran 45% en junio respecto de mayo.
El panorama, aunque por ahora las distancias son enormes, se parece mucho al que se produjo luego del cierre de las exportaciones de carne decidido por Néstor Kirchner en 2006, y que perduró con bemoles hasta 2015. Los más afectados por aquellas restricciones al comercio resultaron ser los productores más pequeños, en general criadores, que no encontraban mercado para sus vacas y se veían obligados a liquidarlas.
En cambio, los sectores más concentrados del negocio, entre ellos frigoríficos y feedlots, recibían “compensaciones” para la compra de alimentos, que les permitían abaratar sus costos y vender -supuestamente- más barata la carne. Estas ayudas se mantuvieron entre 2008 y 2011, aunque por cifras mucho más elevadas a las que ahora pone en juego el Banco Nación.
Misterio: Siguen sin aparecer las estadísticas oficiales sobre el stock bovino argentino
Y sin embargo, a pesar de los evidentes paralelismos, el secretario de Agricultura, Jorge Solmi, que proviene de las filas de la Federación Agraria, explicó: “Instrumentos como estos se inscriben en el objetivo que nos propusimos desde el Estado Nacional de acompañar a la pequeña y mediana producción con políticas activas para que puedan mejorar su productividad, y trabajar de cara al futuro en una senda de crecimiento”.
Otra vez los pequeños y medianos productores. Pero la gacetilla es clara. Dice que “podrán acceder a la línea todos aquellos productores que se encuentren inscriptos en el Registro Especial Bovinos Engorde a Corral con Confinamiento RES. 329/17 emitido por el SENASA (Servicio Nacional de Sanidad y Calidad Agroalimentaria)”.
Allí hay, según trascendidos, solo 2.100 empresas. Muchos ganaderos utilizan maíz para terminar sus animales en corrales, pero no están inscriptos allí porque las condiciones que impuso el organismo sanitario en 2017 para inscribir un feedlot (en materia de instalaciones, bioseguridad, higiene y manejo sanitario) son demasiado rigurosas para quienes manejan pocas cabezas.
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]]>La entrada Síndicos del concurso de Vicentin advierten que el proyecto oficialista que promueve una reducción del uso de biocombustibles terminará perjudicando al Banco Nación se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Así lo advirtieron los síndicos del concurso preventivo de Vicentin Ernesto García, Diego Telesco y Carlos Munt en un escrito presentado al juez concursal Fabián Silvano Lorenzini, titular del Juzgado Civil y Comercial de la Segunda Nominación de la ciudad de Reconquista, Santa Fe.
Eso porque las ventas de bioetanol elaborado a base de maíz que produce Vicentin en la planta industrial de Avellaneda, Santa Fe, son retenidas por BNA, dado que las mismas constituyen la garantía de un crédito concedido por la entidad bancaria estatal.
“Sin ánimo de efectuar un juicio de valor sobre la cuestión traída a consideración, entendemos que el nuevo marco regulatorio, de concretarse, podría conllevar consecuencias para la concursada y su actividad, que, no obstante, no podemos mensurar y que estarán sujetas, finalmente, a las decisiones que se adopten a nivel legislativo”, advierte el informe de los síndicos.
El régimen de promoción de biocombustibles, establecido por la Ley Nº 26.093, expiró y fue extendido, por medio de un decreto hasta el próximo 12 de julio, fecha en la cual el gobierno de Alberto Fernández prevé tener listo un nuevo marco normativo que reduce el uso interno de bioetanol y biodiésel con el propósito de beneficiar a la compañía petrolera estatal YPF.
El informe de los síndicos resaltan las advertencias realizadas por la Cámara de Bioetanol de Maíz y la Conferencia Episcopal Argentina relativas a los aspectos negativos que podrían desencadenarse con la reducción del uso de biocombustibles promovida por el proyecto oficialista en tratamiento.
Entre marzo de 2020 y marzo de 2021 el BNA retuvo cobros por venta de bioetanol de Vicentin SAIC por un total de 558,2 millones de pesos, monto que, según el tipo de cambio de cada momento de venta, equivalente a 8,0 millones de dólares. Vale recordar que el BNA
tiene una deuda concursal reconocida de 296 millones de dólares.
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]]>La entrada ¿Quiénes pueden acceder a los nuevos créditos del BNA para cultivos invernales con tasas de interés negativas? se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El crédito, según se comunicó, estará disponible para empresas que siembren hasta 200 hectáreas agrícolas. Y podrá emplearse para “la compra de insumos, semillas, fertilizantes, combustibles y gastos conexos”. Se podrá utilizar para cubrir hasta el 80% del gasto corrientes del cultivo.
El préstamo en pesos contará con una tasa de interés fija del 29% nominal anual (cuyo costo financiero total se ubicaría entre 31% y 32%) y un plazo de 180 días que podrá ser prorrogado pero sin exceder la fecha del 2 de marzo de 2022.
Se trata de una tasa equivalente a la que puede obtenerse actualmente con el descuento de cheques de pago diferidos avalados por Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) en el Mercado Argentino de Valores (Mavsa).
El esquema de amortización es mediante el sistema alemán: el capital se pagará íntegramente al vencimiento de la operación y los intereses se abonarán como máximo semestralmente sin período de gracia. Las garantías son a satisfacción del BNA.
La estimación promedio de inflación, según el último informe REM del Banco Central (BCRA), es de un promedio del 43,0% para el próximo año, con lo cual una tasa de interés inferior a esa cifra es negativa porque el interés no lograría compensar la depreciación del valor de la moneda.
La inversión 2021/22 estimada para la zona núcleo pampeana para el doble cultivo trigo/soja de segunda es de 1176 u$s/ha, según datos de la plataforma AgBI, incluyendo arrendamiento o costo de oportunidad de la tierra.
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]]>La entrada Habrá generoso financiamiento del Banco Nación para los productores de Santa Fe, pero siempre condicionado a que no guarden sus granos se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El anuncio se formalizó en un acto del que participó el jefe de Gabinete, Santiago Cafiero, que aprovechó para pegarla un palo a la gestión de Mauricio Macri por la gestión del BNA frente a la aceitera Vicentin, que ingresó en default con deudas con la entidad crediticia oficial por una cifra bastante similar a la que ahora se le prestará a las Pymes. “Estas posibilidades las brinda el Banco Nación, que por suerte dejó de lado la pura especulación financiera, para apoyar proyectos productivos que luego se puedan transformar en un proyecto de vida”, señaló Cafiero.
“Para la provincia no es un día cualquiera; es un día muy importante”, resumió el gobernador de Santa Fe, Omar Perotti, que valoró la asistencia financiera del BNA a todos los sectores productivos. “Este acuerdo no es un hecho aislado. Forma parte de una estrategia de desarrollo productivo” para la provincia, la región y el país, acotó.
El presidente del BNA, Eduardo Hecker, reivindicó el rol del mayor banco público del país como una herramienta fundamental para “fortalecer la producción y generar puestos de trabajo” en la provincia, y recordó además que el financiamiento es posible porque “el Banco Nación reconstruyó su capacidad crediticia para la ejecución de proyectos de inversión y crecimiento en todo la Argentina”.
En ese sentido recordó que en 2020, durante toda la pandemia, el BNA brindó asistencia financiera por más de 250 mil millones de pesos a pymes, emprendimientos productivos, de servicios y comerciales de todo el país,
Los ejes principales del programa específico firmado con el gobierno de Santa Fe apuntan a financiar inversiones y capital de trabajo para incrementar la productividad, obtener mejoras en los procesos productivos a través de la incorporación de tecnologías y avanzar en la transformación de granos en alimentos.
Los productores ganaderos, porcinos y avícolas podrán solicitar sumas que no superen los 15 millones de pesos. También se contempla financiamiento para pequeñas y medianas empresas lecheras y para los arroceros, por montos de hasta 5 millones. Además la provincia podrá avanzar en armar parques industriales, con un monto máximo de 60 millones de pesos cada uno.
La tasa de interés dependerá del destino que se le vaya a dar a los fondos y, además, está diferenciada para cada uno de los sectores: 24% para inversión y 28% para capital de trabajo, de acuerdo a su encuadramiento en la Comunicación “A” 7240, del BCRA, relacionada con la “Línea de financiamiento para la inversión productiva de MiPyME”.
Para aquellos que no estuvieran incluidos en esa disposición, la tasa de interés combinada se estableció en 34% TNA Fija para los primeros 3 (tres) años y BADLAR más 6 puntos porcentuales (PPA) para el resto del período. El Ministerio de Producción de Santa Fe, bonificará 3, 5 u 8 PPA durante los primeros 36 meses, para inversiones, y durante los primeros 12 meses, para capital de trabajo y/o gastos de evolución.
La Comunicación “A 7240” del BCRA es la que impone restgricciones de acceso a los productores que decidan guardar un poco de su cosecha de soja o trigo, ya que aclara que aquellas empresas inscriptas en el Sistema de Información Simplificado Agrícola (SISA) en carácter de “Productor”, excepto que estén categorizadas como micro-empresas, deberán tener vendido el 95% de su cosecha de trigo y soja para poder recibir este tipo de financiamiento.
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]]>La entrada Respuesta de Vicentin al Banco Nación: Dice que goza de buena salud financiera y que hará su propia propuesta a los acreedores se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>“En relación con la propuesta presentada recientemente por un grupo de acreedores granarios, y la adhesión manifestada por el Sr. Eduardo Hecker, en nombre del Banco Nación, la empresa desea manifestar que se encuentra recorriendo un proceso concursal cumpliendo con todas las instancias previstas en el mismo”, fue la respuesta de Vicentin a la iniciativa.
Es decir, la aceitera no ve un motivo especial para acelerar los procesos en el juzgado comercial de Reconquista, que se iniciaron hace más de un año, en febrero de 2020.
En este sentido, Vicentin remarcó:
- “Que sus plantas y su capacidad productiva se encuentran funcionando normalmente.
- Que los salarios de sus trabajadores se encuentran al día.
- Que no se generan deudas postconcursales y que la posición financiera de la empresa se fortalece con el transcurso de los meses, lo que será de sustancial importancia al momento de la definición de la propuesta que presentará la empresa”.
Al mismo tiempo, la compañía nacida hace más de 90 años en Reconquista, al norte de Santa Fe, remarcó que está elaborando su propia propuesta a los acreedores, entre los que se destacan varios bancos internacionales, cooperativas, acopios, productores individuales y también la banca pública.
“La empresa se encuentra en plena etapa de co-construcción de una propuesta superadora que incluya a todos los acreedores y que pueda contar con su aprobación mayoritaria. En virtud de lo antedicho nos encontramos dialogando y abiertos a seguir haciéndolo, con todas las partes involucradas en este proceso”, remarcó el comunicado al desechar amablemente el convite del Banco Nación.
Hecker, en nombre del BNA y de otros bancos públicos afectados por el concurso, había manifestado como “muy positiva” la iniciativa presentada por un grupo de productores, cooperativas y acopiadores damnificados para intentar recomponer la situación de la compañía agroindustrial con el propósito de recuperar al menos una parte de las deudas.
La propuesta, avalada por Gear, Granar, Grassi, Bayá Casal, Riboldi, Agroempresa Colón, Compañía de Insumos y Granos, Futuros y Opciones.Com y Tomas Hnos –entre muchas otras–, contempla remover al actual directorio de Vicentin SAIC para establecer una gestión profesional que garantice, además, la provisión de granos, de manera tal que la compañía recuperada pueda volver a trabajar.
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