Esta cifra ha sido muy superior a la financiación comercial en las dos campañas pasadas, ya que a agosto pasado -ya en el cierre de la campaña- los granos destinados a financiación fueron estimados en 24,7 millones de toneladas, mientras que en la campaña 2017/18 habían sido 14,7 millones de toneladas y en 2016/17 unas 14,5 millones.

Según un informe de la BCR reproducido por la agencia Télam, la cantidad de granos que los productores destinaron a la compra de insumos en el último ciclo agrícola “está muy por encima de lo habitual”. La explicación sería que “en un contexto de suba de tasas de interés, el incentivo para recurrir al crédito bancario cae, al tiempo que la sequía de la campaña anterior redujo el capital de trabajo de los productores”.

Según los cálculos realizados por la entidad bursátil, el 34% de la soja comercializada fue bajo la modalidad de canje o con pago anticipado a la entrega. Esto significó que 5.573.043 toneladas se negociaran bajo canje y 6.376.042 mediante pago anticipado, lo que arrojó un total de casi 12 millones de toneladas destinadas a la financiación de la producción. Esta cifra casi duplicó el volumen de granos negociados para la obtención de financiación en el mismo período de campaña pasada, cuando dichas modalidades acapararon el 27% de las operaciones totales registradas.

En el caso del maíz, la participación de la negociación de granos con motivo de financiación se ubicó en 9.680.865 toneladas, lo que significó un 31% del total negociado, frente a las 5.617.245 de la 2017/18 y 4.989.411 de 2016/17.

Por último, el trigo negociado bajo estas modalidades alcanzó a 19% del total negociado, con 3.090.102 toneladas, frente a las 2,4 millones de 2017/18 y las 2 millones de toneladas de 2016/17.

Ahora empieza la campaña agrícola 2019/20 y muchos economistas advierten con preocupación que los productores retienen en silobolsas granos de la campaña anterior por cerca de 7.000 millones de dólares. Empieza el bla, bla , bla sobre que el agro especula porque no vende su producción.

Que no joroben, que la mayoría de esa producción será casi seguro para volver a financiar la siembra.

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Este año la cosecha de trigo fue muy buena y llegó a las 20 millones de toneladas, de las cuales se vendieron 15,5 millones y quedaron 4,5 millones que servirían para llegar con lo justo a abastecer al mercado interno en los meses que quedan antes de que ingrese el cereal del ciclo 2019/20.

Pero no sólo hubo una mayor producción, sino también buenos precios; los valores a cosecha superaron los 200 dólares por tonelada, cuando hoy el trigo enero 2020 ronda los 170 dólares la tonelada.

Esa buena combinación de precio y cantidad en la campaña de granos finos, y las buenas perspectivas para la campaña de granos gruesos venidera- en soja se espera una producción de 55,6 millones de toneladas y en maíz unos 50 millones, para grano con destino comercial- le dieron tranquilidad a los productores. De todos modos, en el sector todos miden la venta de sus granos mientras juegan un partido contra la macroeconomía y la política.

Los datos de la Secretaría de Agroindustria indican que en el caso del maíz, los productores vendieron 27 millones de toneladas, poco más de la mitad de lo que se espera cosechar y 11 millones más que a igual fecha del año pasado. Además, sólo queda por fijar precio de 3 millones de toenladas del total de las toneladas vendidas.

Se vendió el trigo, se vende el maíz, pero hay menos interés por desprenderse de la soja.

Al momento, y de acuerdo con los datos que publicó Agroindustria, se comercializaron 28 millones de toneladas de soja, sólo la mitad de la cosecha. Se trata de un volumen levemente superior al que se había negociado el año pasado (25 millones), cuando la seca redujo de modo notable los rindes de la oleaginosa, y dejó la cosecha en apenas 38 millones. Es decir, el mismo volumen pero un porcentaje mucho menor de la cosecha obtenida.

En definitiva, a mediados de julio del año pasado las ventas de soja significaban 66% de la producción. Pero además, de haberse comercializado menos cantidad, también se hubieran dado retrasos en la fijación de precios. De hecho, de las 28 millones de toneladas vendidas en la actualidad, hay 10 millones que todavía no tienen el precio fijado. Por lo tanto, sólo 18 millones de las 55,6 millones de cosecha de este producto tienen el precio definido.

El analista de la consultora AZ Group, Sebastián Salvaro, dijo que “los productores sembraron con precios promedio de 280/290 dólares y llegamos a la cosecha con valores de 210/215 dólares. Entonces muchos pusieron la expectativas en comercializar en la posición noviembre que ofrece 245/250 dólares por tonelada, y prefieren esperar para ver qué opciones encuentran mientras tanto”.

Según el analista, “la soja es el producto que en los últimos años les permitió a los productores defenderse de la intervención estatal, y eso pesa en la memoria, a lo cual se agrega que tiene el mercado más desarrollado y con más liquidez, más allá de que en el caso del trigo y el maíz todo esté fluyendo con normalidad”.

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El salto productivo de esta campaña, luego de un año anterior signado por fuertes pérdidas por la sequía, “estuvo apalancado por el rinde récord nacional registrado al cierre del presente ciclo”. Los 33,6 quintales se posicionaron como “el mayor promedio de los últimas 19 años”, al superar los 31,8 quintales por hectárea registrados en 2014/15.

Estos altos rendimientos permitieron redondear una cosecha para la campaña 2018/19 que se ubicó 60% por encima de lo producido en el ciclo anterior (35,1 millones de toneladas), en tiempo de sequía. La producción de soja se ubico además 8,7% por encima del promedio de las últimas cinco campañas. 

Estos rendimientos récord en los lotes no implican necesariamente que los ingresos de los productores lo hayan sido. La Bolsa de Cereales proyectó exportaciones de la cadena sojera de la presente campaña por 16.000 millones de dólares, unos 4.000 millones más que la registrada en la 2017/18, pero muy lejos de los valores que aportaba la soja en campañas anteriores, cuando los precios internacionales del poroto estaban muy por encima de los actuales. En algunos ciclos agrícolas como el de 2011/12, la soja y sus derivados llegaron a aportar más de 20.000 millones de dólares a la economía local.

En sintonía con la mejoría de los ingresos por exportaciones, la recaudación estatal por retenciones habría aumentado en unos 1.400 millones de dólares, para ubicarse en 6.400 millones. Años atrás, cuando los precios de la soja rondaban los 400 dólares por tonelada, la soja aportaba al Fisco unos 8.000 millones anuales.

“Durante gran parte del ciclo del cultivo predominó una favorable condición hídrica que permitió compensar la falta de área foliar al permitir fijar un gran número de vainas por plantas y alcanzar excelentes rendimientos en la gran mayoría de las regiones bajo estudio”, remarcó la BCBA en su balance de campaña.

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El acto, que se realiza desde hace treinta años, contó con la participación del gobernador de Santa Fe, Miguel Lifschitz, y del subsecretario de Mercados Agropecuarios de la Secretaría de Agroindustria nacional, Jesús Silveyra. No hubo muchos reproches sino más bien varias muestras de satisfacción por la gran recuperación de la producción agrícola luego de un año de sequía.

Los números esperados por el Gobierno son de 145 millones de toneladas de granos, de los cuales 56 millones serán de soja. Padoán, por la BCR, habló de 140 millones de toneladas, pero aquí no cuentan el maíz de consumo directo en chacra, como sí hacen en Agroindustria. Entonces las cuentas son más o menos parecidas.

Más allá de esta buena noticia, hay una agenda de temas pendientes de esta parte de la comunidad agroindustrial que se coló en los discursos, en especial en el del presidente de la Bolsa rosarina. Padoán, por ejemplo, cargó fuerte contra la eliminación del diferencial histórico de retenciones (de 2 a 3%, según las épocas) entre el poroto de la soja y sus derivados, el aceite y la soja. “Esa medida conspira contra el agregado de valor”, afirmó el empresario, pidiendo una vez más la revisión de esa reforma adoptada en julio de 2018.

El representante del grupo Vincentín, por otro lado, se quejó de la demora en la concreción de algunas obras en la red de accesos a los puertos del Gran Rosario, por donde sale el 75% de la cosecha. Y recordó a los políticos que los productores vienen de un año muy duro en el que fueron afectados por la sequía.

En ese sentido, reveló que junto a la ministra de la Producción de Santa Fe, Alicia Ciciliani, la BCR está trabajando en el diseño de un seguro multirriesgo de bajo precio, ya que cubriría solamente un valor mínimo de la producción (hasta emparejar los costos) y no toda el potencial productivo afectado por un fenómeno climático adverso.

El subsecretario Silveyra, por su lado, destacó una serie de medidas adoptadas por el Gobierno Nacional para permitir “las dos cosechas con récords históricos de producción, alcanzadas en los ciclos 2016/17, con 137 millones de toneladas, y en el actual que, si el tiempo acompaña, será de 145 millones de toneladas”. Habló en concreto de la unificación del tipo de cambio, la eliminación de los ROE, la instrumentación del sistema de turnos en las terminales portuarias, el programa “Cosecha segura”; la apertura de nuevos mercados; y la mayor inversión en infraestructura. Sobre las retenciones, dijo que si mejora la economía se podrán eliminar como estaba previsto a fines de 2020.

Luego de los discursos comenzó el tradicional remate. Durante más de 15 minutos los operadores de las casas corredoras pujaron por el lote, que inició con el precio pizarra como base (9.100 pesos) y trepó hasta 27.500 pesos que pagará la firma Intagro Cereales. El año pasado, la empresa Puerto Arroyo Seco había pagado 15.500 pesos para adjudicarse la subasta. 

El Primer Lote de Soja de la campaña 2018/19, que fue descargado en la planta de Vicentín de Ricardone, era de 22,2 toneladas de variedad Syngenta 5×1  producidos en la localidad de Potrero Norte, Formosa. El dinero aportado por la firma ganadora será donado a una escuela rural de Potrero Ñandú, en Formosa, para la construcción de nuevos sanitarios.

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Zorraquín indicó que “en soja esperábamos un precio de 270/280 dólares y estamos en 220/230 dólares la tonelada, y en maíz esperábamos 160/170, pero estamos en 130/135 dólares la tonelada. No obstante esto no significa que sean precios de quebranto porque los rindes fueron muy buenos. Esta campaña, será buena para el bolsillo del productor y para la generación de divisas”, estimó.

Escuchá lo que nos decía Teo Zorraquín:

En este contexto, el especialista consideró que el productor agrícola “está vendiendo en función de las necesidades que tiene para cubrir sus costos y para comprar los insumos de la nueva campaña”.

“Esto es natural. Si miramos la serie histórica, generalmente el productor vende el 50% de su producción durante los primeros 30 a 40 días de cosecha. En un año donde hay más retenciones, si mirás a octubre se vendió el 70% de la cosecha. Por ende, el carry o lo que pasa de una campaña a otra es, con suerte, el 10%”.

Zorraquín agregó que “creemos que no hace falta explicar que el productor vende en pesos y son los exportadores los que poseen el poder de decisión del momento del ingreso y liquidación de divisas al país, no el productor”.

“Acá se mezcla lo que pasó con lo que va a pasar; lo que pasó es que tenemos una muy buena cosecha, y lo que está por pasar es que cuando proyectás números para la próxima campaña, la fina más que nada, vemos que los rindes de esa campaña no serán tan buenos si miramos el Excel. Independientemente de eso, yo creo que la rueda del agro está girando y que los productores tratarán de mantener un planteo ordenado”, concluyó el consultor de Zorraquín + Meneses.

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Según la Secretaría de Agroindustria, la cosecha 2018/19 finalizará con récord productivo de 145 millones de toneladas, de las cuales 55,9 millones corresponden a soja y 55 millones a maíz. 

Frente a ese dato, Achetoni rechazó a quienes tildan a los productores de especuladores y afirmó que los chacareros van a vender sus granos rápidamente, especialmente para cancelar pasivos previos. Las ventas, según el titular de la FAA, “se van a dar, porque (los productores) no pueden especular por las deudas”.

“Inclusive hasta los servicios y los insumos fueron dados a cosecha porque no había un financiamiento acorde. El pequeño productor no va a poder especular, porque está corriendo detrás de las deudas”, enfatizó.

Por otro lado, el dirigente agropecuario evaluó el anuncio del gobierno respecto de la eliminación de las retenciones para las Pymes (o firmas que exporten por menos de 50 millones de dólares anuales) que logren incrementar sus volúmenes de exportación este año, en comparación con 2018. Para Achetoni, la idea “”no es negativa”, aunque planteó la dificultad de “trasladarlas” a los productores. 

“La medida en cuanto a las exportaciones no es negativa, pero trasladarlas el sector primario va a ser muy difícil. Éstas no son las medidas más ansiadas por el sector primario, porque lo que se necesita es que haya una visibilidad del sector y que se le permita tener algo de rentabilidad”, sostuvo el federado.

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Alberto Morelli, presidente de la Asociación Maíz y Sorgo Argentina (Maizar), dijo a Bichos de Campo que “sabremos el número final cuando esté realizada la cosecha, pero la campaña será récord en superficie sembrada y también en rendimientos. Sin dudas el productor apostó al maíz, e hizo una fuerte inversión en tecnología para lograrlo, más allá de que el agua acompañó también”.

Morelli sostuvo que, en este escenario de oferta abundante, el mercado interno (que consume habitualmente unas 16 millones de toneladas) “estará sumamente abastecido”.

“Pensemos que Argentina exporta el 60% de lo que produce. Aunque por supuesto que si los números encima son más holgados, es más cómodo el abastecimiento interno”, indicó.

Escuchá la entrevista a Alberto Morelli:

Con destino de exportación, Morelli cree que “se venderán poco más de 30 millones de toneladas. Ahí hay un gran trabajo de parte de los exportadores, debido a que Argentina tiene 120 destinos para colocar su maíz. Es, de hecho, el producto que mayor cantidad de destinos tiene para ser colocado”, explicó.

El presidente de Maizar añadió que junto a la Cámara de Exportadores de Cereales (Ciara- Cec), “estamos trabajando para regresar al mercado europeo, puntualmente España. Pero tenemos condiciones, porque el maíz argentino es muy requerido, a tal punto de que somos los segundos exportadores mundiales, peleando el puesto con Brasil”.

Morelli también hizo referencia a los problemas logísticos de la cadena a la hora de exportar. Mencionó que “el tema pasa por los problemas de la macroeconomía argentina y la cuestión de las retenciones, que siguen siendo un pésimo impuesto para la economía agropecuaria”.

“Este año tendremos buenos márgenes en maíz, trigo y soja. Pero, ¿qué pasa si tuviéramos un mal año con retenciones? Con las retenciones perdemos plata, y eso es grave para el productor y para la industria de transformación, porque le quitamos competitividad a nuestros productos en los mercados externos, que es a donde queremos llegar para ser supermercados del mundo. Entonces ahí hay una contradicción de parte del Gobierno”, apuntó el empresario.

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“La soja se perdió el tren de precios y está 60 dólares abajo del año pasado. Y no se descartan nuevas bajas de valores. No es muy loco hablar de una soja al regreso de los 225 dólares la tonelada”, dijo a Bichos de Campo el corredor y analista Javier Buján.

Escuchá lo que decía Javier Buján:

Al respecto de las nuevas bajas que se pueden esperar en soja, el presidente de la corredora Kimei Cereales, advirtió que “para el volumen que tenemos este año, hay poco comercializado. Eso ejercerá alguna presión”. Luego se sumó al debate entre quienes prevén que el productor se sentará sobre la soja y no venderá (lo que demorará las liquidaciones del sector exportador) y quienes prevén que le será muy difícil retener sus granos, por falta de capital.

“Yo no soy de los que cree que la cosecha en general traerá lluvia de ofertas. El campo no es ajeno a lo que le pasa al país, con las tasas altas y a que tenemos un dólar que parece un electrocardiograma. Y más considerando el panorama político, lo que más allá de que disparará ventas, no creo que haya una oferta que nos tape”, analizó Buján, quien se desempeña además como presidente de la Cámara Arbitral de la Bolsa de Cereales.

Buján apuntó que “esta lluvia de ofertas está sucediendo inicialmente más con el maíz que con la soja. Pero también digamos que el volumen compensa la perdida de precio. Los productos top en el panel de negociación hoy son el maíz y el girasol. Lo que los viene salvando es el rinde promedio, el margen bruto”.

En referencia al trigo, el analista explicó que “es competitivo a nivel mundial, de eso no hay dudas, pero recordemos que somos los proveedores más alejados. Eso hace que tengamos un trigo disponible a 25 o 30 dolares menos de lo que costaba hace 60 días”.

Buján recordó que “lo inusual de este cereal es que subió su valor mientras se cosechaba. Tuvimos un trigo de 230 a 200 dólares la tonelada hace apenas 45/60 días, y hoy hablamos de trigo a 175/180 dólares la tonelada. Desapareció Brasil por ahora del mercado, aunque creemos que será un gran comprador hacia mediados de abril, lo que traerá un rebote seguramente. En el mientras tanto, si salís de Brasil, tenés que salir a pelear con el trigo del Mar Negro, lo que es complejo más allá de que tengamos un trigo de calidad”.

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Celebrando “la participación más alta en una década”, la Bolsa de Córdoba destacó que los productores mediterráneos “invirtieron 3.000 millones de dólares para sembrar 8,3 millones de hectáreas”. De allí saldrán los granos que multiplicarán por tres esa inversión, gracias a una combinación de altos rendimientos y buenos precios internacionales.

“La producción agrícola de Córdoba tendría su revancha en la campaña 2018/2019 con una producción que podría alcanzar 37 millones de toneladas, considerando a los principales cultivos extensivos, superando los registros de la campaña 2015/2016 de 35 millones de toneladas”, dice el informe de la Bolsa.

Para tomar dimensión de la cifra que aportará la cosecha cordobesa, la Bolsa la compara con “la totalidad de gastos en turismo de los más de 5,3 millones de argentinos que viajaron al exterior durante el año 2018”.

Agudizando la mirada, será el departamento Río Cuarto el que dispondrá de un mayor valor de producción, por un monto cercano a los 1.800 millones de dólares. Lo seguirá Marcos Juárez (1.100 millones de dólares); General Roca (910 millones); Unión (865 millones); y Juárez Celman (800 millones).

Hay otros indicadores utilizados para medir la importancia del sector agrícola en la provincia sin salida al mar:

• Las 37 millones de toneladas “llenarán en más de tres veces todos los silos y unidades de almacenamiento fijo de acopios, cooperativas y empresas agroindustriales de la provincia”.
• Se necesitarán 1.320.000 viajes de camión que recorrerán más de 800 millones de kilómetros para transportar la producción a plantas de procesamiento y a puertos.
• Se consumirán 450 millones de litros de gasoil contemplando el transporte de granos y las labores de cosecha.
• El movimiento comercial de estas actividades inyectará 320 millones de dólares en tasas e impuestos a las arcas de la provincia, sin considerar tributos patrimoniales como el inmobiliario rural, u otros tributos coparticipables como impuesto a las ganancias, bienes personales, o lo generado por los derechos de exportación.

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Comparemos. Esas 7,4 millones de toneladas superan ya las 6,9 millones de toneladas que se llevaban declaradas el año pasado a la misma fecha. En la campaña 2017/18 también la producción del cereal rondó las 19 millones de toneladas y el saldo exportable fue parecido a este año, de 12 millones de toneladas (descontando el trigo que necesita la molinería local). Es decir, el ritmo de ventas es ahora más intenso todavía que en 2018.

Esto se confirma si se toma el promedio de ventas de los últimos tres campañas, que coinciden con el período post retenciones y ROE. El promedio de embarques a fines de febrero era de 5,6 millones de toneladas. Es decir casi 2 millones de toneladas por debajo del volumen actual. 

¿Es bueno o malo que el trigo se venda tan rápido? Con claridad es un dato muy positivo, porque la presencia de tanta demanda hace que los precios se tonifiquen. Simplemente hay que advertir que, como ya sucedió el año pasado, habrá que monitorear de cerca el ritmo de ventas al extranjero, para evitar que las cerealeras superen el saldo disponible y compitan por el trigo que deben adquirir los molinos que atienden el consumo doméstico.

El año pasado ya sucedió que el empalme de campañas fue medio traumático y que el abastecimiento interno se cubrió con la “devolución” de trigo desde los exportadores al sector molinero, que requiere unas 6 millones de toneladas anuales, unas 500 mil toneladas por mes. Esta tensión se tradujo en mayores precios a los consumidores locales.

El informe de la BCR destaca por otro lado que la demanda de trigo es pareja desde todo el mundo y no solo de los clientes tradicionales de la Argentina, en especial Brasil.

“En relación a la campaña comercial pasada, en la 2018/19 la composición de los destinos del trigo argentino ha tenido algunos cambios significativos. Lo que más destacable es el notable aumento de las cargas marítimas que se dirigen a Indonesia, que pasaron de 620 mil toneladas a la misma altura del año pasado a 1,6 millones actualmente, casi igualando a Brasil”, informó el trabajo.

Teniendo en cuanta que los embarques realizados con trigo esta temporada ya rondan 6,4 millones de toneladas, los envíos a Indonesia “estarían representando un 25,6% del total, un gran incremento respecto al 10% del año anterior”. 

El crecimiento de Indonesia, según este análisis, “se explica principalmente por la reducción de los embarques hacia Argelia y Tailandia”. En detalle, Argelia pasó de captar el 18,7% del volumen total de trigo argentino al 7,8%, mientras que Tailandia cayó del 9,1 al 1,9%.

Brasil sigue siendo el principal destino captando casi 1,7 millones toneladas hasta el momento, unas 177 mil toneladas más que en el ciclo previo.

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