Apurado por una audiencia que debe realizarse el jueves 9, Lorenzini escribió que “corresponde adelantar aquí que el pedido de prórroga o extensión de la exclusividad será favorablemente acogido. Pero limitando el desarrollo de los plazos propuestos al día 31 de marzo de 2022”.

Sin acuerdo firme con las tres cerealeras, Vicentin pidió al juez Lorenzini otros seis meses de plazo para poder llegar a un acuerdo con sus acreedores

El juez comercial de Reconquista, que maneja este concurso desde que Vicentin se declaró en convocatoria en febrero de 202 con un pasivo superior a los 1.300 millones de dólares, avisó que llegada esa fecha (fines de marzo) “debera examinarse el avance de la construcción de las propuestas concordatarias y su divulgación entre los acreedores a los efectos de considerar, eventualmente, una extensión del plazo, únicamente para contar con las conformidades que permitan la homologación de la propuesta. Todo ello sin perjuicio el oportuno examen de abusividad”.

¿Qué quiere decir aquí Lorenzini? Cerca de Vicentin tradujeron que tendrán tiempo para formular una nueva propuesta a sus acreedores y negociar con el grupo de empresas cerealeras que podrían cooperar con el salvataje de la compañía (ACA, Molino Agro y Viterra) hasta fines de mayo. Pero quizás después de eso quede un tiempo extra -hasta junio- para cumplir con todos los pasos que permitan dar por válido ese acuerdo.

Esto es lo que debería suceder si se quiere evitar la quiebra. Ahora hay un tiempo más para hacerlo.

Este el el falló de la prórroga dictado por Lorenzini:

El juez de Reconquista ya había rechazado por insuficiente (por no decir una mala palabra) la anterior propuesta que hizo Vicentin a sus acreedores, que son varios cientos, entre empresas de servicios, productores que le proveían de granos, cooperativas y acopios, organismos del Estado Nacional y -sobre todo- varios grandes bancos internacionales.

Aquella propuesta planteaba que Vicentin dolarizaría todos sus pasivos pero a la cotización del día en que ingresó en default (es decir 60 pesos) para luego establecer una quita del 70% a todos sus acreedores, cualquiera sea su tamaño. Luego ofrecía pagar los saldos (unos 470 millones de dólares) en qcómodas cuotas anuales por 15 años y sin recarga de intereses. De esa manera estimaba poder cumplir solamente con el giro corriente de las plantas de la empresa, que seguirían operando gracias al aporte del grupo de cerealeras que hoy trabajan allí a fazón, es decir alquilando las instalaciones.

Vicentin formalizó su propuesta: Sigue siendo pijotera, pues plantea una quita del 70% y devolución del saldo en 13 cuotas, salvo para los acreedores más pequeños

Lorenzini rechazó esta primera oferta y entonces sucedió lo del pedido de prórroga para encarar esta nueva negociación. Será un verano caliente en los despachos de deudores y acreedores.

Como condición a conceder este plazo adicional, el juez de Reconquista exigió a la aceitera concursada varias cosas. Por ejemplo:

• Asegurar la “viabilidad y continuidad operativa: La concursada deberá continuar garantizando el funcionamiento operativo de la empresa por todo el año 2022, anticipando cualquier situación o evento que pudiera afectar el normal desarrollo de su actividad con antelación”, dispuso.
• Que elabore una propuesta de organización empresaria, una cuestión ya consentida por la propia concursada que todavía está pendiente. ¿De qué se trata? Vicentin deberá proveer información acerca de las consecuencias que su propuesta a los acreedores podría generar sobre las fuentes de trabajo, sus flujos financieros estimados y la financiación a la que ueda acceder como parte del plan de salvataje.

“Al igual que en la anterior oportunidad, la propia concursada deberá establecer, dentro de los 5 días contados a partir de la notificación de la presente, una fecha límite para la presentación en el expediente de dicho plan, designando las personas responsables de explicarlo ante el Tribunal y los Acreedores, en audiencia que se designará a tales efectos. El plazo límite para su presentación en el expediente y exposición, será el día 28 de Febrero de 2022”, determinó Lorenzini.

La entrada Vicentin consiguió un poco más de aire para hacer una nueva propuesta a sus acreedores: El plazo vence ahora el 31 de marzo de 2022 se publicó primero en Bichos de Campo.

Fuentes judiciales informaron a Télam que el abogado de la cerealera, Guido Ferullo, presentó un escrito en el juzgado en el que solicita una prórroga del período de exclusividad –para acordar una propuesta de pago con los acreedores- hasta el 30 de junio del año próximo. Esto es, pretende tomarse un semestre. El escrito de Vicentin explica que necesita tanto tiempo ante la resolución del juez, que rechazó la propuesta realizada por la empresa.

“Atento a la resolución dictada en autos en fecha 23/11/2021, por la cual vuestra señoría requirió a la sociedad concursada la reformulación de la propuesta del acuerdo preventivo presentada, así como también, que se complete el plan de reorganización empresaria, resulta imprescindible contar con el período de tiempo requerido para cumplir con dichas solicitudes”, señala el texto presentado por el abogado Ferullo.

Vicentin formalizó su propuesta: Sigue siendo pijotera, pues plantea una quita del 70% y devolución del saldo en 13 cuotas, salvo para los acreedores más pequeños

En esa línea la empresa argumentó que también requiere más tiempo “para publicar la nueva propuesta en el expediente y conformar las aceptaciones que requiere la ley”.

A pedido de la compañía, Lorenzini ya había extendido el período de exclusividad del concurso del 3 de septiembre pasado al 16 de diciembre próximo, atento a las negociaciones que Vicentin mantenía con tres posibles inversores: Molinos Agro, la Asociación de Cooperativas Argentinas (ACA) y Viterra (del grupo Glencore).

Sin embargo, tres meses después esas negociaciones aún no arribaron a un acuerdo definitivo, según le manifestaron los CEO de las tres empresas al propio juez en una reunión que mantuvieron el miércoles pasado en su despacho de la ciudad de Reconquista.

Voceros con acceso al expediente explicaron que los ejecutivos Mario Rubino (ACA), Amancio Oneto (Molinos) y Bladimir Barisic (Vinterra), le dijeron al juez que tienen la voluntad de ingresar a Vicentin pero por ahora tienen un preacuerdo “no vinculante”.

Según trascendió, la propuesta de los tres inversores consiste en un aporte de capital para la salida del concurso pero en cuotas, como los pagos propuestos a los acreedores.

En ese plazo, las empresas continuarían operando a fazón en las plantas procesadoras de Vicentin ubicadas en el polo agroexportador del Gran Rosario, lo que les permitiría hacer frente a la deuda con el resultado económico de la operación de los muelles de la concursada.

Un amplio grupo de acreedores granarios anunció que quiere terciar en la recuperación de Vicentin

La semana pasada apareció un nuevo actor en las negociaciones, cuando un grupo de más de 70 acreedores granarios de Vicentin hizo pública la constitución de un fideicomiso con el fin de impulsar el proceso de crown down (salvataje) de la compañía, en caso de que no arribe a un acuerdo concursal y antes de que se dicte la quiebra.

El Fideicomiso Acreedores Granarios de Vicentin explicó en un comunicado que designó al UBS Investment Bank como asesor financiero.

Ahora el juez Lorenzini deberá resolver si vuelve a extender el plazo del período de exclusividad solicitado por Vicentin para llegar a un acuerdo con sus acreedores, y da paso al período de salvajate a partir del 16 de diciembre.

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Se trata del denominado Fideicomiso Acreedores Granarios Vicentin (FAGV), que hoy hizo pública su posición ante la que consideró “la inminente quiebra de Vicentin” ante el rechazo inicial del juez del concurso, Hernán Lorenzini, al plan de pago propuesto por la compañía a sus acreedores.

Lorenzini pidió a Vicentin que reformule la propuesta porque la iniciativa presentada representa una “clara afectación del derecho de los acreedores”

El magistrado le pidió a Vicentín que mejore la oferta -que consistía en establecer una quita del 70% en los pasivos y pagarlos en cuotas durante 15 años-, mientras la aceitera caída en desgracia negocia con ese grupo de cerealeras un plan de rescate que le permita seguir operativa y generar un flujo que le permita pagar las deudas.

En ese contexto aparece la propuesta del FAGV, que reúne a varias firmas corredoras, acopios y cooperativas de renombre en el comercio de granos. “La quiebra y/o el desguace o un plan de pagos como el planteado, son un golpe al corazón de la cadena del agro, es decir, a cientos de Pymes de todo el país que verán socavados sus capitales de trabajo, construidos con mucho esfuerzo durante décadas”, explicó este grupo de firmas.

“Hace casi dos años que un número importante de acreedores granarios, conformamos un grupo abierto de trabajo dispuesto y comprometido a sumarse y colaborar, como un bloque ágil y dinámico, en los proyectos que persiguieran la continuidad de la empresa y con ello, el resguardo equilibrado de los intereses de todas las partes afectadas”, recordaron los integrantes de este Fideicomiso, que ahora piden ser escuchados.

El razonamiento de estas empresas es que “el aporte del sector proveedor de granos” será determinante si en lo que se piensa es en la continuidad de Vicentin. “Ofrecimos ideas y propuestas que sistemáticamente parecían caer en saco roto, con una continua postura esquiva de los participantes que, se suponía, estaban
interesados en solucionar el problema”, se lamentaron desde este grupo, que por el contrario vieron avanzar una propuesta que los excluía de cualquier salvataje, y que se limitaba a entregar a fasón las fábricas de Vicentin al trigo conformado por las agroexportadoras Viterra, ACA y Molinos Agro.

Ahora, frente al primer revés judicial que sufre la propuesta de Vicentin a sus acreedores, el FAGV presentó su propia idea para salir de atore. Contó que “desarrollamos un modelo de negocio virtuoso, que permite pagar a los acreedores granarios la totalidad de sus acreencias, medidas en la moneda de la cadena, y con ello construir el motor para la continuidad de la empresa, para el mantenimiento de los puestos de trabajo y, para la obtención los recursos necesarios en una reestructuración del pasivo”.

En ese sentido, el Fideicomiso anticipó que “agotadas todas las instancias con la concursada, impulsaremos y participaremos activamente en el proceso de ‘Cram Down’ de Vicentin para proponer y luego implementar el modelo anunciado, y al que invitaremos a participar a todo aquel que quiera aportar a este proyecto transformador para el agro argentino”.

¿Nace una nueva Vicentin? Banco Nación aseguró que está dispuesto a acompañar a productores, cooperativas y acopios en el plan para reactivar a la compañía concursada

No dicen estos acreedores granarios cuál es el detalle fino de su proyecto. Solo deslizan en clave que “sabemos que existe una sola forma de llevar adelante un proceso que alinee los intereses y posibilidades de los participantes de este concurso”. Y anuncian que designaron a UBS Investment Bank como “advisor
financiero”.

“Nos encontramos en plena tarea y esperamos poder comunicar los avances en corto plazo”, indican.

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“Si no se arregla con el (banco) no se puede arreglar”, advirtió Lozano, que es uno de los funcionarios más críticos al proceso registrado en torno a Vicentin y militó activamente para que el Estado avance con una expropiación y la creación de una empresa nacional testigo en el mercado de granos. El economista, de todos modos, es apenas uno de los muchos directores que tiene el Banco Nación y que deberán decidir una postura común respecto a la propuesta que acaba de presentar la aceitera a sus acreedores.

Para Lozano, esa propuesta es “claramente inaceptable” pues propondría devolver al Banco Nación los 300 millones de dólares en préstamos en 56 años y con una quita de hasta el 82% del capital. No se sabe de qué manera llegó el economista a ese cálculo, ya que Vincentin habla de una quita del 70% luego de una dolarización de todo le pasivo al tipo de cambio de poco más de 60 pesos por dólar, y el pago del salgo en 14 cuotas, pero recién a partir de un año y medio de plazo.

Vicentin formalizó su propuesta: Sigue siendo pijotera, pues plantea una quita del 70% y devolución del saldo en 13 cuotas, salvo para los acreedores más pequeños

“Hace unas horas nos vinieron a hacer una propuesta sencillamente inaceptable. Nos proponen recuperar el capital en 56 años, lo cual implica una quita del 82%”, indicó Lozano a Radio Diez de la ciudad santafesina de Reconquista. Según estas singulares cuentas, el Banco Nación solo recibiría 4,5 millones de dólares cuando las deudas que posee el grupo con con entidades del Estado oscila entre los US$ 400 y los US$ 500 millones.

“¿Qué cosa podemos decirle nosotros a la sociedad argentina con todo el dinero que Vicentin tiene ahí del Estado y de la sociedad?, y no solo el Banco Nación: es el Banco Provincia, el Banco Ciudad, es la AFIP”, enumeró el funcionario.

En ese sentido, dijo que “las deudas de Vicentin con el Estado están en el orden de los 400 o 500 millones enterrados en esa quiebra”, y remarcó que la agroexportadora “pretende llevarse todo de arriba”. Lozano insistió en que se trata de una maniobra de vaciamiento, en la que los directivos de Vicentin pretenden “poner otro grupo empresario, quedarse con el 10% de las acciones y hacerles una quita a todos sus acreedores del 70%, y a nosotros del 82%”.

“No se puede ni empezar a conversar”, declaró el funcionario, que aclaró que el directorio del Banco Nación tiene “totalmente decidido defender el dinero que los argentinos han puesto allí. Ya sea siendo parte de la solución, y por lo tanto recuperando el dinero, o habilitando que el Estado tenga que cobrarse siendo parte de la empresa. No es tan difícil de entender la situación”, añadió.

A modo de ejemplo de que existe otra salida, Lozano contó que hasta el momento el BNA ha recibido 16 millones de dólares a través de utilidades de la planta de bioetanol del grupo Vicentin, cuya facturación es una garantía para la entidad crediticia.

El acuerdo establece que ACA, Molinos y Viterra se quedarán con los activos de Vicentin si la empresa no puede seguir operando

“Vicentin recibió 300 millones y no los pagó. El Banco, razonablemente, utiliza la garantía. El problema es Vicentin, no el Banco Nación. Lo que tiene que hacer Vicentin es reorganizar la situación y ver cómo resuelve el problema con sus acreedores, entre ellos con el Banco”, añadió el funcionario.

Por otra parte, criticó al juez que lleva adelante el concurso de acreedores, Fabián Lorenzini, a quien acusó de no hacer “otra cosa que lo que la empresa dice”.

“El concurso está totalmente amañado, conducido por un juez que no hace otra cosa que lo que la empresa dice. El juez no ha querido poner en juego la totalidad de los activos del grupo, que es con lo que deberían responder frente a sus deudas”, dijo Lozano.

La entrada Claudio Lozano adelantó que el Banco Nación rechazaría la propuesta de Vicentin a sus acreedores se publicó primero en Bichos de Campo.

Como se había anticipado, la misma plantea una conversión a dólares de todos los pasivos acumulados (a un tipo de cambio de febrero de 2020 de 60,778 pesos por dólar), para a partir de allí efectuar una quita importante del 70% en esos saldos.

Luego, los acreedores más grandes cobrarán a los premios, pues se establecen 13 cuotas de 30 millones de dólares (en realidad U$S 29.954.000) a partir del año y medio del primer pago. Es decir que los grandes acreedores comenzarán a cobrar con suerte a mediados de 2023. Tampoco establece la propuesta una tasa de interés por el tiempo que le lleve cancelar su pasivo dolarizado. Las cuotas serán anuales y siempre de la misma cifra.

El primer pago sumará 28 millones de dólares y cubrirá apenas 20 mil dólares por cada acreedor. Se supone que la inmensa mayoría de productores que entregaron soja y otros granos a la cerealera que ingresó en default en febrero de 2020 se beneficiarán con esa medida, pues el dinero que les debe Vicentín no llega a ese piso. De este modo no tendrán que esperar los 15 años previstos para recuperar la plata, como sucederá con los bancos extranjeros y los grandes acreedores de la compañía.

Una cuota inicial de 28 millones de dólares más 13 pagos posteriores de 30 millones cada uno implican una suma total de solo 418 millones de dólares dividida en casi tres lustros, tratando de cancelar un pasivo que al momento del inicio del concurso llegaba a casi 1.300 millones.

Esta es la propuesta:

Se estima que la mayoría de los acreedores, de todos modos, prestará conformidad con esta oferta de pago, que ahora debe seguir los tiempos del procedimiento previsto en el concurso de acreedores. La otra opción, como está escrito en la jurisprudencia, sería rechazarla y esperar que el juez Hernán Lorenzini declare la quiebra de la compañía aceitera que llegó a exportar hasta 2019 cerca del 6% del total de granos y subproductos de la Argentina.

Para tentar  a los acreedores a aceptar, Vicentin planteó que este esquema permitirá mantener operativas las plantas que posee la compañía y que por el momento trabajan prestando servicios a fazón a otros operadores del negocio exportador, entre ellos ACA, Molinos Agro y Viterra (ex Glencore). En  conjunto, esas tres empresas han estado negociando para quedarse con la mayoría accionaria de Vicentín a cambio de inyectar el capital necesario para formular esta propuesta. Este escenario se confirma en esta propuesta.

Es que “con el propósito de asegurar el anticipo por parte de los Interesados Estratégicos de los fondos comprometidos” Vicentin se comprometió a transferir a ese grupo “una parte sustancial de sus activos”.

Son estos la Planta y Puerto de San Lorenzo; la Planta Ricardone; el paquete accionario de Renova S.A. de titularidad de Vicentin; el 100% del paquete accionario de Oleaginosa San Lorenzo S.A.; el 100% del paquete accionario de Renopack SA; y el 34% del paquete accionario de Patagonia Bioenergía SA.

Además la familia Vicentin deberá ceder a sus socorredores “la porción de acciones de estas sociedades” que posee como Vicentin Family Group en las siguientes sociedades: el 50% Río del Norte; Vicentin Desarrollos; Diferol; el 0,39% de Friar; el 0,60% de Buyanor; el 10,20% de TPR; el 10,20% de Playa Puerto; el 3% de Juviar;  3% de Sir Cotton;  2,99% de Algodonera Avellaneda; 5% de ENAV; y 5% de Sottano.

Al grupo liderado por Viterra y conformado también por ACA y Molinos, la propuesta de Vicentin al juzgado lo denomina IE (Interesados Estratégicos). Tras anunciar el avance de las tratativas que se iniciaron en mayo pasado, el presidente de Vicentin informa que “en dicho acuerdo sus respectivas partes han reunido los términos y condiciones substanciales de una transacción de inversión muy relevante y que no sólo sustenta esta mejora, sino que permitiría a la concursada sobrellevar las presentes dificultades y sostener la continuidad de sus operaciones y sus empleos, minimizando las consecuencias negativas de esas dificultades”.

Cofco, Cargill y Viterra lideraron los embarques durante este primer semestre de altos precios

Gracias a esa inyección de capital, los dueños actuales de Vicentin, que en medio de la crisis han mantenido por separado el flujo de fondos de otras compañías del grupo, y hasta vendieron activos como el frigorífico Friar, se comprometieron a destinar e flujo de Vicentin SAIC por 15 años al pago de esta deuda. ” Nadie retira nada hasta terminar de pagar”, fue su promesa a lo acreedores.

Con la inversión que harán las tres cerealeras que ahora tomarán el control de Vicentin, el grupo deudor promete cubrir varias cosas:

• el normal funcionamiento de las unidades de producción y trabajo principales (incluyendo los mantenimientos e inversiones de capital requeridas),
• la continuidad y el pago de los salarios de los trabajadores
• posibilitarán a Vicentin la realización y cumplimiento de su obligación de pago a sus acreedores, y
• la financiación de las readecuaciones de operaciones y actividades que Vicentin deberá realizar para implementar su nuevo plan de negocios

Al parece no habrá una única inyección de capital sino un esquema de capitalización paulatina, pues los fondos prometidos por Viterra, ACA y Molinos Agro se inyectaran a través de fazones por toda la duración del Acuerdo (los 15 años), o directamente para “ser capitalizados (si esto resulta posible) o para adquirir los activos”. También se promete que se podrá utilizar dicho dinero para “atender contingencias si hubiese que pagarlas”.

“Adicionalmente, se venderán activos ‘non core’ para reforzar los fondos para la normal operación de la empresa”, informó Scarel al juzgado, al tiempo que -para dar transparencia a la operación- indicó que se “prevé la constitución de un fideicomiso donde se alojarán los activos de industrialización de oleaginosas” realizadas en las plantas pertenecientes a Vicentin.

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Tanteando la reacción de los acreedores, porque todavía no se trata de una oferta formal presentada ante la justicia sino un anticipo de los “lineamientos”, se adelantó que la compañía planea ofrecer una quita del 70% respecto de la deuda consolidada de 1.573 millones de dólares. Esto deja para repartir solamente 485 millones de dólares entre unos 1.700 acreedores de todo tipo y tamaño. Es el 30%.

La empresa, que ingresó en estrés financiero en diciembre de 2019 y dejó un tendal de productores, cooperativas y acopios sin cobrar por sus granos, está en concurso de acreedores desde febrero de 2020 y ya están venciendo los plazos que fijo el juez Hernán Lorenzini para que presente una propuesta definitiva a sus acreedores. Si no se acepta, se declararía la quiebra.

Pero en el medio, esas tres compañías mencionadas (que son socias o usuarias de las instalaciones de Vicentin) analizan quedarse con los activos y tomar la mayoría accionaria de la aceitera que llegó a concentrar, hace apenas dos años, casi 9% del total de las agroexportaciones argentinas. En las negociaciones, prometieron poner de inmediato 300 millones de dólares para que la aceitera pueda volver a trabajar a pleno y honrar los compromisos que asuma ante sus acreedores.

Esta ante-propuesta intenta conformar primero a los acreedores comerciales, entre los que se cuentan los productores y todos aquellos cuyos “muertos” han sido pesificados en el concurso de acreedores. Para seducirlos a que acepten esta oferta sin manifestar reparos, los directores de Vicentin ofrecen cancelar la deuda de unos 1.100 pequeños productores más rápido. Con quita pero de un saque.

¿Cómo se haría eso? A todos los acreedores se les pagaría de inmediato una primera cuota de 20 mil dólares. Eso -según sus cuentas- cancelaría el pasivo acumulado por más de un millar de pequeños acreedores. Para el resto, incluyendo a los bancos, se plantean pagar los saldos en trece cuotas, a partir de 2024.

A los acreedores “agrarios”, como los llaman los directores de la compañía en concurso, se les ofrece “dolarizar” la deuda al tipo de cambio Banco Nación del día de inicio del concurso, en febrero de 2020. En ese momento el dólar costaba casi 61 pesos y lo que se pesificaría es una deuda total de 32.108 millones de pesos (esto da 526 millones de dólares). Con este argumento, los vicenticos afirman que la quita real a ese segmento sería de solo 50%.  A principios de agosto, en una propuesta inicial presentada al juzgado, se hablaba de una quita de 75%.

Vicentin propuso a los productores y acopios una quita del 75% con el pago restante en pesos a liquidar en un plazo de 20 años

La inyección de capital (los mencionados 300 millones de dólares) de los tres flamantes socios que ingresarían a la Nueva Vicentin, si es que se concretan estas tratativas y la mayoría de los acreedores acepta esta oferta, permitiría generar los recursos para honrar las 13 cuotas millonarias con los acreedores de valía peso, entre los que se destacan varios bancos internacionales y el Banco de la Nación, que arrancó perdiendo unos 200 millones de dólares en esta crisis empresaria.

En sus charlas con periodistas de los diarios, los ejecutivos que reemplazaron hace meses a los dueños de la compañía -que pertenecían a la familia Vicentin, de mucha historia y arraigo en las ciudades de Reconquista y Avellaneda, en el norte santafesino-, aclararon que quienes llevaron el barco a chocar con el iceberg también son “víctimas” de la situación, pues perderán el control de la aceitera y conservarían apenas 10% del capital social.

Si esta oferta prospera, dijeron los directivos, se formalizará en los próximos días la propuesta formal ante el juzgado de Lorenzini.

La entrada Vicentin tantea el humor de los acreedores antes de hacer una oferta final: Plantea pagar solo 485 millones de una deuda total de US$ 1.573 millones se publicó primero en Bichos de Campo.

Molinos Cañuelas desde hace años está intentando reestructurar ese millonario pasivo. Sin embargo, este jueves anunció que ya no le queda resto y que pese a los esfuerzos y negociaciones realizadas abrirá, conjuntamente con la firma Compañía Argentina de Granos S.A. (CAGSA), su Concurso Preventivo de Acreedores.

A diferencia de Vicentin, que tenía una alta proporción de su pasivo en manos de acreedores individuales (productores, acopios y cooperativas), la mayor parte de la deuda de Cañuelas es con el sistema financiero. En pesos, la deuda financiera registrada es al momento de 28.383 millones. El mayor acreedor es el Banco Nación, con el 21% del total de esa suma. Y el Banco Provincia suma otro 12%.

“Con esta medida busca proteger sus activos, los puestos de trabajo directos e indirectos de la Empresa y los intereses de los propios acreedores, manteniendo su estructura productiva y asegurando su continuidad operativa en todas sus plantas y establecimientos industriales y comerciales”, informaron desde la empresa.

A través de un comunicado Molino Cañuelas indicó que en la última década comenzó a llevar adelante un plan de inversiones que debió ser cancelado, frente a la volatilidad que se registraba en las principales bolsas del mundo y a la performance negativa del país. A eso le sumaron los efectos de la devaluación de la moneda en 2018, que obligaron a la empresa a postergar el pago de ciertos compromisos e iniciar un proceso privado de re-perfilamiento  de su deuda financiera.

Hay que recordar que esta empresa cuenta con 18 plantas industrias distribuidas entre Argentina (15 de ellas están concentradas seis provincias), Brasil y Uruguay, y exporta sus productos a los cinco continentes.

Frente a este panorama negativo, en 2019 se conformó un Comité de Acreedores, integrado por los principales acreedores de ambas compañías, que alcanzó un principio de acuerdo pero que posteriormente se vio afectado por una nueva devaluación y el inicio de la pandemia de Covid-19 en 2020.

“Las dificultades propias que esto generó en la Argentina provocaron un nuevo e inevitable cambio de escenario para todos los participantes de la restructuración, e incluso hizo que algunos bancos decidieran suspender su participación en dicho Comité, alejando la posibilidad de obtener un acuerdo definitivo”, afirmaron.

Molino Cañuelas, en conjunto con CAGSA, informaron entonces que “con el fin de asegurar la continuidad de sus actividades productivas propias de una industria esencial, proteger a sus más de 3000 trabajadores, sus activos y los intereses de los propios acreedores debió presentarse en concurso preventivo de acreedores”.

Por el momento la empresa se encuentra operando con normalidad en todas sus plantas y espera continuar haciéndolo durante todo el proceso. Sostuvieron además que se mantendrán al día con su plan de lanzamientos de nuevos productos y que esperan llegar a una negociación definitiva en el corto plazo.

La entrada Al final, Molino Cañuelas pidió su concurso preventivo de acreedores: “Buscamos proteger activos y los puestos de trabajo”, indicó la empresa se publicó primero en Bichos de Campo.

En diálogo con Bichos de Campo, sin embargo, voceros de la empresa que ingresó en default en diciembre de 2019 aclararon que que ésa no sería ni la única ni la última oferta de pago concreta a los acreedores, sino que se trata de una “propuesta testimonial” de modo de poder cumplir con los plazos que estaban establecidos en el concurso por el juez Fabián Lorenzini, a la par que solicitaron una prórroga de dicho plazo para avanzar en las negociaciones que mantienen con tres posibles compradores de sus activos: las cerealeras Viterra, ACA y Molinos Agro.

“En cumplimiento del tiempo concursal es que resolvimos presentar una propuesta testimonial el jueves pasado, porque el juez Lorenzini todavía no se expidió con la prórroga, aunque ya dejó trascender que la va a conceder. Por eso es que la empresa estaba obligada a hacer esa presentación formal, pero no para los acreedores, sino para cumplir con el proceso legal”, agregaron las fuentes.

El pedido de los abogados de Vicentin SAIC al juez Lorenzini es poder estirar las negociaciones hasta marzo de 2022, aunque desde la firma creen que para octubre próximo podrán acercar la propuesta definitiva de pago. “Estamos cumpliendo con los plazos procesales y en mantener la empresa operativa. Confiamos en llegar a buenos términos con los acreedores”, dijeron desde la empresa.

En los últimos días, según las  mismas fuentes, varios de los acreedores (incluyendo el Banco de la Nación), habrían manifestado su acuerdo a que Lorenzini conceda la prórroga solicitada por Vicentín para encaminar las negociaciones con sus posibles compradores.

“Esto no es una propuesta definitiva, y lo aclara el propio documento, sino que es una formalidad que había que cumplir porque de lo contrario quedábamos expuestos a que alguien pidiera la quiebra más allá de que el juez ya había aclarado que iba a conceder la prórroga”, remarcaron desde la compañía, que entró en concurso en febrero de 2020, y que estuvo tres meses parada hasta que pudo volver a operar en junio pasado con nuevos contratos a fasón para procesar soja y girasol.

Desde el directorio de Vicentin aseguraron que “está garantizada la operatividad de acá a fin de año y no hay conflictos gremiales serios porque nunca se dejó de pagar el salario a los empleados, con lo cual la compañía logró honrar su compromiso y cada mes, desde la asunción del nuevo directorio, se presenta un informe mensual de status de las actividades de la empresa”.

Acá se pueden consultar los últimos informes de actividades de la empresa, desde noviembre 2020 a abril 2021: Noviembre- diciembre 2020 / Enero 2021 / Febrero 2021 / Marzo 2021 / Abril 2021

Acerca de la propuesta final de pago a los acreedores, desde la firma declararon: “Creemos poder hacer la presentación formal en octubre más allá que nos den tiempo hasta marzo 2022, y siempre trabajando articulados con ACA, Molinos y Glencore”, esta última ahora rebautizada como Viterra. La Asociación de Cooperativas Argentinas es además el principal acreedor granario en el concurso preventivo.

Consultada sobre si los acreedores están obligados a considerar el pago en pesos, desde la empresa manifestaron que “todas las operaciones se hicieron en pesos, por ende se definió legalmente que el pago se hiciera en esa moneda, pero la idea es acercarse lo más posible al valor de deuda que se contrajo en ese momento. Nosotros confiamos en que habrá entendimiento”.

Vicentin propuso a los productores y acopios una quita del 75% con el pago restante en pesos a liquidar en un plazo de 20 años

En relación a los acreedores comerciales (no financieros) de Vicentin, desde la compañía aclararon: “El principal acreedor es ACA con unos 90 millones de dólares, y a su vez es uno de los actores mas positivos en busca de una solución privada y consensuada; está dentro de la mesa de soluciones”.

Acerca de cómo veía la salida del conflicto de aquí en adelante, desde Vicentin explicaron: “Está en el marco de un proceso concursal con una deuda grande pero el concurso es una herramienta enmarcada en la ley. La empresa respondió a cada una de las imputaciones y explicó qué fue lo que la llevó al estrés financiero en diciembre de 2019. Hubo una combinación de factores donde tuvo mucho que ver la cuestión política, las expectativas, y la corrida cambiaria entre septiembre y noviembre de ese año”.

En junio de 2020 el Gobierno de Alberto Fernández tuvo un revés en su intención de intervenir y expropiar la empresa. La primera manifestación en contra de esa iniciativa se produjo en Reonquista y Avellaneda, donde nació la cerealera, el 20 de junio de ese año, día de la Bandera.

Viterra (ex Glencore) pasó a ocupar el tercer puesto del ranking de exportadores agroindustriales argentinos con la retirada de Vicentin

En un acto de campaña de cara a las PASO de parte del director del Banco Nación y precandidato a diputado del oficialismo en la Ciudad, Claudio Lozano, se volvió a  instalar la necesidad de crear una compañía estatal testigo en el mercado de granos. La magra propuesta testimonial del directorio de Vicentin atizó las quejas y las propuestas en el mismo sentido.

El actual directorio de Vicentin no está compuesto por ningún miembro de la familia dueña de la empresa, que decidieron dar un paso al costado, sino por tres hombres oriundos de la localidad: el contador de la compañía Omar Adolfo Scarel, quien es el presidente; el ingeniero Daniel Orestes Foschiati como vicepresidente y el abogado Fernando Estanislao Bougain, titular de un estudio jurídico, como director.

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Como se anticipó hace algunas semanas, el plan de la familia Vicentin sería primero cerrar un acuerdo de venta y casi en simultáneo presentar un plan de pago para los acreedores, incluidos los bancos internacionales, a los que le deben poco más de 530 millones de dólares. Ese grupo de acreedores desde hace largo tiempo está presionando justamente para que se resuelva la situación de la agroexportadora y como condición sine qua non piden la salida de los actuales directores.

El origen del desastre: Qué dice el documento definitivo de los auditores forenses que investigaron a Vicentin

Lo cierto es que los bancos internacionales juegan un rol estratégico porque su visto bueno resultaría fundamental para el cierre de la operación en ciernes. Molestos con el estado de cosas, estos bancos incluso se presentaron como querellantes en el fuero penal contra los actuales dueños de la firma por presunta estafa.

Este grupo de bancos está conformado por el IFC (Corporación Financiera Internacional, del Banco Mundial), FMO (Banco de Desarrollo controlado por el estado holandés), ING, Rabobank, Natixis y Credit Agricole. Un dato fundamental es que no son solo los principales prestamistas de Vicentin sino de las agroexportadoras líderes que actualmente operan en la Argentina. Así es que la mayor dilación del concurso de acreedores podría ensombrecer el acceso al crédito de toda la agroindustria local, según detallan en el mercado financiero.

En paralelo, la posible venta de la agroexportadora y el fin del concurso de acreedores abre además otras cuestiones vinculadas al Grupo Vicentin. En primer término, sigue firme la intención por parte de la familia de vender la firma láctea ARSA, que actualmente opera en el negocio de los postres y yogures que le compró a SanCor en 2016 por 100 millones de dólares.

En este caso, en concreto se destrabaría la venta de la empresa láctea a los dueños de la empresa láctea La Suipachense, que en los últimos años comenzó un proceso de expansión, con mayor presencia en las góndolas locales, lo que le permite actualmente estar procesando alrededor de 6 millones de litros de leche al mes.

Otras empresas del grupo Vicentín también estarían con cartel de venta y se espera que a partir de la salida del concurso se aceleren el cierre de otras operaciones vinculantes, ya que hoy por una medida judicial los dueños de Vicentin no pueden vender ninguno de sus activos. El único que lograron colocar hasta ahora es el frigorífico Friar.

Viterra (ex Glencore) pasó a ocupar el tercer puesto del ranking de exportadores agroindustriales argentinos con la retirada de Vicentin

Otra cuestión para nada menor es que a partir del desembarco de Viterra, ACA y Molinos Agro en Vicentin se terminaría por reconfigurar el negocio agroexportador local. En la práctica estas tres empresas ya están trabajando a fasón en las plantas de la agroexportadora caída en desgracia. Con la adquisición podrían captar una porción todavía mayor de la molienda de oleaginosas local.

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Balance 2020, recién salidito del horno. Por falta de capital de trabajo para comprar granos (y con ningún productor dispuesto a venderle a crédito), la familia Vicentin pudo mantener operativas sus plantas solo bajo el sistema de fasón. En este ejercicio, que concluyó en octubre de 2020, no molió girasol en su planta de Ricardone y en el resto de los establecimientos 4,17 millones de toneladas de soja. Es decir que su participación  en el negocio del crushing de soja descendió a solo el 11% del total nacional.

En realidad es peor, porque solo el 10% de esas 4 millones de toneladas de soja procesadas, unas 400 mil toneladas, fueron granos adquiridos con recursos propios. El resto provino de los socios que trabajaron las plantas de Vicentin a fasón. En el caso de Renova, se molieron 2,5 millones de toneladas, en manos de Glencore. En el caso de la planta y el puerto de San Lorenzo, el grueso de la soja lo puso Díaz & Forti, del Grupo Olio, hasta que fue cuestionado por el BCRA por falta de liquidación de divisas y luego pidió su propio concurso de acreedores.

Mirá el balance de Vicentin:

En esa fuerte caída de la actividad y otros factores externos vinculados a la sequía de 2018 o la crisis macroeconómica post elecciones de 2019, Vicentin justificó el resultado negativo que obtuvo en el primer año de su default, y que al 31 de octubre de 2020 llegaba a 15.194 millones de pesos.

El nuevo directorio de la compañía aceitera, que está preparando una oferta para los acreedores, celebraba haber reducido mucho la pérdida del ejercicio 2019, cuando tiró la toalla, y que había sido de 72.100 millones de pesos. Claro que es un consuelo ridículo, pues siempre pierde menos -y gana menos- quien menos trabaja.

Los números asustan. Vicentin mantiene una deuda concursal por 122.375 millones de pesos (los mencionados 1.300 millones de dólares) y ahora tiene un patrimonio neto negativo de 39.325 millones.

¿De qué vive Vicentin luego del concurso de Díaz & Forti?

“Durante el próximo ejercicio la empresa deberá afrontar el desafío de la reestructuración de sus pasivos en condiciones sustentables ya  la vez aceptables para sus acreedores”, reconocen los directores en el balance del ejercicio 2020. Será difícil lograr el equilibrio de las cuentas, pues ningún factor se alteró demasiado este año respecto del anterior, salvo el alejamiento del Grupo Olio de la planta de San Lorenzo, que operaba a fasón, y los altos precios de los granos.

Los directivos de la empresa, sin embargo, se ilusionan con haber encaminado los niveles de actividad hacia fines de 2020, luego de estar varios meses parados a principios de ese año. La moliendo de girasol en Rocardone, por ejemplo, se retomó a principios de este año.

En realidad, la renegociación de al multimillonaria deuda está a la vuelta de la esquina, pues los plazos impuestos en el proceso concursal vencen en septiembre próximo. Vicentin viene anunciando que está formulando una propuesta para sus acreedores, que se dividen entre el Banco Nación (unos 200 millones de dólares), un grupo de bancos internacionales (con más de 500 millones de pasivo) y proveedores de granos (con pasivos a renegociar en torno a los 400 millones). Por ahora no ha trascendido ningún detalle, pero se especula que ofrecerá pagar con una fuerte quita.

Un detalle no menor es que Vicentin perdió mucho más que otros 15 mil millones de pesos. Perdió un volumen de negocios de más de 5 millones de toneladas de granos (entre soja y girasol) que fueron absorbidos por otras empresas aceiteras. La industria tiene una alta capacidad ociosa y le vino realmente bien que Vicentin se mancara, al menos por unos meses. Será difícil que las compañías que crecieron en su participación en los volúmenes de molienda, cedan ahora las posiciones ganadas estos meses.

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