La entrada Alerta cambiaria: El BCRA se quedó sin reservas líquidas disponibles y estaría manoteando encajes bancarios se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Pero esa distorsión cambiaria –que representa un subsidio gigantesco para los importadores que consiguen dólares oficiales y una extracción enorme para los exportadores que reciben muchos menos pesos de los correspondientes al momento de liquidar una operación de comercio exterior– tiene fecha de vencimiento. ¿Cuándo? Pues cuando al Banco Central (BCRA) se le acaben las reservas líquidas de divisas.
GRA Consultora, dirigida por Gabriel Rubinstein, estima que ese momento ya llegó, pero que, por el momento no se nota en el mercado porque el BCRA está empleando –manoteando más bien– depósitos del sector privado.
“Sin reservas netas líquidas disponibles, el BCRA ya estaría usando los encajes de los depósitos. Una parte los destina a la compra de bonos, entregando dólares de los depositantes para controlar la suba del dólar CCL/MEP en operaciones muy opacas de las que no se brinda información”, indicó GRA Consultora en redes sociales.
Vale recordar que los encajes bancarios en moneda extranjera –que rondan los 11.000 millones de dólares– son depósitos del sector privados que los bancos, por razones de seguridad, deben mantener inmovilizados y sobre los cuales el Estado no tiene ningún tipo de atribución porque, justamente, son recursos privados y no públicos.
Si bien el mercado de dólar MEP, que se obtiene al comprar un bono argentino en pesos (AY24 ó AL30) que posteriormente es transformado en otro bono en dólares (AY24D ò AL30D), se encuentra intervenido por el BCRA, esa operación con el título de ley extranjera GD30/GD30D refleja las tensiones presentes en el mercado cambiario.
Por ese motivo, mientras que el dólar MEP intervenido cotiza hoy en torno a 183,4 $/u$s, el dólar MEP GD30 se encuentra en un valor de 198,7 $/u$s.
Sin reservas netas líquidas disponibles, el BCRA ya estaría usando los encajes de los depósitos. Una parte los destina a la compra de bonos entregando dólares de los depositantes para controlar la suba del CCL/MEP, en operaciones muy opacas de las que no se brinda información. pic.twitter.com/wgzyhPjXj4
— GRA Consultora (@GRA_Consultora) November 9, 2021
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]]>La entrada El Banco Central habilitó, con condicionantes, las operaciones necesarias para gestionar la importación de fertilizantes se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Por medio de la Comunicación “A” 7385, el BCRA restableció –de manera condicionada– la posibilidad de realizar pagos a la vista o de deudas comerciales sin registro de ingreso aduanero, que es la práctica usual en el ámbito de los fertilizantes.
De todas maneras, la habilitación corresponderá solamente para insumos que serán utilizados para la elaboración de bienes en el país y cuando los pagos cursados no superen, en el mes calendario en curso y en el conjunto de las entidades, el monto que se obtiene de considerar el promedio del monto de las importaciones totales de bienes computables en los últimos doce meses calendarios, neto del monto pendiente de regularización por pagos con registro de ingreso aduanero pendiente en situación de demora que registre el importador.
Además, el BCRA estableció que la entidad deberá contar con una declaración jurada del cliente que deje constancia del cumplimiento de las condiciones solicitadas para poder realizar la importación, además de “constatar adicionalmente que lo declarado respecto al monto resulta compatible con los datos existentes en el BCRA a partir del sistema online implementado a tal efecto”.
El pasado 5 de octubre, por medio de la Comunicación “A” 7375 del BCRA, se había inhabilitado la posibilidad de importar fertilizantes con la modalidad de pago contra documentos (CAD por sus siglas en inglés),lo que entorpeció el flujo de ingreso programado de fertilizantes tanto nitrogenados como fosforados, cuando faltan importar entre 800.000 y un millón de toneladas de ese insumo crítico para los requerimientos del último tramo de la campaña gruesa 2021/22.
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]]>La entrada En qué consiste el “Plan Desmotivación” anunciado (tácitamente) por el gobierno argentino se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El Banco Central (BCRA) anunció esta semana que los turistas extranjeros que visiten Argentina podrán abrir una caja de ahorro bimonetaria, en la cual “tendrán habilitada la posibilidad de realizar operaciones financieras para el cambio de moneda”. Eso, en los hechos, implica que podrán recurrir al mercado bursátil (MEP) para obtener casi 180 pesos por cada dólar que traigan.
Pero los argentinos que todos los días se levantan a las cuatro, cinco o seis de la mañana para “fabricar” divisas, seguirán cobrando poco más de 100 pesos por cada dólar generado. El monto restante se lo queda de manera compulsiva el Estado nacional gracias a la “retención cambiaria” creada en septiembre de 2019 por el gobierno de Mauricio Macri, mediante de la comunicación “A” 6770 del BCRA, y reforzada por la actual gestión de Fernández.
Un país como la Argentina, que ya no le puede pedir prestado dinero a nadie y con una deuda gigantesca con el Fondo Monetario Internacional (es decir, con el resto del mundo), debería estar premiando, con un tipo de cambio altísimo, a todos los exportadores de bienes y servicios que generan las divisas necesarias para importar lo que no se produce en el país, además, claro de empezar a pagar algo de lo que mucho que se debe.
Pero lo que hace el gobierno argentino es exactamente lo contrario: aplica un “castigo” a todos los exportadores, quienes vendrían a ser los “empleados” del país, para luego “premiar” a los turistas extranjeros que quieran traer sus divisas y así aprovechar los precios regalados provocados por las distorsiones cambiarias generadas por el propio Estado argentino.
Se trata de un auténtico “Plan Desmotivación”, porque implica aceptar que el esfuerzo que hacen propietarios y trabajadores de empresas agropecuarias, cárnicas, lácteas, pesqueras, mineras y de informática y programación –por mencionar algunos sectores “fabricantes” de divisas– se encuentra degradado y que esa situación, increíblemente, es inadmisible para los extranjeros.
Así, una medida orientada a evitar que los dólares o euros de turistas extranjeros se pierdan en el mercado informal, termina siendo una declaración tácita de ciudadanía de segunda para aquellos que tuvieron la mala suerte de nacer en territorio argentino.
Los efectos perniciosos del “Plan Desmotivación” podrían llegar a pasar desapercibidos por algún tiempo gracias a los altísimos precios internacionales de los commodities agrícolas. Pero si las cotizaciones de los principales productos exportados por la Argentina regresan en algún momento a niveles promedio históricos o incluso se derrumban ante una nueva crisis financiera global, entonces el plan oficial seguramente tendrá oportunidad de mostrar todo su potencial destructivo.
A diferencia de Brasil, que tiene un gran mercado interno y, por lo tanto, recibe inversiones foráneas de manera regular para proveer de bienes y servicios a más de 210 millones de personas, Argentina es un pequeño país con un mercado aún más pequeño, dado que la mitad de la población carece de capacidad de consumo y debe ser asistida con ayudas oficiales.
Argentina, si quiere seguir teniendo una vida relativamente digna –y por dignidad entendemos el hecho de ir a una carnicería sin tener que recurrir a las cuotas de la tarjeta de crédito para comprar un asado–, no tiene otra salida que salir a “ganarse el mango” en el mundo. Y para eso se necesita tener “empleados” motivados. Escupiéndoles en la cara no se va a lograr nada bueno.
Las “retenciones cambiarias” están a un paso de alcanzar un nivel del 45%
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]]>La entrada En lo que va del año la liquidación de agrodivisas alcanzó un récord histórico absoluto de 25.600 millones de dólares se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El ingreso de divisas acumulado de la agroexportación en los primeros nueve meses del año alcanzó los 25.670 millones de dólares, según informó hoy la Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina (Ciara) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC).
“Nuevamente, los precios internacionales de los granos y de los subproductos industrializados (básicamente de la soja) más que compensaron una disminución de la producción local (excepto, notoriamente, el maíz), a pesar o debido al incremento del costo internacional de los fletes, la profunda y dilatada bajante del río Paraná (que causó pérdidas por 620 millones de dólares hasta ahora) y algunos piquetes imprevistos (por ejemplo, en Bahía Blanca) y otras medidas de fuerza”, indicó Ciara-CEC.
La liquidación de divisas está fundamentalmente relacionada con la compra de granos que luego serán exportados ya sea en su mismo estado o como productos procesados, luego de una transformación industrial.
“La mayor parte del ingreso de divisas en este sector se produce con bastante antelación a la exportación, anticipación que ronda los 30 días en el caso de la exportación de granos y alcanza hasta los 90 días en el caso de la exportación de aceites y harinas proteicas. Esa anticipación depende también del momento de la campaña y del grano de que se trate, por lo que no existen retrasos en la liquidación de divisas”, explicó Ciara-CEC.
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]]>La entrada En lo que va del año la liquidación de agrodivisas alcanzó un récord histórico absoluto de 23.200 millones de dólares se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El ingreso de divisas acumulado de la agroexportación en los primeros ocho meses del año alcanzó los 23.229 millones de dólares, según informó hoy la Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina (Ciara) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC).
“El monto de agosto pasado resulta récord para ese mes en las estadísticas desde comienzos de este siglo y en toda la serie histórica”, destacó Ciara-CEC. El ingreso acumulado en lo que va de 2021 también es un récord histórico absoluto.
“Esos resultados se alcanzaron por los significativos esfuerzos logísticos a los que obligó la histórica baja del río Paraná. No obstante, los precios internacionales de los commodities resultaron un atractivo que le dieron fluidez a las ventas de los productores”, explicó la entidad que nuclea a las principales compañías agroindustriales argentinas.
La liquidación de divisas está fundamentalmente relacionada con la compra de granos que luego serán exportados ya sea en su mismo estado o como productos procesados, luego de una transformación industrial.
“La mayor parte del ingreso de divisas en este sector se produce con bastante antelación a la exportación, anticipación que ronda los 30 días en el caso de la exportación de granos y alcanza hasta los 90 días en el caso de la exportación de aceites y harinas proteicas. Esa anticipación depende también del momento de la campaña y del grano de que se trate, por lo que no existen retrasos en la liquidación de divisas”, explicó Ciara-CEC.
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]]>La entrada ¿Dónde está la plata? La agroindustria argentina generó en el primer semestre del año una cantidad de divisas equivalente a la de todo el 2020 se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>En los primeros seis meses de este año el ingreso neto integral de divisas generado por los sectores “oleaginosos y cereales” y “otras actividades primarias” fue de 19.094 millones de dólares (M/u$s), mientras que en los doce meses de 2020 esa cifra había sido de 19.732 millones de dólares (M/u$s).
En segundo lugar se ubicó el sector “alimentos y bebidas” con 4320 M/u$s netos ingresados en el primer semestre de 2021, mientras que en enero-junio del año pasado había generado 5767 M/u$s.
El hecho inédito es que tales cifras –que se explican fundamentalmente por la suba de los precios internacionales de los productos agroindustriales impulsada por la demanda asiática– se originaron en un contexto de amenazas, presiones, regulaciones, intervenciones y elevada presión impositiva implementada por el gobierno nacional, lo que indica que, en condiciones equivalentes a las vigentes en países normales, como puede ser el caso de Brasil, Uruguay o Paraguay, las exportaciones agroindustriales argentinas habrían sido seguramente muy superiores.
El tercer lugar en el ranking de generación de divisas fue para los servicios profesionales con 1370 M/u$s, el cual comprende asesoramiento jurídico, contable, publicidades, diseño, informática, regalías y un largo etcétera. Se trata de un sector que también podría generar muchas más divisas, dado que, debido al “cepo cambiario”, buena parte de tales servicios se facturan en jurisdicciones en las cuales el Estado no se apropia indebidamente del esfuerzo ajeno.
En tanto, la minería, un sector que podría ser pujante en toda la zona cordillerana argentina, produjo apenas 1309 millones de dólares en los primeros seis meses del presente año.
Los datos corresponden a cifras del último Balance Cambiario publicado por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) en lo que respecta a exportaciones/importaciones, inversiones directas, préstamos, giro de utilidades y formación de activos externos.
En cuanto a la industria petrolera, los ingresos por exportaciones e inversiones generados en el primer tramo de 2021 no lograron compensar la salida de divisas, lo que implicó que el sector registró un balance cambiario neto de -1503 M/u$s. El desarrollo de los yacimientos patagónicos de hidrocarburos no convencionales (shale oil, shale gas y tight gas) se encuentra comprometido por la inestabilidad económica presente en la Argentina.
Los demás grandes sectores generadores de bienes y servicios de la economía argentina consumen muchísimos más dólares de los que generan y son “subsidiados”, en términos cambiarios, por el sector agroindustrial.
El “campeón” del consumo de divisas en lo que va del año es la industria química, la cual registró un déficit cambiario neto de 2774 M/u$s, seguido inmediatamente por la importación de maquinarias y equipos con -2251 M/u$s y el comercio con -2183 M/u$s. En lo que respecta a este último sector, la importación de bienes de consumo con un tipo de cambio “atrasado” –cepo mediante– representa un negocio sumamente lucrativo porque permite ofrecer productos importados a precios “subsidiados”.
En los siguientes puestos del ranking de consumidores de divisas se ubican la industria automotriz con -1875 M/u$s, metales con -1058 M/u$s, turismo con -864 M/u$s e industria textil con -289 M/u$s, entre otros.
A pesar de las restricciones vigentes en el marco de la pandemia, el sector turístico sigue siendo una importante fuente de egresos de divisas, aunque en niveles, por supuesto, muy inferiores a los vigentes en el período prepandémico.
El Balance Cambiario del BCRA muestra que desde septiembre de 2019 a la fecha no se realizó ningún giro de utilidades hacia el exterior. Eso ocurre a partir del bloqueo de facto dispuesto para poder realizar esa operación instrumentado por la comunicación “A”6768 del BCRA. Es decir: si estuviese habilitada esa alternativa, el balance cambiario de muchos sectores sería seguramente mucho más deficitario.
Por otra parte, desde mayo de 2020 a la fecha las autoridades de BCRA vienen implementando una serie de barreras administrativas orientadas a restringir la posibilidad de concretar importaciones de bienes considerados “no esenciales”, entre los cuales, lamentablemente, se incluyen a productos esenciales para la dinámica de la economía argentina.
La entrada ¿Dónde está la plata? La agroindustria argentina generó en el primer semestre del año una cantidad de divisas equivalente a la de todo el 2020 se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>La entrada Las divisas aportadas por el agro son las que siguen “pagando la cuenta” de la economía argentina: más de 19.700 M/u$s en 2020 se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El año pasado el ingreso neto integral de divisas generado por los sectores “oleaginosos y cereales” y “otras actividades primarias” fue de 19.732 millones de dólares (M/u$s).
En segundo lugar se ubicó el sector “alimentos y bebidas” con 5767 M/u$s netos ingresados en 2020, mientras que el tercer lugar del ranking correspondió a la minería con 2500 M/u$s.
El cuarto lugar fue para los servicios profesionales con 2453 M/u$s, el cual comprende asesoramiento jurídico, contable, publicidades, diseño, informática, regalías y un largo etcétera.
Los datos corresponden a cifras del último Balance Cambiario publicado por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) en lo que respecta a exportaciones/importaciones, inversiones directas, préstamos, giro de utilidades y formación de activos externos.
En cuanto a la industria petrolera, los ingresos por exportaciones e inversiones generados en 2020 no lograron compensar la salida de divisas, lo que implicó que el sector registró un balance cambiario neto de -757 M/u$s. El desarrollo de los yacimientos patagónicos de hidrocarburos no convencionales (shale oil, shale gas y tight gas) se encuentra comprometido con los actuales valores internacionales de los hidrocarburos y por el excesivo nivel de endeudamiento de la compañía privada con control estatal YPF.
Los demás grandes sectores generadores de bienes y servicios de la economía argentina consumen muchísimos más dólares de los que generan y son “subsidiados”, en términos cambiarios, por el sector agroindustrial.
El “campeón” del consumo de divisas en 2020 fue la industria química, la cual registró un déficit cambiario neto de 5278 M/u$s, seguido inmediatamente por el comerio con 3968 M/u$s. La importación de bienes de consumo con un tipo de cambio “atrasado” –cepo mediante– representa un negocio sumamente lucrativo porque permite ofrecer productos importadoras a precios subsidiados.
En los siguientes puestos del ranking de consumidores de divisas se ubican la importación de maquinaria y equipos con -3553 M/u$s, la industria automotriz con -2463 M/u$s, turismo con -1761 M/u$s y comunicaciones con -800 M/u$s, entre otros.
El Balance Cambiario del BCRA muestra que desde septiembre de 2019 a la fecha no se realizó ningún giro de utilidades hacia el exterior. Eso ocurre a partir del bloqueo de facto dispuesto para poder realizar esa operación instrumentado por la comunicación “A”6768 del BCRA. Es decir: si estuviese habilitada esa alternativa, el balance cambiaria de muchos sectores sería seguramente mucho más deficitario.
Por otra parte, desde mayo de 2020 a la fecha las autoridades de BCRA vienen implementando una serie de barreras administrativas orientadas a restringir la posibilidad de concretar importaciones de bienes considerados “no esenciales”.
La entrada Las divisas aportadas por el agro son las que siguen “pagando la cuenta” de la economía argentina: más de 19.700 M/u$s en 2020 se publicó primero en Bichos de Campo.
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