La entrada Verde que te quiero verde: Urgido por la falta de divisas, el gobierno ahora también amplió el cupo de exportación tácito de trigo se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Esta semana se autorizaron registros de exportación de 230.400 toneladas de trigo 2021/22, la mayor parte de las cuales fueron concedidas a Bunge, CHS, Molinos Agro, Asociación de Cooperativas Argentinas (ACA), Cargill, Viterra y LCD.
Además, se otorgaron DJVE de trigo por 32.240 toneladas a la compañía privada con control estatal YPF, la cual tiene la posibilidad de compensar el pago de derechos de exportación agrícolas con créditos fiscales derivados de un régimen de promoción hidrocarburífero.
De esa manera, a la fecha el cupo tácito habilitado por el gobierno nacional suma 11,00 millones de tonelada de trigo y no se descarta que pueda seguir creciendo en lo sucesivo.
En cuanto a la ampliación del cupo de maíz, que en principio sería de un millón de toneladas, no se descarta que también pueda ser incrementando, dado que el sector privado considera que la oferta exportable total de la presente campaña es de a menos 41,6 millones de toneladas.
Esta semana se autorizaron exportaciones de maíz 2020/21, con fecha de embarque hasta fines de febrero de año que viene, por 1.037.492 toneladas, de las cuales 29.000 fueron asignadas a YPF.
Los últimos datos oficiales indican que al 10 de noviembre pasado la exporación ya había comprado 40,52 millones de toneladas de maíz 2020/21, mientras que en el caso de trigo 2021/22 la suma es de 9,98 millones de toneladas.
Si bien algunos economistas argentinos estiman que las reservas internacionales líquidas del Banco Central (BCRA) se agotaron y que la entidad está empleando encajes para afrontar compromisos, el gobierno sigue derrochando divisas (que probablemente ya ni siquiera tiene) para intentar contener el tipo de cambio oficial en un nivel artificialmente bajo.
Hoy jueves el tipo de cambio oficial cerró en 105,4 $/u$s, al tiempo que el dólar MEP terminó en 204,5 $/u$s y el CCL con Cedears en 213,3 $/u$s.
Confirmado: Se habilitó la ampliación del cupo tácito de exportación de maíz argentino 2020/21
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]]>En la última reunión de la “Mesa del Maíz”, luego de actualizar la oferta exportable potencial de la presente campaña, se decidió habilitar un cupo adicional de maíz 2020/21 de un millón de toneladas con DJVE 360 sin necesidad de notificación previa.
En ese marco, el cupo tácito de exportación de maíz 2020/21 pasó de 38,64 a 39,64 millones de toneladas, aunque los integrantes de la cadena de valor maicera del sector privado estiman que la cifra final alcanza un total de 41,64 millones de toneladas.
Este martes 16 de noviembre se registraron Declaraciones Juradas de Ventas Externas (DJVE) de maíz 2021, con embarque hasta fines de febrero próximo, por un total de 641.955 toneladas, lo que implica que faltan apenas casi 360.000 más para completar la extensión del cupo tácito.
La medida, además de agilizar la comercialización de maíz “viejo” –la próxima cosecha del cereal ingresa al mercado recién en marzo de 2022– permite incrementar la disponibilidad de divisas en un contexto de crisis cambiaria donde el gobierno retacea la liberación de dólares al tipo de cambio oficial para realizar importaciones de una gran variedad de bienes básicos.
La intervención del mercado de maíz se realiza de manera informal porque no existe ninguna ley ni norma que cuotifique ni regule la posibilidad de exportar el cereal.
La metodología consiste en establecer un cupo teórico de exportación para la campaña en cuestión, el cual, una vez completado, no contempla la posibilidad de que las compañías exportadoras registren nuevas operaciones de comercio exterior hasta una eventual ampliación del cupo o bien, si no es el caso, hasta la apertura del registro de la próxima cosecha del cereal.
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]]>La entrada Buena noticia: El Ministerio de Agricultura está evaluando ampliar el cupo de exportación de maíz 2020/21 se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El jueves de la semana pasada se reunió la “Mesa del Maíz”, ámbito integrado por representantes de la producción, industrialización, exportación, comercialización y acopio del cereal, que es coordinada por los subsecretarios de Agricultura Delfo Buchaillot y de Mercados Agropecuarios Javier Preciado Patiño.
Allí se analizó la situación de oferta y demanda de maíz para determinar que el stock disponible del cereal es más que suficiente para atender las necesidades tanto de los consumos como de las industrias de bioetanol y molienda húmeda y seca de maíz.
Si bien el Ministerio de Agricultura había establecido un cupo de exportación de maíz 2020/21 de 38,64 millones de toneladas, información actualizada al respecto determinó que existe una oferta exportable de maíz para la presente campaña de al menos 41,64 millones de toneladas.
A partir de esa evidencia, el Ministerio de Agricultura está evaluando habilitar un cupo adicional de maíz 2020/21 de un millón de toneladas con DJVE 360 sin necesidad de notificación previa. Los últimos datos oficiales indican que el sector exportador lleva compradas 40,24 millones de toneladas de maíz 2020/21.
Para el ciclo comercial 2020/21 (marzo 2021 a febrero de 2022) se prevé que los bovinos, avícolas, porcinos, tambos y mascotas consuman 16,05 millones de toneladas, mientras que la molienda húmeda y seca requeriría 1,58 millones y 480.000 toneladas respectivamente. Por su parte, el bioetanol maicero consumiría 1,40 millones de toneladas del cereal.
El último ajuste de la oferta habilitada de exportación de maíz 2020/21 se realizó a fines de octubre pasado.
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]]>La entrada A pesar de la recuperación del río Paraná, se siguen priorizando los embarques de maíz realizados en puertos bonaerenses se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Hoy martes el precio promedio del maíz disponible con entrega en Bahía Blanca se negoció en 21.942 $/tonelada, valor que, con el tipo de cambio comprador BNA, representa 221 u$s/tonelada. Los precios negociados con entrega en los puertos del Gran Rosario siguen operando con un descuento importante.
Los puertos del sur bonaerense –Quequén y Bahía Blanca– son históricamente una vía de salida de trigo y cebada, dado que su zona de influencia es precisamente la principal productora de ambos cereales. Pero la bajante histórica registrada este año en el río Paraná los transformó en terminales maiceras y las empresas exportadoras tuvieron que salir a pagar “premios” para originar mercadería.
Ese fenómeno, que encareció los fletes marítimos y complicó la posibilidad de realizar embarques en los puertos del Gran Rosario, se trasladó –con un impacto bajista– a los valores FOB de maíz Rosario.
Con la recuperación temporaria del Paraná esa situación, en teoría, debería restablecerse. Pero eso no sucede porque, debido a que las exportaciones de maíz disponible 2020/21 están cerradas de facto hace más de un mes, los precios FOB oficiales del maíz, que son fijados por el Ministerio de Agricultura, son actualmente una suerte de “valores testimoniales” que se emplean con el propósito de “planchar” los precios internos del cereal.
El precio FOB oficial del maíz Rosario se encuentra unos 15 y 20 u$s/tonelada por debajo del brasileño (Paranaguá) y del estadounidense (Golfo de México), respectivamente, a pesar de que increíblemente ya se registraron embarques (DJVE) por más de 38 millones de toneladas.
En ese contexto, los valores internos de maíz se encuentran artificialmente deprimidos, dado que, con un valor FOB equivalente al vigente en puertos brasileños, el maíz originado en Bahía Blanca no debería ser inferior a 230 u$s/tonelada.
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]]>La entrada El gobierno amplió el cupo tácito de exportación de maíz y trigo correspondiente al ciclo 2020/21 se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>La cifra, no casualmente, casi coincide con los registros de Declaraciones Juradas de Ventas Externas (DJVE) de trigo 2020/21, que a la fecha es de 10,81 millones de toneladas, aunque los exportadores llevan compradas 12,60 millones de toneladas de trigo de la presente campaña.
El stock final previsto del presente ciclo 2020/21 es de 1,6 millones de toneladas, lo que significa que existe margen suficiente para “empalmar” la nueva cosecha 2021/22 sin mayores inconvenientes.
También se ajustó la oferta exportable prevista de maíz 2020/21, que ahora es estimada en 38,64 millones de toneladas, un número 140.000 toneladas mayor que el previsto un mes atrás para acomodarlo –tal como sucede en el caso del trigo– con los registros de embarques declarados a la fecha, que suman no casualmente también 38,64 millones de toneladas.
En lo respecta al stock final estimado de maíz 2020/21, el mismo es por demás abundante –6,53 millones de toneladas–, lo que implica que no puede descartarse una ampliación del cupo de exportación, posiblemente en algún momento del primer trimestre de 2022.
El ritmo de los embarques autorizados de ambos cereales se coordina en el marco de un sistema de “autorregulación privado” con vigilancia estatal, en el cual participan exportadores, molinos harineros y acopios.
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]]>La entrada Cosas que pasan: El maíz tardío argentino 2021/22 cotiza con precios acordes a los de un mercado cerrado se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El valor del contrato Maíz Rosario Julio 2022 del Matba Rofex, correspondiente al maíz tardío argentino, cerraron hoy en un promedio ponderado de 178,0 u$s/tonelada, un valor que, con un precio FOB oficial de 237 u$s/tonelada para esa posición, contiene un derecho de exportación efectivo superior al 20%, cuando la retención nominal vigente sobre el maíz es del 12% del valor FOB. En tanto, el contrato Maíz Rosario Abril 2022 terminó hoy en 193,0 u$s/tonelada, un valor más razonable en función del FOB oficial.
Si bien el planchazo al precio del maíz tardío puede estar fundamentado en la proyección de cosecha superabundante de ese producto para mediados del año que viene en el ámbito del Mercosur, no representa, por cierto, un estímulo adecuado para incentivar siembras del cultivo por realizar entre diciembre y enero próximos.
Sin embargo, son tantos (y tan complejos) los factores internacionales y fundamentalmente internos que pueden llegar a intervenir en la formación de precios del maíz tardío 2021/22, que algunos empresarios agrícolas igual han comenzado a cerrar brechas de precios para la próxima campaña.
En lo que respecta al maíz 2020/21, el contrato Maíz Rosario Diciembre 2021 cerró hoy en 199,0 u$s/tonelada, una valor que, con un FOB oficial de 250 u$s/tonelada, contiene un derecho implícito del 16%.
Parte de ese recorte de precio, de todas maneras, se explica por el descuento generado por las complicaciones logísticas presentes en las terminales del Gran Rosario a causa de la bajante del río Paraná.
El valor promedio negociado por el maíz disponible en Bahía Blanca –según la plataforma Sio Granos– hoy fue de 20.878 $/tonelada, equivalente a unos 211 u$s/tonelada al tipo de cambio oficial, un valor acorde al precio internacional del maíz argentino con la actual carga tributaria vigente.
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]]>La entrada Con la vieja cosecha intervenida, Idígoras asegura que “la nueva campaña de maíz viene fluida y eso es muy importante porque genera certidumbre” se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Los representantes de los diferentes eslabones agroindustriales deben, todos los días, convivir con esa lógica esquizofrénica en la cual lo que se declama oficialmente -que los mercados están abiertos- luego contrasta de manera brutal con lo que sucede en los hechos. Lo cierto es que hay que cumplir con una serie de requisitos que literalmente obstaculizan nuevas exportacioens de maíz de la vieja cosecha.
“El ministro (de Agricultura) Julián Domínguez sacó el tema de las exportaciones y el consumo interno en la reunión con el Consejo Agroindustrial (CAA) donde le planteamos la necesidad de construir confianza, que es un proceso y se destruye en un segundo”, relató Gustavo Idígoras, presidente del Centro de Exportadores de Cereales (CEC), a Bichos de Campo.
“Por eso estamos insistiendo en todos los frentes de que no haya suba de derechos de exportación, esa es una de las variables de certidumbre. La segunda es una garantía real de que no va a haber (más) cierres de registros de exportación y que podamos tener un programa de exportaciones. Sería bueno que el gobierno formalice la no suba (de retenciones) y ni los cierres (de registros) por escrito, eso sería uno de los indicadores de certidumbre a conseguir”, añadió el ejecutivo.
El presidente del CEC indicó que al comienzo de la campaña 2020/21 nadie imaginaba que la Argentina terminaría consolidando una oferta exportable de maíz en esa campaña de 38,6 millones de toneladas, pero que eso ocurrió porque fallaron cosechas del cereal en naciones clave, como es el caso de Brasil, donde una sequía barrio buena parte de la cosecha de siembra tardía.
Escuchá la entrevista completa:
La intervención del maíz 2020/21 se presenta en plena finalización de la siembra de maíz temprano y a pocas semanas del inicio de la campaña de maíz tardío, lo que representa todo un desafío para los productores que planean (o planeaban) ponerle varias “fichas” al cereal en la campaña 2021/22.
Hasta el momento, según los últimos datos oficiales, se registraron ventas de maíz 2021/22 por 7,76 millones de toneladas (contra 8,22 millones en la misma fecha de 2020), de las cuales 4,39 millones tienen precio hecho y el monto restante es “a fijar”.
“La nueva campaña de maíz viene fluida y eso es muy importante porque genera certidumbre; a nosotros nos genera un posicionamiento en el mercado internacional; el mundo sabe que ya tenemos registros de exportación por un volumen importante”, explicó el presidente del CEC.
Idígoras indicó que el efecto de la intervención en el mercado de maíz 2020/21 aún no impactó en la dinámica comercial del maíz 2021/22, aunque consideró que “podría haber productores que prefieran ya anticiparse ante cualquier incertidumbre que vean, sobre todo el año que viene”.
Finalmente, se refirió a los problemas logísticos que se registraron este año por la bajante histórica del río Paraná, debido a que ese fenómeno permite el ingreso de barcos de menor capacidad de carga a las terminales portuarias del Gran Rosario, lo que generó un aumento del costo de los fletes.
“Antes ingresaban los Panamax y ahora entran los Handysize, que vendría a ser un barco-Pyme, que, si bien pueden navegar por canales con menor calado, carga 8000 a 9000 toneladas menos”, explicó.
Idígoras añadió que la enorme presión de demanda de los buques Handysize por parte de los puertos del Gran Rosario, dado que son los únicos que pueden ingresar a la Hidrovía en la actual coyuntura, hizo que el precio de tales fletes se incrementara de manera importante. “Hay pocos de esos barcos”, especificó.
“Argentina no puede defaultear contratos de exportación, razón por la cual en el sur (por los puertos de Bahía Blanca y Quequén) hemos pagado valores por encima del derecho de exportación, además de un precio adicional, para cumplir con los contratos de exportación”, concluyó.
Preguntas incómodas ¿Por qué para el maíz sí pero para el trigo no?
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]]>La entrada Alerta comercial: Se completó el cupo de exportación tácito de maíz 2020/21 se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>A la fecha los exportadores registraron declaraciones de ventas externas de maíz 2020/21 por 38,56 millones de toneladas, con lo cual ya no queda remanente del cupo asignado por el gobierno argentino.
Dicho cupo es “tácito” porque, si bien no está formalizado, opera en los hechos a partir de un sistema de “autorregulación privado” con vigilancia estatal denominado “mesa del maíz”.
Como el ciclo comercial 2020/21 finaliza el próximo 28 de febrero, a partir de ahora las nuevas autorizaciones de Declaraciones Juradas de Ventas Externas (DJVE) de maíz dependerán de si los funcionarios del gobierno nacional deciden ampliar (o no) el cupo tácito, tal como hicieron, por ejemplo, semanas atrás en el caso del trigo.
El último informe mensual de estimaciones agrícolas del Ministerio de Agricultura proyectó una oferta exportable de 38,5 millones de toneladas, lo que implica que –hasta nuevo aviso– ese es por el momento el cupo tácito de exportación asignado.
En lo que respecta a las compras, al 22 de septiembre pasado, según los últimos datos oficiales disponibles, los exportadores tenían comprados 38,0 millones de toneladas, de las cuales 30,5 millones tenían precio hecho, mientras que las restantes correspondían a operaciones con “precio a fijar”.
Una vez completado el cupo tácito de exportación del cereal, los exportadores deben retirarse del mercado para que la oferta disponible quede en manos de los consumos, tales como avícolas, porcinos, feedlots y balanceados, entre otros.
Esa metodología es la empleada por el gobierno con el propósito de “enfriar” los valores internos del cereal al quitar a un actor importante de la demanda del mercado, aunque, claro, la evolución de los precios también depende del ritmo y la voluntad de venta por parte de los productores.
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]]>La entrada Queda poco más de un millón de toneladas para completar el cupo tácito de exportación de maíz 2020/21 se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>A la fecha los exportadores registraron declaraciones de ventas externas de maíz 2020/21 por 37,23 millones de toneladas, con lo cual quedarían 1,27 millones de toneladas por comprar antes de agotar el cupo de exportación que, si bien no está formalizado, opera en los hechos en el marco de un sistema de “autorregulación privado” con vigilancia estatal denominado “mesa del maíz”.
Como el ciclo comercial 2020/21 finaliza el próximo 28 de febrero, a partir de ahora el ritmo de autorizaciones de Declaraciones Juradas de Ventas Externas (DJVE) de maíz de la presente campaña comenzará a ralentizarse, a menos, claro, que el gobierno decida ampliar el cupo tácito de exportación del cereal.
El último informe mensual de estimaciones agrícolas del Ministerio de Agricultura proyectó una oferta exportable de 38,5 millones de toneladas, lo que implica que –hasta nuevo aviso– ese es por el momento el cupo tácito de exportación asignado.
En lo que respecta a las compras, al 15 de septiembre pasado, según los últimos datos oficiales disponibles, los exportadores tenían comprados 37,54 millones de toneladas, de las cuales 30,1 millones tenían precio hecho, mientras que las restantes correspondían a operaciones con “precio a fijar”.
Una vez completado el cupo tácito de exportación del cereal, los exportadores deben retirarse del mercado para que la oferta disponible quede en manos de los consumos, tales como avícolas, porcinos, feedlots y balanceados, entre otros.
La entrada Queda poco más de un millón de toneladas para completar el cupo tácito de exportación de maíz 2020/21 se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>La entrada Guía para interpretar cómo el mercado internacional de maíz está operando con “doble comando” se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>EE.UU. se encuentra recolectando una cosecha de maíz superior a la prevista apenas unas semanas atrás y, adicionalmente, persisten las dificultades logísticas para concretar embarques luego de los daños generados por el huracán Ida en las terminales portuarias de Lousiana.
Hoy viernes, por si faltaba algo más, se registró una nueva ola de liquidación de contratos futuros de commodities agrícolas por parte de grandes fondos de inversión, lo que potenció la ocurrencia de bajas generalizadas.
En Sudamérica están pasando otra “película” completamente diferente. Los recortes experimentados por la cosecha de maíz tardío en Brasil se traducen en exportaciones muy “flojas” del cereal: datos oficiales indican que entre febrero y agosto pasado fueron de 7,6 millones de toneladas, una cifra 33% menor a la registrada en el mismo período de 2020.
En la Argentina, el principal complejo portuario, localizado en la zona de influencia de Rosario, está experimentando grandes dificultades debido a una bajante del río Paraná. En ese contexto, se vienen priorizando los embarques en las terminales del sur bonaerense –Quequén y Bahía Blanca–, región en la cual el maíz no sólo no abunda, sino que además se emplea fundamentalmente para abastecer planteos ganaderos.
Hoy viernes el precio promedio del maíz disponible con entrega en Bahía Blanca se negoció en 22.321 $/tonelada, valor que, con el tipo de cambio comprador BNA, representa 228,9 u$s/tonelada. En Quequén el valor medio en la jornada de hoy fue de 22.209 (227,7 u$s/tonelada). Se trata de precios muy distantes a los negociados para mercadería con entrega en Rosario.
El FOB oficial del maíz disponible, fijado diariamente por el Ministerio de Agricultura, se determina para embarques realizados en las terminales del Gran Rosario, razón por la cual se encuentra en 245 u$s/tonelada.
Si se tiene en cuenta que en la Argentina los cereales están gravados con un derecho de exportación del 12,0% del valor FOB, es evidente que, en los hechos, el maíz en el sur bonaerense está libre de derechos de exportación.
Otra manera de interpretar ese fenómeno tan particular es que el valor FOB del maíz en los puertos del sur bonaerense refleja con nitidez el precio presente en el mercado internacional, algo que no sucede en las terminales del Gran Rosario por los enormes problemas logísticos presentes allí.
Vale recordar que los puertos del sur bonaerense son fundamentalmente una vía de salida de trigo y cebada, dado que su zona de influencia es precisamente la principal productora de ambos cereales. Pero ahora circunstancias fortuitas hicieron que deban transformarse en puertos maiceros, para lo cual los exportadores deben abonar “premios” sustanciales para originar mercadería.
Hoy viernes el precio del contrato Maíz Rosario Diciembre 2021 del Matba Rofex terminó con un promedio ponderado de 207,0 u$s/tonelada (sin cambios respecto del cierre anterior), mientras que la posición Maíz Rosario Marzo 2022 finalizó en 193,1 u$s/tonelada (+0,6 u$s/tonelada).
Récord histórico de embarques en el Puerto de Bahía Blanca gracias a la bajante del río Paraná
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