La entrada No gasten a cuenta: La Niña ya liquidó buena parte de la cosecha sudamericana de maíz temprano y soja de primera se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Las principales zonas afectadas por las restricciones hídricas hasta el momento en Brasil son Rio Grande do Sul, Santa Catarina y el centro-oeste de Paraná, estados que dependen de las producciones tempranas de maíz y soja para abastecer a la gigantesca industria porcina y aviar presente en el sur del país.
Vale recordar que la cosecha de maíz tardío brasileña –que compone el grueso de la producción nacional– ya había fracasado el año pasado por falta de lluvias, lo que llevó al país a tener que importar cereal argentino para recomponer reservas.
De todas maneras, la principal zona agrícola brasileña, localizada en el Cerrado, se encuentra atravesando una situación climática que, si bien no es holgada, carece –por el momento– de sobresaltos. El próximo 11 de enero se conocerá la nueva estimación oficial de cosecha gruesa realizada por la Compañía Nacional de Abastecimiento (Conab).
La principal región agrícola paraguaya también está experimentando severas restricciones hídricas y la oferta inicialmente estimada de soja y maíz 2021/22 seguramente tendrá que ser ajustada a la baja.
La situación presente en la Argentina no es más favorable porque las lluvias ocurridas en las últimas jornadas no lograron revertir la condición de déficit hídrico presente en varias regiones, una de las cuales –la zona núcleo pampeana– es la zona más productiva del país.
La mala noticia es que hasta mediados del presente mes de enero no se prevén precipitaciones significativas en buena parte de las zonas pampeanas actualmente afectadas por restricciones hídricas importantes.
En agosto pasado Bichos de Campo había advertido que en aquellas oportunidades en las cuales Argentina atravesó dos ciclos Niña seguidos los rendimientos de soja y maíz se derrumbaron.
Foto @santospatri
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]]>La entrada El USDA sigue proyectando una cosecha argentina de maíz de 39 millones de toneladas a pesar de las restricciones hídricas. ¿No será mucho? se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Se trata de la producción prevista de maíz argentino para el presente ciclo 2021/22, que el USDA estima en 54,5 millones de toneladas (versus 50,5 millones en 2020/21) para generar un saldo exportable potencial de 39,0 millones de toneladas, que representaría el 19% del total global.
Pero la realidad es que, ya finalizada la implantación de maíz temprano, la siembra de maíz tardío viene muy atrasada a causa de las restricciones hídricas presentes en el sector este de la región pampeana y el norte argentino.
La mala noticia es que el Instituto de Clima y Agua del INTA Castelar no prevé precipitaciones importantes en la zona pampeana hasta al menos el próximo 20 de diciembre, al tiempo que sí habría probabilidad de una recomposición hídrica en buena parte del NOA.
El contexto climático no ayuda porque estamos atravesando una segunda campaña consecutiva estival marcada con una fase ENSO Niña, algo que, en la historia reciente, terminó generando rendimientos de maíz inferiores a los potenciales.
A diferencia de lo que sucede con el registro de exportación de maíz 2020/21, que permanece cerrado por el gobierno, el registro del cereal correspondiente a la campaña 2021/22 está abierto con un ritmo de registraciones muy activo. Hasta el momento ya se declararon ventas externas de maíz 2021/22 por un volumen de 14,51 millones de toneladas.
En tanto, las compras declaradas de maíz 2021/22 por el sector exportador al 1 de diciembre pasado, según el último dato oficial disponible, eran de 11,11 millones de toneladas.
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]]>La entrada Preguntas incómodas: ¿Los precios FOB de los commodities agrícolas argentinos son reales? se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>La pregunta no es capciosa porque los valores FOB de los commodities agrícolas en la Argentina son determinados por el Ministerio de Agricultura supuestamente en base a valores reales de mercado.
“Durante la cosecha argentina de maíz, entre abril y julio pasados, el precio FOB del cereal llegó a estar entre 40 a 50 u$s/tonelada por debajo del FOB Golfo de México (EE.UU.) y ahora, con el mercado cerrado, ese diferencial se redujo de manera notable. ¿Cómo se explica eso?”, advirtió Erize.
El analista además mencionó que el trigo en el mundo está registrando alzas muy pronunciadas por fallas productivas importantes en Rusia (que aplicó retenciones al cereal para restringir exportaciones), Canadá y EE.UU. Pero el valor FOB argentino permanece ajeno a esa realidad.
“Con un valor FOB (oficial) del trigo de 317 u$s/tonelada, el trigo argentino llega a los puertos del sur de Brasil en torno a los 344 u$s/tonelada, mientras que el trigo blando estadounidense ingresa con un precio 100 u$s/tonelada superior”, graficó Erize.
El analista remarcó, en ese sentido, que el valor FOB oficial del trigo argentino está “on sale”, es decir, “en liquidación”, aunque advirtió que tales cálculos son hipotéticos porque la exportación del cereal está cerrada de facto.
Otro aspecto llamativo mencionado por Erize es el valor FOB del poroto de soja, que en algún momento del primer semestre de este año fue el más barato del mundo, mientras que a partir de agosto comenzó a ser ajustado para transformarse en el más caro (situación que se mantiene hasta la fecha con un diferencial de 40 u$s/tonelada respecto de la soja Paranaguá en el sur de Brasil).
Los valores FOB oficiales determinados por el Ministerio de Agricultura, además de establecer los precios de referencia internos tanto en el disponible como en las posiciones futuras, son los que se emplean para calcular pagos de derechos de exportación y liquidación de operaciones.
Los productores brasileños de maíz siguen de fiesta con precios que superan los 250 u$s/tonelada
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]]>La entrada Entusiasmo amarillo: Elevan en 200.000 hectáreas la intención de siembra de maíz se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>A la fecha –según indicó hoy la Bolsa de Cereales– se llevan implantadas 31,1% del área total prevista, cifra que representa unas 2,27 millones de hectáreas correspondientes casi en su totalidad a planteos de maíz temprano.
La mayor parte del área sembrada se encuentra en la zona núcleo pampeana con poco más de un millón de toneladas, mientras que la superficie restante se distribuye en el resto de la región pampeana.
“Lluvias registradas durante los días previos continúan mejorando el estado de los cuadros en el centro y sur del área agrícola nacional. Particularmente, en las provincias de Santa Fe y Entre Ríos se ubican los lotes más avanzados, que transitan el período de definición de rendimiento bajo buenas condiciones hídricas”, señala el informe de la Bolsa de Cereales.
“Por otro lado, la mejora en la humedad de los perfiles permite iniciar la incorporación de planteos tardíos en las provincias de Córdoba y San Luis”, añade.
Hacia la zona centro-este de Entre Ríos gran parte de los lotes tempranos del cereal transitan estadios reproductivos, mientras que en la zona núcleo pampeana las lluvias recientes mejoraron el estado de los cultivos que transitan los primeros cuadros panojados. Sobre la zona centro-norte de Santa Fe se realizaron aplicaciones puntuales para controlar la aparición de roya.
En las zonas de la Cuenca del Salado y del centro de Buenos Aires los lotes afectados por heladas tardías continúan recuperándose, al tiempo que en la provincia de Córdoba se dio inicio a la siembra de planteos tardíos en los departamentos del este provincial.
Foto @MariaSa62140215
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]]>La entrada La industrialización de maíz argentino alcanzó una cifra récord gracias a la recuperación de la producción de bioetanol se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>De total, según indica un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR), tres millones de toneladas fueron destinadas a la producción de balanceados, mientras que un millón se destinó a la molienda húmeda. En ambos casos se trata del mayor volumen acumulado a la fecha en comparación con años anteriores.
En lo que respecta al maíz destinado a la producción de etanol, en lo que va de la campaña más de 914.000 toneladas del cereal fueron utilizadas para producir ese biocombustible, una cifra 43% mayor que la registrada en los primeros ocho meses de la campaña 2019/20.
“Esto se debe a que, durante el año pasado, la irrupción de la pandemia y las restricciones a la movilidad impuestas por los gobiernos para frenar su avance afectaron fuertemente la demanda de combustibles y, dado que el principal uso del etanol es precisamente para la producción de biocombustible, al reducirse esta fuente de demanda cayó considerablemente su producción”, señala el informe de la BCR.
Pero en 2021, con el levantamiento de las restricciones y la normalización de la economía global, la demanda de energía se disparó considerablemente en el último tiempo y traccionó un fuerte aumento en los precios de los combustibles.
Así, la demanda de maíz para producción de etanol se recompuso de manera notoria y prácticamente alcanza los niveles previos a la pandemia (en los primeros ocho meses de 2018/19 se destinaron 965.000 toneladas de maíz para la producción de etanol).
El último relevamiento realizado por la cadena maicera prevé que en el ciclo comercial 2020/21, que finaliza el próximo 28 de febrero, los bovinos, avícolas, porcinos, tambos y mascotas consuman 16,05 millones de toneladas (maíz tal cual + balanceado), mientras que la molienda húmeda y seca requeriría 1,58 millones y 480.000 toneladas respectivamente. Por su parte, el bioetanol maicero consumiría 1,40 millones de toneladas del cereal.
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]]>La entrada El maíz logró zafar de las liquidaciones masivas de contratos porque muchos operadores creen que es una bomba de tiempo se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El hecho de que operadores de fondos especulativos que gestionan futuros y opciones agrícolas en el CME le hayan “torcido el brazo” a administradores de grandes carteras de inversión, que relocalizan grandes masas de dinero por factores financieros o monetarios sin hacer un análisis fino de cada producto, se explica fundamentalmente por un balance de oferta ajustadísimo en EE.UU.
El stock inicial de maíz en EE.UU. de la presente campaña 2021/22 –que se inició el 1 de septiembre pasado– es de apenas 31,4 millones de toneladas, cuando en 2020/21 y 2019/20 había sido de 48,7 y 56,4 millones.
El USDA prevé que EE.UU. lograría terminar el ciclo 2021/22 con un stock de 37,9 millones de toneladas, pero lo cierto es que son muchos quienes creen esos números están por demás “maquillados”, porque consideran que las exportaciones estadounidenses terminarán siendo muy superiores a las proyectadas por el organismo (63,5 millones de toneladas).
Los fundamentos detrás de ese razonamiento son que Sudamérica no estará presente en el mercado y que la demanda internacional presionará con una fuerza inusitada –tal como ocurrió en el ciclo pasado– las reservas de maíz estadounidenses.
El fracaso de la cosecha de maíz tardío derrumbó las exportaciones brasileñas, al tiempo que el gobierno argentino mantiene una constante intervención de las exportaciones con miras a reforzar el “cepo” para reducir los precios internos del cereal.
Para colmo, Sudamérica enfrenta una fase ENSO Niña que suele promover restricciones hídricas para el maíz temprano en diferentes zonas de la región y una relación maíz/fertilizantes extremadamente desfavorable que podría provocar reducciones tanto de área como de rendimientos.
La relación insumo/producto en el caso de la Argentina es particularmente negativa porque el gobierno de esa nación, además de cuotificar las exportaciones, aplica derechos de exportación (12% del valor FOB) y distorsiones cambiarias que reducen de manera brutal la capacidad de compra de los granos.
En ese contexto, muchos gestores de fondos especulativos especializados en derivados agrícolas, que siguen día a día las variables clave del mercado, creen que está todo listo para que el maíz pegue un salto de precios impresionante en algún momento de los próximos meses.
El contrato Maíz CME Diciembre 2021 cerró hoy en 230,9 u$s/tonelada con una suba intradiaria de 2,5 u$s/tonelada, al tiempo que la posición Marzo 2022 finalizó en 232,9 u$s/tonelada con un alza de 2,4 u$s/tonelada.
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]]>La entrada Confirmado: Se habilitó la ampliación del cupo tácito de exportación de maíz argentino 2020/21 se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>En la última reunión de la “Mesa del Maíz”, luego de actualizar la oferta exportable potencial de la presente campaña, se decidió habilitar un cupo adicional de maíz 2020/21 de un millón de toneladas con DJVE 360 sin necesidad de notificación previa.
En ese marco, el cupo tácito de exportación de maíz 2020/21 pasó de 38,64 a 39,64 millones de toneladas, aunque los integrantes de la cadena de valor maicera del sector privado estiman que la cifra final alcanza un total de 41,64 millones de toneladas.
Este martes 16 de noviembre se registraron Declaraciones Juradas de Ventas Externas (DJVE) de maíz 2021, con embarque hasta fines de febrero próximo, por un total de 641.955 toneladas, lo que implica que faltan apenas casi 360.000 más para completar la extensión del cupo tácito.
La medida, además de agilizar la comercialización de maíz “viejo” –la próxima cosecha del cereal ingresa al mercado recién en marzo de 2022– permite incrementar la disponibilidad de divisas en un contexto de crisis cambiaria donde el gobierno retacea la liberación de dólares al tipo de cambio oficial para realizar importaciones de una gran variedad de bienes básicos.
La intervención del mercado de maíz se realiza de manera informal porque no existe ninguna ley ni norma que cuotifique ni regule la posibilidad de exportar el cereal.
La metodología consiste en establecer un cupo teórico de exportación para la campaña en cuestión, el cual, una vez completado, no contempla la posibilidad de que las compañías exportadoras registren nuevas operaciones de comercio exterior hasta una eventual ampliación del cupo o bien, si no es el caso, hasta la apertura del registro de la próxima cosecha del cereal.
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]]>La entrada Buena noticia: El Ministerio de Agricultura está evaluando ampliar el cupo de exportación de maíz 2020/21 se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El jueves de la semana pasada se reunió la “Mesa del Maíz”, ámbito integrado por representantes de la producción, industrialización, exportación, comercialización y acopio del cereal, que es coordinada por los subsecretarios de Agricultura Delfo Buchaillot y de Mercados Agropecuarios Javier Preciado Patiño.
Allí se analizó la situación de oferta y demanda de maíz para determinar que el stock disponible del cereal es más que suficiente para atender las necesidades tanto de los consumos como de las industrias de bioetanol y molienda húmeda y seca de maíz.
Si bien el Ministerio de Agricultura había establecido un cupo de exportación de maíz 2020/21 de 38,64 millones de toneladas, información actualizada al respecto determinó que existe una oferta exportable de maíz para la presente campaña de al menos 41,64 millones de toneladas.
A partir de esa evidencia, el Ministerio de Agricultura está evaluando habilitar un cupo adicional de maíz 2020/21 de un millón de toneladas con DJVE 360 sin necesidad de notificación previa. Los últimos datos oficiales indican que el sector exportador lleva compradas 40,24 millones de toneladas de maíz 2020/21.
Para el ciclo comercial 2020/21 (marzo 2021 a febrero de 2022) se prevé que los bovinos, avícolas, porcinos, tambos y mascotas consuman 16,05 millones de toneladas, mientras que la molienda húmeda y seca requeriría 1,58 millones y 480.000 toneladas respectivamente. Por su parte, el bioetanol maicero consumiría 1,40 millones de toneladas del cereal.
El último ajuste de la oferta habilitada de exportación de maíz 2020/21 se realizó a fines de octubre pasado.
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]]>La entrada Argentina va camino a una siembra récord histórica de maíz tardío y los mercados lo saben se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Pero el dato más relevante es que el área prevista de maíz tardío a nivel nacional es de 6,48 millones de hectáreas, una cifra récord histórica, según proyecciones de la Bolsa de Comercio de Rosario.
La razón de ese fenómeno es fundamentalmente climática. El último pronóstico objetivo elaborado por Climate Prediction Center e International Research Institute for Climate and Society (CPC/IRI) indicó que existe un 81% de probabilidad de ocurrencia de un evento “Niña” en el último trimestre de 2021, mientras que el fenómeno se esfumaría para dar paso a una fase Neutra recién en el segundo trimestre de 2022.
En la campaña pasada, también influenciada por la fase ENSO Niña que contribuye a reducir precipitaciones durante el período estival en muchas regiones agrícolas argentinas, los maíces tardíos en general lograron mejores rendimientos al recibir una mayor cantidad de agua en el período crítico del cultivo.
Esa distribución de siembra no es gratuita en términos comerciales, ya que el maíz temprano argentino está prácticamente “solo” en el mundo durante el período de su cosecha (marzo a mayo), mientras que el maíz tardío, que se recolecta mayormente entre julio y agosto, ingresa al mercado internacional junto con la abundante cosecha brasileña de segunda siembra, lo que se traduce, normalmente, en menores precios de exportación.
Ese es el motivo por el cual ayer viernes el contrato Maíz Rosario Abril 2022 del Matba Rofex finalizó en un valor promedio ponderado de 195,5 u$s/tonelada, mientras que el Maíz Rosario Julio 2022 terminó en 180,0 u$s/tonelada. Nada menos que una brecha de 15 u$s/tonelada.
La provincia de Córdoba se erige como la jurisdicción que más área destina a maíz (temprano + tardío), con más de 3,08 millones de hectáreas previstas. Le sigue la provincia de Buenos Aires con 2,76 M/ha y el podio lo cierra Santa Fe con 1,19 M/ha. Los tres principales distritos abarcan así el 70% del área total a nivel nacional.
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]]>La entrada Cosas que pasan: El maíz tardío argentino 2021/22 cotiza con precios acordes a los de un mercado cerrado se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El valor del contrato Maíz Rosario Julio 2022 del Matba Rofex, correspondiente al maíz tardío argentino, cerraron hoy en un promedio ponderado de 178,0 u$s/tonelada, un valor que, con un precio FOB oficial de 237 u$s/tonelada para esa posición, contiene un derecho de exportación efectivo superior al 20%, cuando la retención nominal vigente sobre el maíz es del 12% del valor FOB. En tanto, el contrato Maíz Rosario Abril 2022 terminó hoy en 193,0 u$s/tonelada, un valor más razonable en función del FOB oficial.
Si bien el planchazo al precio del maíz tardío puede estar fundamentado en la proyección de cosecha superabundante de ese producto para mediados del año que viene en el ámbito del Mercosur, no representa, por cierto, un estímulo adecuado para incentivar siembras del cultivo por realizar entre diciembre y enero próximos.
Sin embargo, son tantos (y tan complejos) los factores internacionales y fundamentalmente internos que pueden llegar a intervenir en la formación de precios del maíz tardío 2021/22, que algunos empresarios agrícolas igual han comenzado a cerrar brechas de precios para la próxima campaña.
En lo que respecta al maíz 2020/21, el contrato Maíz Rosario Diciembre 2021 cerró hoy en 199,0 u$s/tonelada, una valor que, con un FOB oficial de 250 u$s/tonelada, contiene un derecho implícito del 16%.
Parte de ese recorte de precio, de todas maneras, se explica por el descuento generado por las complicaciones logísticas presentes en las terminales del Gran Rosario a causa de la bajante del río Paraná.
El valor promedio negociado por el maíz disponible en Bahía Blanca –según la plataforma Sio Granos– hoy fue de 20.878 $/tonelada, equivalente a unos 211 u$s/tonelada al tipo de cambio oficial, un valor acorde al precio internacional del maíz argentino con la actual carga tributaria vigente.
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