La entrada No gasten a cuenta: La Niña ya liquidó buena parte de la cosecha sudamericana de maíz temprano y soja de primera se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Las principales zonas afectadas por las restricciones hídricas hasta el momento en Brasil son Rio Grande do Sul, Santa Catarina y el centro-oeste de Paraná, estados que dependen de las producciones tempranas de maíz y soja para abastecer a la gigantesca industria porcina y aviar presente en el sur del país.
Vale recordar que la cosecha de maíz tardío brasileña –que compone el grueso de la producción nacional– ya había fracasado el año pasado por falta de lluvias, lo que llevó al país a tener que importar cereal argentino para recomponer reservas.
De todas maneras, la principal zona agrícola brasileña, localizada en el Cerrado, se encuentra atravesando una situación climática que, si bien no es holgada, carece –por el momento– de sobresaltos. El próximo 11 de enero se conocerá la nueva estimación oficial de cosecha gruesa realizada por la Compañía Nacional de Abastecimiento (Conab).
La principal región agrícola paraguaya también está experimentando severas restricciones hídricas y la oferta inicialmente estimada de soja y maíz 2021/22 seguramente tendrá que ser ajustada a la baja.
La situación presente en la Argentina no es más favorable porque las lluvias ocurridas en las últimas jornadas no lograron revertir la condición de déficit hídrico presente en varias regiones, una de las cuales –la zona núcleo pampeana– es la zona más productiva del país.
La mala noticia es que hasta mediados del presente mes de enero no se prevén precipitaciones significativas en buena parte de las zonas pampeanas actualmente afectadas por restricciones hídricas importantes.
En agosto pasado Bichos de Campo había advertido que en aquellas oportunidades en las cuales Argentina atravesó dos ciclos Niña seguidos los rendimientos de soja y maíz se derrumbaron.
Foto @santospatri
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]]>La entrada Los productores brasileños de maíz siguen de fiesta con precios que superan los 250 u$s/tonelada se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Las exportaciones brasileñas de maíz en los primeros once meses de 2021 fueron de 12,3 millones de toneladas, una cifra 53% inferior a la registrada en el mismo período del año pasado, según datos oficiales.
“Los precios internos continúan sin una tendencia bien definida entre las regiones productoras; sin embargo, con la sequía registrada en la región sur del país y el aumento esperado de las exportaciones, los precios del maíz deberían mantenerse en niveles altos”, indicó hoy la Compañía Nacional de Abastecimiento en el último informe semanal de maíz.
El valor de referencia en Campinas, San Pablo, se encuentra en torno a 86,8 reales por bolsa de sesenta kilogramos, cifra que equivale a un precio FAS de 255 u$s/tonelada.
Adicionalmente, Brasil sigue importando maíz argentino: en lo que va del presente mes de diciembre ya ingresaron 46.408 toneladas provenientes del vecino del sur, según registros oficiales. Y en lo que va de 2021 acumula compras del maíz por 2,75 millones de toneladas.
La mala noticia es que el maíz temprano en algunos sectores clave del sur de Brasil está experimentando una restricción hídrica que comprometerá los rendimientos.
https://twitter.com/siqueiradaniele/status/1467930340320759810
La próxima cosecha brasileña de maíz tardío –que compone la mayor parte de la oferta– recién ingresará al mercado hacia mediados del año que viene, al tiempo que las ventas externas del cereal en la Argentina son restringidas por el gobierno en el marco de cuotas de exportación. Ambos factores, junto con el riesgo climático en una campaña estival marcada por una fase Niña, representan un factor alcista para todo el primer semestre de 2022.
Foto @rallydasafra
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]]>La entrada El maíz logró zafar de las liquidaciones masivas de contratos porque muchos operadores creen que es una bomba de tiempo se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El hecho de que operadores de fondos especulativos que gestionan futuros y opciones agrícolas en el CME le hayan “torcido el brazo” a administradores de grandes carteras de inversión, que relocalizan grandes masas de dinero por factores financieros o monetarios sin hacer un análisis fino de cada producto, se explica fundamentalmente por un balance de oferta ajustadísimo en EE.UU.
El stock inicial de maíz en EE.UU. de la presente campaña 2021/22 –que se inició el 1 de septiembre pasado– es de apenas 31,4 millones de toneladas, cuando en 2020/21 y 2019/20 había sido de 48,7 y 56,4 millones.
El USDA prevé que EE.UU. lograría terminar el ciclo 2021/22 con un stock de 37,9 millones de toneladas, pero lo cierto es que son muchos quienes creen esos números están por demás “maquillados”, porque consideran que las exportaciones estadounidenses terminarán siendo muy superiores a las proyectadas por el organismo (63,5 millones de toneladas).
Los fundamentos detrás de ese razonamiento son que Sudamérica no estará presente en el mercado y que la demanda internacional presionará con una fuerza inusitada –tal como ocurrió en el ciclo pasado– las reservas de maíz estadounidenses.
El fracaso de la cosecha de maíz tardío derrumbó las exportaciones brasileñas, al tiempo que el gobierno argentino mantiene una constante intervención de las exportaciones con miras a reforzar el “cepo” para reducir los precios internos del cereal.
Para colmo, Sudamérica enfrenta una fase ENSO Niña que suele promover restricciones hídricas para el maíz temprano en diferentes zonas de la región y una relación maíz/fertilizantes extremadamente desfavorable que podría provocar reducciones tanto de área como de rendimientos.
La relación insumo/producto en el caso de la Argentina es particularmente negativa porque el gobierno de esa nación, además de cuotificar las exportaciones, aplica derechos de exportación (12% del valor FOB) y distorsiones cambiarias que reducen de manera brutal la capacidad de compra de los granos.
En ese contexto, muchos gestores de fondos especulativos especializados en derivados agrícolas, que siguen día a día las variables clave del mercado, creen que está todo listo para que el maíz pegue un salto de precios impresionante en algún momento de los próximos meses.
El contrato Maíz CME Diciembre 2021 cerró hoy en 230,9 u$s/tonelada con una suba intradiaria de 2,5 u$s/tonelada, al tiempo que la posición Marzo 2022 finalizó en 232,9 u$s/tonelada con un alza de 2,4 u$s/tonelada.
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]]>La entrada Comenzó la “temporada alta comercial” del maíz estadounidense junto con el inicio de la cosecha en el Medio Oeste se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El Departamento de Agricultura de EE.UU. (USDA) informó hoy que al pasado 12 de septiembre en el Estado de Illinois se había cosechado un 2% del área de maíz, mientras que en Iowa e Indiana esa proporción era del 1%. A nivel nacional, ya se recolectó un 5% de la superficie total.
Finally shelling corn. Long road to starting. #Corn #harvest21 #farmingfeedsalabama pic.twitter.com/6ZAso1zEax
— Nick McMichen (@nickmcmichen) September 13, 2021
El efecto bajista del inicio de cosecha –potenciado por una producción que resultó ser superior a la prevista– está momentáneamente contenido por las dificultades para realizar embarques luego de los daños a provocados por el huracán Ida a instalaciones portuarias localizadas en Nueva Orleans.
Vale tener en cuenta que los valores de exportación de EE.UU. lideran el ranking global, pues se encuentran muy arriba respecto de los valores FOB presentes en Brasil y, fundamentalmente, en la Argentina.
Parte de la “depresión” registrada por el FOB maíz argentino se debe a los descuentos generados por las complicaciones para concretar embarques en los puertos del Gran Rosario a causa de la bajante histórica del río Paraná, mientras que otro tanto obedece a la intervención oficial vigente sobre ese mercado por parte del gobierno argentino.
Los valores FOB de exportación de productos agrícolas en la Argentina son fijados diariamente por funcionarios del gobierno nacional, dado que, a partir de los mismos, se determinan las liquidaciones de divisas y los cobros en concepto de derechos de exportación.
Hoy viernes el contrato Maíz CME Group Septiembre 2021 terminó en 195,5 u$s/tonelada con una baja intradiaria de 2,3 u$s/tonelada, mientras que la posición Diciembre 2021 cerró en 202,0 u$s/tonelada con una caída de 1,5 u$s/tonelada y la de Marzo 2022 en 205,0 u$s/tonelada con una merma de 1,4 u$s/tonelada.
El informe del USDA resultó bajista para el maíz por un ajuste de la cosecha final en EE.UU.
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]]>La entrada Brasil volvió a recortar la proyección de cosecha de maíz para terminar con la oferta exportable más baja desde 2015/16 se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El ajuste corresponde en su mayor parte al considerar el golpe productivo que experimentó el cultivo de maíz tardío por efecto de restricciones hídricas seguidas de heladas intensas, lo que provocó que la cosecha prevista se redujera a 59,4 millones de toneladas versus 75,0 millones en 2020/21.
En función de ese nuevo escenario, el informe mensual de evolución de cultivos de Conab redujo la previsión de la oferta exportable de maíz brasileño 2020/21 a 22,0 millones de toneladas, la cifra más baja desde 2015/16.
Debido al creciente consumo interno de maíz, producto de la fortaleza exportadora que está registrando el sector cárnico, Brasil terminaría el ciclo 2020/21 con un stock final de apenas 5,79 millones de toneladas, prácticamente la mitad que el registrado en los dos ciclos inmediatos anteriores.
En ese marco, mantuvo sin cambios la cifra estimada de importación de maíz en 2,30 millones de toneladas, el cual proviene fundamentalmente de la Argentina.
El dato es claramente alcista para el mercado mundial de maíz porque Brasil es el tercer exportador mundial, por detrás de EE.UU. y la Argentina. De hecho, con el brutal recorte de oferta previsto en el ciclo 2020/21 Brasil incluso podría eventualmente perder el tercer puesto en manos de Ucrania y pasar al cuarto lugar del ranking global.
En lo que respecta a la soja, Conab estimó que la cosecha total del cultivo en 2020/21 sería de 135,9 millones de toneladas, una cifra que consolida a Brasil como el mayor productor de soja del mundo.
El organismo explicó que el crecimiento de la cosecha de soja, que sería del 8,9% respecto al ciclo anterior, se explica por un aumento del área del 4,3% y un incremento de la productividad del 4,4%.
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]]>La entrada Argentina recuperó el puesto de segundo exportador mundial de maíz por el desastre climático registrado en Brasil se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Si bien durante mucho tiempo Brasil venía cómo en el segundo puesto mundial, detrás de EE.UU., este año una sequía seguida por una serie de heladas intensas en el área sur de la zona maicera liquidó buena parte de la cosecha prevista de maíz tardío. El daño fue tan grande que incluso tiene que importar maíz argentino para recomponer existencias internas.
“Tenemos más de 100 destinos en todo el mundo para el maíz e incluso este año volvimos a abastecer con un buen volumen a Brasil, que está sufriendo una seca importante. Ya tenemos embarcadas y comprometidas unas 600.000 toneladas (a ese destino)”, explicó García.
A la fecha se registraron embarques de maíz argentino 2020/21 por un volumen de 34,97 millones de toneladas sobre un cupo exportable, según lo determinado por el Ministerio de Agricultura, de 38,5 millones, el cual, una vez completado, dejará a los productores a merced de la demanda interna del cereal.
De todas maneras, vale aclarar que, con una situación climática normal, Brasil no tiene mayores inconvenientes en lograr una oferta de maíz superior a 40 millones de toneladas.
“Aún con Brasil recuperando producción el año que viene y volviendo a ser un líder exportador, nosotros vamos a competirle palmo a palmo si seguimos incrementando el área en la Argentina y, clima mediante, aumentando la producción”, se entusiasmó el vicepresidente de Ciara-CEC.
Este año, en función el ritmo de ventas que vienen registrando las empresas semilleras y de fertilizantes, se espera un incremento del área de siembra argentina de maíz respecto de 2020.
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]]>La entrada No digas que no te avisamos: El maíz Bahía Blanca está libre de retenciones se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Porque un factor climático –la bajante del río Paraná– está complicando por demás los embarques en las terminales portuarias del Gran Rosario y ese fenómeno impide que se refleje el impacto de la demanda global en los precios del maíz entregado en ese destino.
En ese contexto, en las últimas semanas se vienen priorizando los embarques en las terminales del sur bonaerense –Quequén y Bahía Blanca–, región en la cual el maíz no sólo no abunda, sino que además se emplea fundamentalmente para abastecer planteos ganaderos.
De hecho, hoy jueves el precio promedio del maíz disponible con entrega en Bahía Blanca se negoció en 22.280 $/tonelada, valor que, con el tipo de cambio comprador BNA, representa 232 u$s/tonelada.
Si se tiene en cuenta que el FOB oficial del maíz disponible, fijado por el Ministerio de Agricultura, se encuentra en 244 u$s/tonelada, entonces es fácil advertir que, en los hechos, el maíz Bahía Blanca está libre de derechos de exportación.
Los puertos del sur bonaerense son fundamentalmente una vía de salida de trigo y cebada, dado que su zona de influencia es precisamente la principal productora de ambos cereales. Pero ahora circunstancias fortuitas hicieron que deban transformarse en puertos maiceros, para lo cual los exportadores deben abonar “premios” sustanciales para que aparezca la mercadería, especialmente teniendo en cuenta que la posibilidad de seguir concretando embarques tiene fecha de vencimiento con el actual gobierno kirchnerista.
Erize: “Tengo temor que en pocas semanas más se apague la luz en el mercado de maíz”
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]]>La entrada Heladas asesinas: Advierten que una nueva ola polar podría volver a golpear a los cultivos en el sur de Brasil se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>“Las condiciones climáticas adversas pueden afectar principalmente el desarrollo de los cultivos más avanzados de maíz tardío y trigo, dado que, además de las bajas temperaturas, la previsión para todo el sur del país es de un clima más seco”, alertó hoy el organismo oficial.
El principal foco de preocupación reside en el estado de Paraná, que es el principal productor de trigo de Brasil, en el cual el cereal resultaría muy perjudicado por un nuevo golpe de heladas en las condiciones actuales de restricción hídrica.
Vale recordar que el cultivo de trigo en el sur de Brasil se encuentra en pleno período crítico de formación de rendimientos, lo que implica que las condiciones desfavorables que está atravesando (y que se proyecta que seguirá experimentando) no serán gratuitas en términos de productividad.
Aprilis Meteorological Services proyecta que, luego de un período libre de heladas, a partir del viernes 13 de agosto volverían a registrarse bajísimas temperaturas en el sur de Brasil. El fenómeno también podría afectar a los cultivos de trigo presentes en el norte argentino.
La noticia representa un factor potencialmente alcista para el trigo argentino, dado que, ante un eventual fracaso de la cosecha brasileña, se incrementarán las necesidades de importación del cereal por parte de Brasil.
De todas maneras, el régimen de intervención vigente sobre el trigo argentino representa una obstáculo para que los factores regionales de oferta y demanda se reflejen en los valores internos del cereal.
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]]>La entrada Llega el cuarto buque con maíz argentino al Puerto de Paranaguá para abastecer a la necesitada agroindustria brasileña se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>En lo que va de 2021 ya ingresaron por ese puerto del sur de Brasil 102.719 toneladas de maíz argentino y mañana llegará otra partida de 32.000 toneladas más.
Marco Ghidini, director general de Fortesolo, empresa que gestionó la importación, indicó que la descarga debería tardar unos cinco días y que parte del producto se destinará a cooperativas agroindustriales, mientras que otro tanto se almacenará en los silos del Puerto de Paranaguá.
“La operación requiere mucho cuidado, ya que es un producto alimenticio. Nuestro equipo tiene especial cuidado para que no haya ningún tipo de contaminación y que el grano llegue a los clientes con total integridad”, dijo Ghidini en un artículo publicado hoy por la empresa Portos do Paraná.
Esta semana el precio del maíz en el sur de Brasil regresó al nivel previo al inicio de la cosecha del cereal de siembra tardía debido a la escasa oferta disponible en un contexto de elevada demanda interna. La cosecha de maíz en el sur de Brasil viene atrasadísima, dado que no superó el 30% del área cuando, en condiciones normales, ya debería estar finalizando.
La última estimación oficial de la Compañía Nacional de Abastecimiento (Conab) respecto de la proyección de cosecha de maíz tardío en Brasil fue de 66,9 millones de toneladas. Sin embargo, se trata de un número muy lejano a las cifras que manejan las dos principales consultoras agrícolas brasileñas: Safras & Mercado proyectó una cosecha de maíz tardío de 61,5 millones de toneladas, mientras que AgRural estimó que apenas llegaría a 54,6 millones.
En ese marco, Conab proyecta que el ciclo comercial de la campaña 2020/21 Brasil debería importar un total de 2,30 millones de toneladas de maíz, aunque es probable que esa cifra termine siendo bastante mayor.
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]]>La entrada El USDA mejoró el balance de oferta del maíz, pero la situación de la soja en EE.UU. sigue siendo ajustadísima se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El USDA ajustó la proyección de cosecha de maíz 2020/21 por parte de Brasil de 98,5 a 93,0 millones de toneladas, una cifra similar a la estimada por el organismo oficial brasileño Conab (93,3 millones).
Sin embargo, las dos principales consultoras agrícolas brasileñas estiman que esa cifra es demasiado optimista y que el número final terminará siendo bastante más bajo por el efecto combinado de restricciones hídricas + intensas heladas tardías.
Debido a la presión de la demanda internacional, el USDA redujo de 28,1 a 27,4 millones de toneladas el stock inicial de maíz de EE.UU. de la campaña 2021/22, aunque, por un aumento del área de siembra prevista, ahora indica que la cosecha –que ocurrirá a partir del próximo mes de septiembre– será de 385,2 millones de toneladas cuando un mes atrás proyectaba 380,7 millones. Se trata de la mayor “sorpresa” contenida en el informe.
El documento oficial elaborado por la oficina central del USDA sigue estimando que China en el ciclo comercial 2021/22 importará 26,0 millones de maíz, aunque los analistas del organismo que trabajan en Beijing creen que esa cifra terminará siendo bastante inferior.
Los factores bajistas para el maíz fueron compensados en parte por un aumento considerable de la proyección de importaciones mundiales de trigo, que pasaron de 199,4 a 201,9 millones de toneladas. Vale recordar que en muchas naciones el trigo de baja proteína se emplea como recurso forrajero y compite, por lo tanto, con el maíz.
En cuanto a la cosecha estadounidense de soja 2021/22, el USDA mantuvo la proyección en 119,8 millones de toneladas, una cifra que, en caso de lograrse, no alcanza para recuperar los bajísimos stocks internos de soja en EE.UU.
En lo que respecta a la demanda china, el informe ajustó en un millón de toneladas la proyección de compras de soja 2021/22 por parte de la nación asiática para ubicarla ahora en 102,0 millones.
La entrada El USDA mejoró el balance de oferta del maíz, pero la situación de la soja en EE.UU. sigue siendo ajustadísima se publicó primero en Bichos de Campo.
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