La entrada Guía para interpretar cómo el mercado internacional de maíz está operando con “doble comando” se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>EE.UU. se encuentra recolectando una cosecha de maíz superior a la prevista apenas unas semanas atrás y, adicionalmente, persisten las dificultades logísticas para concretar embarques luego de los daños generados por el huracán Ida en las terminales portuarias de Lousiana.
Hoy viernes, por si faltaba algo más, se registró una nueva ola de liquidación de contratos futuros de commodities agrícolas por parte de grandes fondos de inversión, lo que potenció la ocurrencia de bajas generalizadas.
En Sudamérica están pasando otra “película” completamente diferente. Los recortes experimentados por la cosecha de maíz tardío en Brasil se traducen en exportaciones muy “flojas” del cereal: datos oficiales indican que entre febrero y agosto pasado fueron de 7,6 millones de toneladas, una cifra 33% menor a la registrada en el mismo período de 2020.
En la Argentina, el principal complejo portuario, localizado en la zona de influencia de Rosario, está experimentando grandes dificultades debido a una bajante del río Paraná. En ese contexto, se vienen priorizando los embarques en las terminales del sur bonaerense –Quequén y Bahía Blanca–, región en la cual el maíz no sólo no abunda, sino que además se emplea fundamentalmente para abastecer planteos ganaderos.
Hoy viernes el precio promedio del maíz disponible con entrega en Bahía Blanca se negoció en 22.321 $/tonelada, valor que, con el tipo de cambio comprador BNA, representa 228,9 u$s/tonelada. En Quequén el valor medio en la jornada de hoy fue de 22.209 (227,7 u$s/tonelada). Se trata de precios muy distantes a los negociados para mercadería con entrega en Rosario.
El FOB oficial del maíz disponible, fijado diariamente por el Ministerio de Agricultura, se determina para embarques realizados en las terminales del Gran Rosario, razón por la cual se encuentra en 245 u$s/tonelada.
Si se tiene en cuenta que en la Argentina los cereales están gravados con un derecho de exportación del 12,0% del valor FOB, es evidente que, en los hechos, el maíz en el sur bonaerense está libre de derechos de exportación.
Otra manera de interpretar ese fenómeno tan particular es que el valor FOB del maíz en los puertos del sur bonaerense refleja con nitidez el precio presente en el mercado internacional, algo que no sucede en las terminales del Gran Rosario por los enormes problemas logísticos presentes allí.
Vale recordar que los puertos del sur bonaerense son fundamentalmente una vía de salida de trigo y cebada, dado que su zona de influencia es precisamente la principal productora de ambos cereales. Pero ahora circunstancias fortuitas hicieron que deban transformarse en puertos maiceros, para lo cual los exportadores deben abonar “premios” sustanciales para originar mercadería.
Hoy viernes el precio del contrato Maíz Rosario Diciembre 2021 del Matba Rofex terminó con un promedio ponderado de 207,0 u$s/tonelada (sin cambios respecto del cierre anterior), mientras que la posición Maíz Rosario Marzo 2022 finalizó en 193,1 u$s/tonelada (+0,6 u$s/tonelada).
Récord histórico de embarques en el Puerto de Bahía Blanca gracias a la bajante del río Paraná
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]]>La entrada Récord de exportación de maíz en los puertos bonaerenses por el agravamiento de la bajante del río Paraná se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Esto condujo a que en el último mes los embarques de productos agroindustriales desde los puertos del sur de la provincia de Buenos Aires totalizaran 2,5 millones de toneladas, el mayor volumen para un mes desde que se tiene registro. Además, los despachos desde estas terminales representaron el 24,2% del total de embarques nacionales, una cifra muy por encima de lo habitual.
Ese mayor volumen de embarques responde principalmente a los mayores despachos de maíz. “En los meses de julio y agosto se terminó de cosechar el maíz tardío, por lo que ingresó un elevado volumen de grano al mercado que debió encontrar en los puertos del sur bonaerense su vía de salida”, explicó un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR). En concreto, los puertos del sur de Buenos Aires despacharon 1,35 millones de maíz en el último mes, el mayor volumen mensual de la historia para esa región.
Además, el agravamiento de la bajante ha acentuado la diferencia de precios del maíz en el sur de Buenos Aires respecto del Gran Rosario. Actualmente, el precio equivalente en dólares de la Cámara Arbitral de Cereales de Rosario se ubica en 186 u$s/tonelada, mientras que su par de Bahía Blanca alcanza 220 u$s/tonelada, es decir, un diferencial de 34 u$s/tonelada.
“Resulta que, además de los mayores costos de flete por trasladar los granos una distancia más larga hasta los puertos del sur bonaerense, en dicha región no se cuenta con la infraestructura que tiene el polo agroexportador del Gran Rosario. Así, en caso de un rechazo de camión por humedad, presencia de insectos u otros, se dificulta acondicionar el grano en la zona, con el riesgo que conllevaría no poder completar la descarga en destino e incurrir en importantes pérdidas”, advierte el informe de la BCR.
En cuanto a los embarques de poroto de soja, el mes pasado 645.000 toneladas se despacharon desde las terminales del sur bonaerense, mientras que 618.000 lo hicieron desde el Gran Rosario y 64.000 desde el norte de Buenos Aires y sur de Santa Fe.
Todos los envíos al exterior de la harina y el aceite de soja se realizaron desde los puertos del Gran Rosario, dado que es la región donde se sitúa prácticamente la totalidad de las plantas de molienda de oleaginosa del país.
Cosas locas que sólo pasan en la Argentina: Productores están vendiendo maíz al valor FOB
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]]>La entrada No digas que no te avisamos: El maíz Bahía Blanca está libre de retenciones se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Porque un factor climático –la bajante del río Paraná– está complicando por demás los embarques en las terminales portuarias del Gran Rosario y ese fenómeno impide que se refleje el impacto de la demanda global en los precios del maíz entregado en ese destino.
En ese contexto, en las últimas semanas se vienen priorizando los embarques en las terminales del sur bonaerense –Quequén y Bahía Blanca–, región en la cual el maíz no sólo no abunda, sino que además se emplea fundamentalmente para abastecer planteos ganaderos.
De hecho, hoy jueves el precio promedio del maíz disponible con entrega en Bahía Blanca se negoció en 22.280 $/tonelada, valor que, con el tipo de cambio comprador BNA, representa 232 u$s/tonelada.
Si se tiene en cuenta que el FOB oficial del maíz disponible, fijado por el Ministerio de Agricultura, se encuentra en 244 u$s/tonelada, entonces es fácil advertir que, en los hechos, el maíz Bahía Blanca está libre de derechos de exportación.
Los puertos del sur bonaerense son fundamentalmente una vía de salida de trigo y cebada, dado que su zona de influencia es precisamente la principal productora de ambos cereales. Pero ahora circunstancias fortuitas hicieron que deban transformarse en puertos maiceros, para lo cual los exportadores deben abonar “premios” sustanciales para que aparezca la mercadería, especialmente teniendo en cuenta que la posibilidad de seguir concretando embarques tiene fecha de vencimiento con el actual gobierno kirchnerista.
Erize: “Tengo temor que en pocas semanas más se apague la luz en el mercado de maíz”
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]]>La entrada Sexto día consecutivo sin poder enviar camiones a los puertos de Bahía Blanca y Quequén por los piquetes de transportistas se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Ya es el sexto día consecutivo en el cual permanece inhabilitada la posibilidad de enviar camiones a las terminales del sur bonaerense, lo que complica por demás la logística en plena cosecha de granos gruesos.
Los transportistas, que no se encuentran representaron en ninguna entidad gremial del sector, decidieron bloquear el ingreso a ambos puertos con el propósito de solicitar que la tarifas orientativas vigentes a nivel nacional pasen a ser de pago obligatorio.
Entre la madrugada y la mañana de hoy martes los transportistas que mantienen el bloqueo en Bahía Blanca enviaron por redes sociales videos y fotos de camiones interceptados en el piquete localizado a la vera de la rotonda de acceso a la playa “El Triángulo”, en los cuales se muestran vehículos con boquillas abiertas a modo de aleccionamiento contra aquellos que se animen a enviar cargas a dicho puerto.
Por el momento, ni autoridades provinciales ni municipales, así como tampoco los propios directivos de ambos puertos afectados, se manifestaron sobre el asunto, con lo cual no es posible saber cuándo se podría solucionar el problema. La última vez que ocurrió una protesta semejante se tardó más de veinte días en lograr desbloquear ambos accesos.
https://twitter.com/ptobahiablanca/status/1422178981734924288
El problema representa un obstáculo enorme para la comercialización agrícola, especialmente en lo que respecta al maíz, dado que muchos embarques urgentes del cereal que no pueden completarse en las terminales del Gran Rosario se vienen cargando en las últimas semanas tanto en Bahía Blanca como en Quequén.
Justamente, debido a los problemas generados por la bajante histórica del río Paraná, los exportadores vienen ofreciendo “premios” sustanciales en el sur bonaerense para originar maíz. Ayer lunes, mientras que el precio promedio de las operaciones de maíz disponible con entrega en los sectores sur y norte del Gran Rosario fueron de 18.022 y 18.451 $/tonelada respectivamente, en Bahía Blanca promediaron 21.081 $/tonelada y en Quequén 20.198 $/tonelada, según datos de la plataforma Sio Granos.
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]]>La entrada Este año es necesario “quemar los libros” para entender cómo funciona el mercado de maíz argentino se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Los valores FOB del maíz Rosario lucen por demás bajos si se tiene en cuenta la enorme presión que está ejerciendo la demanda brasileña –nerviosa por el fracaso de la cosecha local del cereal tardío– y la volatilidad presente en EE.UU. causada por el “mercado climático”.
Sin embargo, el precio FOB del maíz Rosario refleja las enormes dificultades que se están registrando en las terminales portuarias localizadas en el río Paraná, donde está ocurriendo un bajante histórica que complica por demás las operaciones de carga de mercaderías en esa zona.
Se trata de una “señal” que –de alguna manera– indica a la demanda que, más allá de lo que esté sucediendo en el mundo, el apetito de compra de maíz está limitado por la reducción obligada del ritmo de trabajo en las tareas portuarias.
La bajante del Paraná se viene profundizando de forma sustancial en las últimas semanas, lo que implica que los buques pueden cargar un volumen menor en la Hidrovía para tener que completar una mayor carga en las terminales del sur bonaerense: Quequén y Bahía Blanca.
De hecho, si observamos, por ejemplo, que ayer martes se llegó a pagar 220 u$s/tonelada por maíz entregado en Bahía Blanca, podemos advertir que, con un derecho de exportación del 12%, ese valor representa una FOB implícito del orden de 260 u$s/tonelada, es decir, un valor equivalente al FOB presente en el puerto brasileño de Paranaguá.
Otro fenómeno nuevo es que, si bien los puertos del sur bonaerense son fundamentalmente una vía de salida de trigo y cebada, actualmente compiten con Rosario en la recepción de maíz. Y eso sucede no por una mejora competitiva estructural, sino simplemente porque el maíz que está necesitando el mundo tiene que salir por alguna parte.
Cuando el río Paraná recupere su caudal natural, entonces las terminales portuarias localizadas en el Gran Rosario volverán a tener un protagonismo preponderante y el sistema de formación de precios del maíz argentino retornará a su dinámica tradicional. Pero, en el mientras tanto, el podio deberá ser compartido con Quequén y Bahía Blanca, que a la fecha son los destinos que mejor reflejan la situación de la demanda mundial de maíz.
Foto @jorgelahiba
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]]>La entrada Se agrava la crisis de la bajante del Paraná: Para originar maíz en los puertos bonaerenses se pagan “premios” superiores a 40 u$s /tonelada se publicó primero en Bichos de Campo.
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La bajante del Paraná se profundizó de forma sustancial en la última semana, lo que implica que los buques pueden cargar un volumen menor en la Hidrovía para tener que completar una mayor carga en las terminales del sur bonaerense, donde el maíz no abunda en la misma proporción en el sector norte de la zona pampeana.
La mala noticia es que los técnicos del Instituto Nacional del Agua elaboraron tres escenarios sobre la evolución de la bajante del Paraná, en los cuales, con mayor o menor intensidad, se espera que el problema se agrave para registrar un nivel crítico entre octubre y noviembre próximo.
En ese contexto, en lo que va de la presente semana en los puertos de Bahía Blanca y Quequén se llegaron a pagar por el maíz disponible valores 40 u$s/tonelada superiores a los abonados para el cereal con entrega en las terminales del Gran Rosario, según indican los registros de la plataforma Sio Granos.
Los precios superiores a 210 u$s/tonelada abonados para entrega en las terminales del Gran Rosario obedecen al hecho de que se trata de operaciones de venta de maíz con entrega inmediata para completar de manera urgente buques, mientras que aquellas con entrega hacia fines de julio o comienzos de agosto se pactaron a valores menores.
Más allá de la brecha, a partir de esta semana los valores del maíz disponible en la plaza argentina comenzarán a “aflojar” en línea con el ingreso de la cosecha brasileña de maíz tardío, aunque el volumen de la misma es bastante inferior al previsto al inicio de la campaña debido a diversos golpes climáticos.
https://twitter.com/ptobahiablanca/status/1417107557966041091
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]]>La entrada Fiesta loca en el sur: Para originar maíz en los puertos bonaerenses se pagan “premios” de hasta 2800 $/tonelada se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>La bajante del Paraná se profundizó de forma sustancial en la última semana, lo que implica que los buques pueden cargar un volumen menor en la Hidrovía para tener que completar una mayor carga en las terminales del sur bonaerense, donde el maíz no abunda en la misma proporción en el sector norte de la zona pampeana.
En ese contexto, hoy martes, considerando los valores promedio negociados en cada terminal portuaria, se llegaron a pagar “premios” de hasta 2800 $/tonelada para originar maíz con entrega en terminales portuarias de Bahía Blanca.
“La tendencia descendente observada en los niveles va a predominar en los próximos tres meses”, indicó el último informe del Instituto Nacional del Agua sobre la situación del río Paraná. “Este mes es especialmente crítico, con afectación a todos los usos del recurso hídrico”, añadió.
Brasil, que se quedó sin reservas de maíz temprano, se encamina tener una cosecha de maíz tardío que, además de ingresar más tarde al mercado por atrasos en la siembra, será mucho menor a la proyectada inicialmente.
Luego de recortar un mes atrás el pronóstico de cosecha de maíz tardío en Brasil a 64,6 millones de toneladas por restricciones hídricas, la consultora AgRural volvió ahora a reducir a 54,6 millones la perspectiva de producción de ese cultivo por daños generados por heladas.
En tanto, la consultora brasileña Safras & Mercados indicó que hasta el momento la cosecha brasileña de maíz tardío cubría casi el 8% del área apta a nivel nacional, cuando un año atrás esa cifra era del 20%.
Por ese motivo, mientras que hoy martes el valor del contrato Maíz CME Julio 2021 en EE.UU. registró una caída intradiaria del 5,8% para cerrar en 258,2 u$s/tonelada, el contrato equivalente en la Argentina (Maíz Rosario Julio 2021 Matba Rofex) cayó 3,3% para finalizar en 185,0 u$s/tonelada.
Por lo tanto, ante la menor oferta disponible en Brasil, las presiones para originar maíz argentino vienen creciendo de manera considerable en las últimas jornadas, dado que aún faltan dos meses para que ingrese al mercado global la cosecha de maíz estadounidense.
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]]>Un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) remarca que desde 1884 (inicio del registro) a la fecha, la altura promedio del río Paraná para el mes de mayo sólo tres veces en la historia estuvo por debajo del metro: en mayo de 1968 (0,91 metro) y luego ya en mayo 2020 (0,51) y los primeros seis días de mayo del 2021.
“Con problemas que se acumulan desde el año pasado, las lluvias del verano en la cuenca de los ríos que alimentan la Hidrovía y que incluyen el sur de Brasil no fueron suficientes para revertir el panorama en el 2021”, advierte la BCR.
En los 22 meses que pasaron desde agosto de 2019 un solo mes– febrero 2021– la altura promedio del río Paraná en Rosario superó la marca de 2,47 metros, el mínimo que exige por contrato Hidrovía S.A. para mantener la obligación de asegurar los 34 pies de calado.
En este marco, se estima que el calado efectivo actual se encuentra en 31 pies, lo que genera una pérdida de capacidad de carga de entre 4500 y 5500 toneladas por cada buque que se despacha desde la región, que representa aproximadamente un 10% de su capacidad total.
Lamentablemente, los pronósticos no son alentadores. Según informes del Instituto Nacional del Agua, se prevé que continúe bajando durante el corriente mes para registrar hasta un mínimo de 1,09 metros.
“La perspectiva que se agudice la bajante del río en las próximas semanas comienza a despertar el temor que se resienta el embarque de maíz tardío o de segunda, el grueso de cuyas descargas se realiza entre los meses de julio y agosto”, apunta el informe de la BCR.
“Ya el año pasado, la bajante del río Paraná había determinado un fuerte incremento en la prima pagada por maíz en el sur de la provincia de Buenos Aires en detrimento de las descargas en plantas del Gran Rosario, diferencial que para abril de 2020 alcanzó picos de hasta 20 u$s/tonelada, más del 15%, cuando en promedio las tres campañas anteriores la prima rondaba el 3%”, añade.
Los grandes reservorios de regulación anual situados en la cabecera de la cuenca en Brasil transitan un período de recarga deficitario, debido al bajo caudal que se estaría presentando aguas arriba de los mismos. Y por su parte, el caudal actual de Yacyretá está situado alrededor de los 6300 m3/segundo, cuando en el pasado mes de abril fue en promedio de 7100 m3/segundo, siendo el segundo valor más bajo para ese mes para la serie comprendida entre 1971 y 2020.
“En general, toda la mitad norte de la cuenca del Plata presenta tendencia descendente de caudales, afectando especialmente la navegación de las barcazas que traen soja y otros productos con destino a las plantas del sur santafesino”, señala el informe.
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