Rosario es Rosario. A su alrededor están ubicadas las fábricas, los elevadores y puertos de las grandes exportadoras agrícolas, mientras que por el Río Paraná salen los barcos que cargan al menos un 30% de las exportaciones totales de la Argentina. La logística que requiere esa tarea es inmensa. Por eso la primera pregunta a Galíndez fue cómo se adaptó esa fenomenal maquinaria a la cuarentena dispuesta para frenar el Covid-19.

“Hoy la situación de Rosario como cabecera del mercado de granos está bastante fluida. El mercado a futuro funciona bien, el mercado físico también (aunque no hay operadores en el recinto sino que se cierran negocios por WhatsApp o mail). El mercado fluye, los camiones llegan al puerto y los barcos salen”, resumió Mariano la fotografía de estas horas.

El colega rosarino aclaró que no fue fácil llegar hasta aquí. “Las cosas están funcionando, pero todo tardó 15 días en acomodarse. Apenas arrancó la cuarentena había 60 localidades de todo el país con problemas, porque no dejaban circular las cargas. Eso se fue aflojando. Y en los muelles. había al menos cuatro sindicatos amenazando con paros, que ahora están en conciliación obligatoria”, relató.

En el contexto de la Bolsa de Comercio de Rosario, donde Mariano se mueve como pez en el agua, los negocios entre compradores y vendedores de granos también prosperan, aunque “los trámites llevan el doble o triple de tiempo” que antes. Por eso el periodista sintetiza: “El mercado fluye, pero no está normal. La gente la rema mucho”.

Mirá la entrevista completa con Mariano Galíndez:

Mientras todas las empresas aplican protocolos para no detener las tareas en los puertos de exportación, Galíndez remarcó que uno de los puntos flacos de esta estrategia es que dentro de esos complejos “operan muchas empresas que no están ligadas directamente a las aceiteras sino que son de terceros (y prestan servicios): la lancha que lleva y trae, el personal de control, el de limpieza. Esas empresas de terceros son las mas tensionadas. Ahí hay un foco de conflicto”, avisó Mariano.

“Si nos preguntan de afuera si los barcos salen de la Argentina, salen. Pero se reniega un montón”, resumió el colega rosarino. Una complicación adicional por estos días comenzó a ser una histórica bajante del Río Paraná, que tiene a mal traer a todos los operadores y a la concesionaria encargada del dragado de la Hidrovía, pues ocasiona que los buques tengan que cargar mucho menos granos, harina o aceite de los que podrían llevar.

Luego de enumerar todos los factores que hacen que el entramado agroexportador esté funcionando con forceps, Mariano nos lanzó la frase que servirá de título a esta crónica de situación. “La verdad es que en Rosario la bomba de Vicentín impactó por ahora más que el Coronavirus”, dice.

¿Más que el Coronavirus?

Recordemos, la aceitera Vicentín (que estaba en el lote de los seis principales exportadores) decretó en diciembre pasado un default unilateral, dejando deudas por 1.400 millones de dólares, de los cuales unos 400 millones son con sus proveedores de granos, entre productores, cooperativas y corredores. Fue, como bien dice nuestro amigo rosarino, una bomba.

Galíndez comentó que a partir de ese y otros episodios todos los negocios con granos se realizan de modo mucho más complicado que antes. Por un lado porque “los exportadores restringieron al máximo el crédito” comercial a los productores.

“Están mirando de todo antes de comprarte un grano. Están peor que los bancos. Para colmo, ahora se conocen los principales acreedores de Vicentín. Y si estás en esa lista mucho peor”, resumió Mariano. Además contó que, en este contexto de desconfianza, los bancos también han reducido al mínimo sus líneas de prefinanciación de exportaciones.

“Vicentín era de las empresas que más abierto tenían el listado de proveedores”, describió el cronista de PuntoBiz, al recordar que con la aceitera de Reconquista “desapareció de las grandes ligas uno de los principales animadores del mercado, el que más operaba para todos”.

Para cuando termine la cuarentena, Mariano supone que lo primero que hará es “salir” a ver amigos y familiares. Pero avisó que cuando el mercado retome la actividad normal y regresen los tradicionales cócteles de la Bolsa de Rosario, él estará allí husmeando y averiguando lo que sucede realmente detrás de cada brindis y cada negocio.

Eso es garantía que luego nos enteraremos todos.

La entrada AgroPeriodistas: Mariano Galíndez dice que en Rosario pegó más fuerte la crisis de Vicentín que la pandemia se publicó primero en Bichos de Campo.

Galíndez aclaró que “el negocio aceitero de Vicentín es el que está alcanzado por el proceso de cesación de pagos. Todos los demás negocios de Vicentín no están alcanzados por esta reestructuración, como el frigorífico Friar o la planta láctea que compraron a SanCor para incursionar en el negocio, y que llamaron Arsa, lo mismo con Algodonera Avellaneda, que pertenece al grupo; o Renova, la empresa de producción de biodiesel, glicerina y aceites refinados”.

“La crisis tiene una raíz estrictamente financiera que le impide atender todos sus compromisos de pago, tanto con bancos como con sus proveedores que son los productores pero la raíz de este problema no le quita solvencia patrimonial ni solvencia al negocio, ya que la empresa tiene plantas, puertos y equipos híper competitivos. Lo que le pasa a Vicentín es estructural; tiene falta de dinero en efectivo o para hacer frente a sus compromisos de pago”, explicó Galíndez a Bichos de Campo.

Lo que debe Vicentín a acopios, cooperativas y productores es, según el periodista, “de 350 millones de dólares, pero en realidad el default de Vicentín es mayor, porque además tienen millones de pesos que deben a bancos del exterior, lo que en total habla de un default de 1.000 millones de dólares”.

Desde Vicentín aseguran que tienen un problema de liquidez, no de solvencia, e informan que tienen un activo para responder y voluntad de pago, pero Galíndez advirtió que “ellos siguen apostando a renegociar, pero no anuncian un plan de pagos, ni condiciones ni plazos. Si Vicentín no pone sobre la mesa una propuesta de pago y no consigu fondos, empezará el efecto dominó sobre acopios, cooperativas y demás establecimientos que tienen negocios con esta empresa y quedarán enganchados”.

¿Cómo llegó Vicentín a esta situación? El periodista declaró que “cada vez que una de estas multinacionales o grandes cerealeras necesitan hacer inversiones, ya sea en una planta, o bien una inversión logistica o para aumentar su capacidad de crushing, consigue un aporte de capitales de su casa matriz. Vicentín tiene su casa matriz en Avellaneda; de modo que cada vez que necesita un aporte de financiamiento, lo que debe hacer es conseguir crédito bancario”.

“El problema es que ellos tienen 300 millones de dólares tomados con préstamos en el exterior, y más de 23 mil millones de pesos con prestamos con bancos de la argentina de los cuales, 18 mil millones de pesos de deuda la tienen con el banco Nación”, destacó Galíndez.

Entre las empresas “enganchadas” a Vicentín, Galíndez mencionó a las cooperativas vinculadas a ACA. “Por lo menos 100 millones de dólares se los deben a ellos. Atención a esto. Vicentin está el top ten de exportadores de granos. En el norte Santa Fe, norte de Buenos Aires y Córdoba es muy importante su presencia y no hay cooperativa que no le venda a Vicentín. Ahora, no es lo mismo quedarte enganchado con 1.000 o 3.000 toneladas a quedarte enganchado con 100 millones de dólares. Por eso ACA está preparando una especie de salvataje”.

Escuchá el reportaje completo realizado a Mariano Galíndez:

El periodista explicó que “ellos (Vicentín) crecen en base a créditos y como son una empresa moderna moderna, competitiva y confiable, consiguen créditos a tasas y condiciones buenas. Pero con la corrida que sufrió este país en 2018, y con la corrida cambiaria de 2019 producto del resultado post- PASO, que trajo devaluación, suba del riesgo país, caída de bonos y reperfilamiento, se les encareció ese crédito.

Tenían crédito tomado en el exterior al 4% y ahora lo tienen que pagar al 15%. Es insostenible. Y las tasas en Argentina sabemos que están en torno al 60%. Ellos ya estaban muy endeudados porque habían hecho inversiones por 900 millones de dólares en los últimos 10 años. Y esas inversiones se pagan con créditos. Esos créditos, al encarecerse, les empezó a absorber todo el dinero que les entraba por su negocio. Ese dinero se lo llevaba el pago de sus compromisos financieros.

El costo de los créditos que deben asumir en pagos los complicó porque pasaron de pagar tasas de interés del 4% al 15%. Los cambios en las reglas de juego económicas le volvió impagables los créditos asumidos.

Fue una tormenta perfecta. El cambio de reglas de juego que tuvo Argentina, les hizo impagables los créditos. Pero además, hay otro problema del otro lado del mostrador. Por la crisis de la corredora BLD que cayó y que generó tanta preocupación en el mercado, sumado a los rumores de una posible suba de retenciones, es que más productores empezaron a pedir adelantos en los plazos de cobro.

La entrada Mariano Galíndez sobre la crisis de Vicentín: "Si no pone sobre la mesa una propuesta de pago empezará el efecto dominó" se publicó primero en Bichos de Campo.

“BLD es como si yo te dijera uno de los cinco grandes del fútbol argentino. Está en el top five de las empresas de intermediación de cereales y es una de las más jóvenes, porque tiene 20 años. Con un plus: es la principal agencia de bolsa del interior del país”, describió el periodista, antes de entrar en los detalles de “cómo fue que entró en default, haciendo la cesasión de pagos más grande de la historia del mercado argentino” de granos.

El default que afecta a productores de todas las regiones sería “de al menos 100 millones de dólares, pero hay cifras que lo ubican más cerca de los 200 millones de dólares”, indicó el periodista que mejor investigó el caso.

Galíndez explicó a Bichos de Campo que una millonaria inversión en producción porcina que hizo BLD en 2017 (llamado BLD Pigs, un criadero de 5.000 madres en la localidad cordobesa de Noetinger, en el que invirtió cerca de 45 millones de dólares), “fue una de las causas del fuerte estrés financiero que tuvieron justo cuando estalló la crisis financiera post- Paso”. La devaluación luego de las elecciones de agosto, según esta visión, encontró a la firma “muy expuesta” y “activó su propia crisis, la cual no es económica sino de solvencia financiera”, aclaró.

Ver Con una inversión de US$ 45 millones, nace la primera productora “integrada” de carne porcina

El periodista explicó que BLD es una empresa agrofinanciera que está anotada como corredora de granos, pero a la vez presta servicios de corretaje, operando a cuenta y orden del productor. Pero como también dispone de acopios propios, puede comprarle directo al productor y luego vender ese grano, que ya es propio. 

La conjunción de ambos servicios comerciales deriva en las prácticas de “correacopio”, una figura que no existe en la legislación local. Según relató Galíndez, “esa posibilidad de estar en ambos lados del mostrador- comprando y vendiendo- según le convenga, fue una de las causas de su crecimiento”.

“Ya hay presentadas al menos 4 denuncias penales hechas por grupos de 70 productores, que piden que se investiguen los últimos días de la empresa”, informó el periodista de Punto Biz. “Hay denuncias por estafa, vaciamiento y administración fraudulenta”, agregó.

Escuchá el reportaje completo realizado a Mariano Galíndez:

¿Cómo se explica el acelerado crecimiento que tuvo BLD en el mercado agrícola local? Galíndez respondió que “la diferencia la hizo porque, tradicionalmente, los corredores de granos operaban para acopios y los que operaban mercados futuros eran pocos. Entonces, el corredor operaba la mercadería que estaba en un acopio, a cuenta y orden de ese acopio”.

Sucedió luego que “BLD propuso a los productores medianos, de 400 a 500 hectáreas, operar futuros, porque ahí tenían cobertura y podían tener precio. Ahí es donde la empresa empezó a ganar volumen, porque sus intervenciones en los mercados de futuros, arbitrando con operaciones financieras, por ejemplo con un dólar a futuro, eran quirúrgicas y muy profesionales, lo que les permitía generar una mejor renta para el productor”:

Es tanto lo que creció esta corredora en los últimos 10 años que, según los datos que maneja Galíndez, “llegó a tener 3.000 cuentas activas”. El periodista precisó que la firma “operaba con productores, pero también con 50 grandes acopios”.

“Acá está la diferencia con el corredor, porque un corredor se hace de un productor o de un acopio, y vende el grano a cuenta y orden de ese acopio o productor a un tercero, pero nunca lo tiene en su mano. En todo caso le consigue un mejor precio, mejor logística y condición comercial. Le vende un servicio de intermediación”, nos explicó Mariano.

En cambio, en BLD “utilizaban la figura de corre-acopio, que es una figura que se inventó en Rosario hace algo más de una década, que consiste en integrar al corredor y al acopio en una misma figura, donde el productor que le vende a ellos, le vende al acopio, entonces deja de tener la posición del grano, y el corredor que está integrado a esa figura, puede hacer todas las operaciones que le parezcan, sin necesidad de tener que pedir la autorización, en caso de que aparezca buen negocio, a su cliente”.

Entonces, mientras el productor le vendía el grano a BLD y podía cobrar un adelanto y luego terminar de cobrar el grano, esa firma operaba de este modo: “Apenas recibía ese grano, lo mandaba a un exportador en Rosario. O sea que al grano lo vendían al toque, se hacía de unos pesos y los ponía a trabajar en los mercados financieros de una forma muy profesional (con tasas, bonos, acciones, dólar futuro) y así sacaba una renta financiera extra que le permitía siempre ofrecer un mejor precio al productor”.

“Por ejemplo, si se fijaba pizarra más 5 dólares, ellos decían pizarra más 10 dólares, más 20 dólares, y además te regalaban el silobolsa, te conseguían mejor cupo y te daban financiamiento”, ejemplificó Mariano. De ese modo, “la renta extra que ellos conseguían y les permitió crecer venía de ese diferencial financiero. Era un manejo muy profesional y es una práctica totalmente legal”, aclaró Galíndez. 

“Es por eso que la empresa sostiene que su problema es financiero, porque la crisis post-Paso le cortó esos negocios, sobre todo el reperfilamiento de letras. Ahora no tiene ni los granos ni la plata para pagar los compromisos”, indicó.

Por el contrario, los productores afectados que la denuncian en la Justicia sostienen que “ellos no le vendían a BLD acopio sino que BLD era su corredor, y que por eso vendió sus granos sin su autorización, haciendo trabajar financieramente el producto de la venta sin su consentimiento”, aclaró el periodista.

De ser como dicen los productores, Galindez sostuvo que “eso sería un delito porque el corredor es consignatario y no puede operar sin autorización. Será la Justicia ahora quién debe determinar si hubo una estafa, y otros delitos penales, o si la empresa operó legalmente”.

Si BLD finalmente cayó, según la evaluación del colega, fue porque “tenía una estrategia muy arriesgada y no resistió la crisis”.

La entrada El caso BLD: Mariano Galíndez explica “la cesación de pagos más grande de la historia del mercado argentino” se publicó primero en Bichos de Campo.