El mercado lácteo –como casi todos los agroindustriales– se encuentra intervenido por el gobierno nacional. Pero las autoridades entienden que el “consenso” logrado en el sector lácteo es un ejemplo a seguir por el resto de los integrantes del ámbito agroindustrial.

Basterra destacó “el campo de acción conjunta del sector lácteo para generar un horizonte de crecimiento” a partir del “acuerdo lácteo” firmado a fines de mayo pasado entre la Secretaría de Comercio Interior y la Asociación de Pequeñas y Medianas Empresas Lácteas (Apymel), la Junta Intercooperativa de Productores de Leche (JIPL) y el Centro de la Industria Lechera (CIL).

De hecho, la reciente recuperación del precio recibido por los tamberos vino de la mano de la recomposición de la rentabilidad en la industria luego de que el gobierno nacional procediera, en el marco del “acuerdo lácteo”, a flexibilizar el “cepo” vigente tanto en el mercado local como externo.

Eso se logró gracias al compromiso de las industrias lácteas por vender ciertos productos básicos a precios subsidiados a cambio de que el gobierno no interfiera en los precios del resto de los productos lácteos ni en las exportaciones.

La consecuencia de ese “acuerdo”, que en realidad fue una imposición indirecta para mantener abierta la posibilidad de exportar, es que los lácteos con precios “liberados” se transformaron en un artículo de lujo, como pueden ser el caso de los quesos semiduros y duros.

No podría ser de otra manera, porque al subsidiar con recursos propios los precios mayoristas de ciertos productos de consumo masivo, la pérdida que esa imposición genera debe ser compensada con aumentos extraordinarios en el resto de la canasta de lácteos. No existe magia en economía.

Afortunadamente, en el último año se registró un clima mayormente benigno en las principales cuencas lecheras, el cual permitió sostener productividades de leche sin tener que recurrir al uso intensivo de granos o balanceados.

En ese marco, la oferta de leche viene creciendo junto con la mayor eficientización de las empresas tamberas sobrevivientes a cada fase de crisis de precios –las cuales vienen siendo cada vez más recurrentes–y golpes climáticos.

En la jornada virtual coordinada por Basterra participaron los presidentes del CIL, Ercole Felippa; de la JIPL, Danny Lorenzatti; y de Apymel, Pablo Villano; junto con representantes de La Lácteo, Mastellone Hnos, Brawley, Nestlé, Verónica, Molfino (Saputo), García Hnos (Tregar), La Ramada, Capilla del Señor, Tonutti, Punta del Agua, Canut, Lactear, Pampa Cheese, La Sibila, Alfredo Williner, Vacalin, Santa Clara, SanCor, Manfrey, James Craik, AUT, San Isidro y Charles Gide, entre otras.

Diagnóstico lechero: Cuando estar mejor no necesariamente significa estar bien

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Según detalló la empresa en la nota enviada a la Comisión Nacional de Valores (CNV), luego de un arduo proceso de negociación con sus inversores, logró canjear el el 82,25% de sus Obligaciones Negociables Clase F por un valor nominal de aproximadamente 164,2 millones de dólares.

Además, el objetivo fue alcanzado mediante una compleja transacción que comprendió la utilización de una combinación de distintos instrumentos financieros, como la la emisión de un nuevo bono internacional por un monto de casi 111 millones de dólares; la colocación, por primera vez en la historia de la compañía, de Obligaciones Negociables en el mercado de capitales de Argentina por un equivalente a 45 millones de dólares y, por último, la obtención de un financiamiento bancario externo de largo plazo por 50 millones de dólares otorgado por el Rabobank.

“Esto demuestra la solidez y perspectiva de futuro que tiene nuestra empresa y redobla nuestro compromiso con toda nuestra cadena de valor”, sostuvo Carlos Agote, presidente del Directorio, en un comunicado enviado por la compañía.

Lo cierto es que la empresa viene atravesando una compleja situación financiera desde hace varios meses, producto, en gran medida, a la imposibilidad de trasladar el aumento de los costos de producción a las góndolas ante la fuerte política que ejerce el gobierno nacional en el control de precios. Solo durante el año pasado acumuló pérdidas por 2287 millones de pesos, que se multiplicaron por cuatro respecto del año 2019, comportamiento que se atribuyó al control de precios sobre la mayoría de sus productos, ya que en ese ejercicio 2020 la firma vendió más litros de leche que en 2019 y también pudo aumentar sus exportaciones.

Otro dato por tener en cuenta es que, a pesar de sumar una mayor facturación, vía inflación, los ingresos de la empresa durante el primer trimestre de este año fueron de 19.104,85 millones de pesos, 11% inferiores a los de los tres meses iniciales de 2020.

Otra alimenticia que trajo novedades esta semana es la gigante de Arroyito, provincia de Córdoba, la firma Arcor, que este año celebra su 70 aniversario y acaba de lanzar al mercado una nueva versión de su emblemática golosina, el Bon o Bon y para esto concretó una inversión de 500.000 dólares.

En su primer año de lanzamiento, Bon o Bon dulce de leche tendrá una producción total estimada de entre 600 y 800 toneladas, lo que equivale a 50 millones de unidades. La nueva versión, al igual que toda la línea de Bon o Bon, se produce en la planta ubicada en Colonia Caroya, provincia de Córdoba. En primer lugar, se exportará a Chile, Uruguay, Paraguay, Bolivia, Perú, Ecuador, Centroamérica e islas del Caribe, España; para luego sumar México, Estados Unidos, Canadá, Rusia, Mongolia, Emiratos Árabes Unidos, Tailandia, Palestina, Israel, Jordania, China y Japón.

Actualmente Grupo Arcor exporta el 70% de la producción de bon o bon, con ventas de más de 16.000 toneladas.

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El valor promedio ponderado registrado a nivel nacional a partir de la leche recibida por un total de 358 industrias lácteas fue el mes pasado de 28,1 $/litro versus 26,0 $/litro correspondiente a marzo de este año.

Argentina no dispone de estadísticas actualizadas sobre comercio exterior de lácteos. Pero si tomamos los datos de Instituto Nacional de la Leche de Uruguay (Inale), que en abril pasado registró un valor promedio FOB de exportación de la leche en polvo entera de 3327 u$s/tonelada, entonces es posible advertir que el Cono Sur está bastante lejos de la situación presente en Oceanía, donde ese commodity se encuentra en valores superiores a 4000 u$s/tonelada.

De hecho, si tomamos ese valor (3327 u$s/tonelada) para calcular el FAS teórico de la leche de una empresa “polvera” según los criterios de la calculadora diseñada por el Observatorio de la Cadena Láctea Argentina (Ocla), puede verse que en abril pasado el mismo habría sido de 27,0 $/litro, es decir, por debajo del promedio de 28,1 $/kg. El dato es que, sin el derecho de exportación del 9,0%, el FAS teórico subiría a 30,5 $/litro.

Buena parte de la fortaleza de la demanda de leche reside en la actualidad en los canales comerciales minoristas que no están bajo la lupa de los agentes de la Secretaría de Comercio Interior y que, por lo tanto, tienen margen para ajustar precios de venta con libertad, algo que no es factible en las grandes cadenas de supermercados, en las cuales las compañías lácteas no pueden zafar –en el marco del programa oficial de precios máximos– de la obligación de vender leche fresca y en polvo, crema, dulce de leche, manteca y quesos cremosos, untables y rallados a precios mayoristas que en muchos casos no llegan a cubrir los costos.

Mastellone Hnos logró reducir la pérdida a la mitad al implementar un plan de ajuste forzado por el programa oficial de precios máximos

Si bien en el primer trimestre de 2021, según las estadísticas oficiales, la producción argentina de leche fue de 2547 millones de litros de leche, una cifra 4,8% superior a la del mismo período de 2020, en la actual coyuntura los tambos de menor escala y eficiencia han comenzado a reducir los niveles de intensificación, desprenderse de parte del rodeo y, eventualmente, comenzar a realizar planes de un abandono de la actividad. En ese escenario, puede esperarse que en algún momento del presente año la oferta comience a registrar una tendencia decreciente.

Al medir la evolución del valor promedio de la leche en “moneda maíz”, se observa que el mismo cayó un 30% en el último año, lo que muestra claramente la leche (un producto pesificado) quedó muy desajustado respecto a insumos dolarizados como granos, balanceados, semillas, fertilizantes, fitosanitarios, insumos veterinarios y arrendamientos o costo de oportunidad de la tierra.

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Si bien la pérdida neta en los primeros tres meses del año (828 millones de pesos) no deja de ser un número importante, es sustancialmente menor a la preocupante cifra registrada a comienzos de 2020.

La principal causa del quebranto, según el balance presentado por Mastellone Hnos –la principal industria láctea argentina– a la Comisión Nacional de Valores, reside en “la imposibilidad de recuperar vía los precios de venta de sus productos todos los aumentos de costos registrados” debido al “congelamiento de precios dispuesto por el gobierno nacional a partir de la creación del programa de precios máximos”.

Ante ese escenario, el directorio de Mastellone “se vio obligado a ejecutar diversas acciones con el fin de poder morigerar el desfasaje existente entre precios de venta y costos con el objetivo de sostener el normal abastecimiento de productos”.

El balance de la compañía indica que en términos económicos los resultados del ajuste “han sido parciales”, dado que “las acciones desarrolladas terminarán consolidándose en el próximo trimestre”.

Las erogaciones correspondientes a salarios y cargas sociales en el primer trimestre del año fueron de 2803 millones de pesos, una cifra 15% menor a la del mismo período de 2020. También se logró un ajuste de fletes del orden del 7% (3009 millones de pesos en enero-marzo de este año versus 3250 millones en el mismo lapso del año pasado).

Tales ajustes, junto a otras reducciones en diferentes áreas, permitieron bajar el gasto total del período a 9595 millones de pesos, una cifra 7,7% menor a la de enero-marzo de 2020.

Las erogaciones por compras –el grueso del cual corresponde a la leche– se redujo en apenas un 2% al sumar 10.553 millones de pesos en el primer trimestre del año versus 10.780 millones en el mismo período de 2020.

Mastellone, que tiene más de la mitad del portofolio de productos comprendido en el programa de precios máximos (lo que implica que debe subsidiar el precio de los mismos con sus propios recursos), sigue intentando aumentar su perfil exportador para compensar el quebranto registrado con las operaciones internas.

“Continuaremos con la ejecución de acciones necesarias para devolver a la compañía a un sendero de crecimiento y estabilidad, lo cual podrá ser logrado en la medida de alcanzar un diferencial positivo entre el resultado de éstas, frente a la evolución de los factores clave como el costo de la materia prima láctea, costo laboral, devaluación del peso (argentino) y demás variables claves del negocio”, indicó el balance.

El próximo 3 de julio la empresa enfrenta el vencimiento de Obligaciones Negociables por un capital de 199,6 millones de dólares, lo que representa un desafío financiero enorme. La empresa dijo que “se encuentra analizando las distintas alternativas de financiamiento posible de forma tal de cumplir con todas las obligaciones”, entre las cuales se incluye la posibilidad de cancelar esa deuda por nuevas Obligaciones Negociables, algo que “dependerá de que se llegue a un acuerdo con los actuales acreedores”.

Mastellone Hnos registró ganancias en Brasil y Paraguay, pero perdió toneladas de dinero en la Argentina ¿Por qué será?

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Sin embargo, la filial de Mastellone Hnos en Brasil (Leitesol) registró el año pasado una ganancia neta de 23,2 millones de reales, mientras la unidad paraguaya (Mastellone de Paraguay) generó una utilidad neta de 1305 millones de guaraníes.

Además de registrar un buen año en Brasil y Paraguay, Mastellone Hnos tiene planes para expandirse en Bolivia y Perú a través de distribuidoras del grupo Arcor (compañía que tiene el 48,7% del capital social de Mastellone Hnos). Los productos La Serenísima también se comercializan en Uruguay y Chile.

Sin embargo, la fiesta regional resultó empañada por la situación presente en la Argentina, a pesar de que la compañía láctea –la más importante si se considera el volumen originado de leche– aprovechó el contexto para crecer.

“A raíz de la pandemia originada por el Covid-19 y el decreto del aislamiento obligatorio (ASPO) dictado por el gobierno el 20 de marzo de 2020, muchas actividades se vieron obligadas a cerrar, entre ellos la hotelería y restaurantes. Como consecuencia, varias Pymes lácteas que abastecían a estas actividades tuvieron que reducir drásticamente sus volúmenes a elaborar. Algunas inclusive tuvieron que cerrar por meses. Los tambos que abastecían a estas pymes tuvieron que buscar otros destinos”, explicó Mastellone en el balance 2020 enviado a la Comisión Nacional de Valores (CNV).

En ese contexto, la empresa tomó los tambos liberados por las Pymes en problemas para terminar el año con un recibo de leche 15% superior al de 2019, cuando el aumento de la producción argentina de leche fue del 7,3% a nivel nacional.

Buena parte de esa mayor oferta de leche se destinó a los mercados externos, dado que los volúmenes exportados el año pasado por Mastellone Hnos crecieron un 46,7% respecto de 2019. Además de abastecer a Sudamérica, se enviaron partidas de leche en polvo entera y descremada, leches modificadas, quesos duros y mantecas a Argelia, China, Rusia, Pakistán y Emiratos Árabes, entre otros mercados.

Todo lo bueno que ocurrió en esas unidades se deslució con lo sucedido en el mercado interno argentino, que es la principal foco de demanda de los productos de La Serenísima.

En los primeros meses del ASPO la empresa “registró una demanda muy firme” de lácteos, para lo cual priorizó el abastecimiento de productos de mayor rotación. Sin embargo, a partir de junio del año pasado la demanda de lácteos en el mercado argentino comenzó a caer a causa de un debilitamiento en el poder adquisitivo de la población.

Para colmo, la mayor parte de los productos comercializados por la empresa quedaron comprendidos en el programa oficial de precios máximos (“Precios Cuidados”). A partir de marzo, por medio de la resolución 100/2020 de la Secretaría de Comercio Interior, se dispuso congelar los precios mayoristas para autorizar ajustes de apenas el 3% y 2% en los meses de julio y octubre respectivamente. “Tales incrementos fueron totalmente insuficientes frente al crecimiento de nuestros costos de producción, especialmente considerando que la última lista de precios emitida por la compañía antes de la vigencia de dicha resolución (marzo de 2020) databa de octubre y noviembre de 2019”, remarcó Mastellone Hnos.

A pesar del quebranto generado por la imposibilidad de ajustar los precios de venta en función de la evolución de los costos, la empresa no interrumpió los planes de inversiones programadas, entre las cuales se incluyó el lanzamiento de una nueva línea de leches vegetales (almendra y arroz); la consolidación de una nueva línea de envasado de botellas (PET) con una capacidad de 24.000 litros/hora para leche larga vida y leche fresca; y la implementación de un trabajo para medir la huella de carbono de la empresa y poder así desarrollar políticas proactivas al respecto.

La puesta en marcha de la línea de producción de bebidas vegetales consistió en “una instalación completa para el procesamiento exclusivo de productos de origen vegetal”, con “una sala de elaboración, tanque de almacenamiento, equipo de esterilización, tanque aséptico, envasadora y línea de empaque que permite elaborar este tipo de productos de manera independiente a las líneas de lácteos”, apuntó la empresa.

Por otra parte, la planta localizada en Trenque Lauquen procesó en 2020 un 60% más de leche que en 2019 para elaborar leche en polvo, lo cual trajo aparejado “ahorros en materia de costos de transporte de leche fluida y sus producciones fueron principalmente destinadas a exportaciones”.

Mastellone Hnos cuneta con 3408 empleados en la Argentina que tienen un promedio de edad 42,2 años y una antigüedad media de 16,1 años. “Esto muestra a las claras el compromiso y sentido de pertenencia del personal de la compañía”, remarcó la empresa.

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