La entrada Un amplio grupo de acreedores granarios anunció que quiere terciar en la recuperación de Vicentin se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Se trata del denominado Fideicomiso Acreedores Granarios Vicentin (FAGV), que hoy hizo pública su posición ante la que consideró “la inminente quiebra de Vicentin” ante el rechazo inicial del juez del concurso, Hernán Lorenzini, al plan de pago propuesto por la compañía a sus acreedores.
El magistrado le pidió a Vicentín que mejore la oferta -que consistía en establecer una quita del 70% en los pasivos y pagarlos en cuotas durante 15 años-, mientras la aceitera caída en desgracia negocia con ese grupo de cerealeras un plan de rescate que le permita seguir operativa y generar un flujo que le permita pagar las deudas.
En ese contexto aparece la propuesta del FAGV, que reúne a varias firmas corredoras, acopios y cooperativas de renombre en el comercio de granos. “La quiebra y/o el desguace o un plan de pagos como el planteado, son un golpe al corazón de la cadena del agro, es decir, a cientos de Pymes de todo el país que verán socavados sus capitales de trabajo, construidos con mucho esfuerzo durante décadas”, explicó este grupo de firmas.
listado participantes FAGV
“Hace casi dos años que un número importante de acreedores granarios, conformamos un grupo abierto de trabajo dispuesto y comprometido a sumarse y colaborar, como un bloque ágil y dinámico, en los proyectos que persiguieran la continuidad de la empresa y con ello, el resguardo equilibrado de los intereses de todas las partes afectadas”, recordaron los integrantes de este Fideicomiso, que ahora piden ser escuchados.
El razonamiento de estas empresas es que “el aporte del sector proveedor de granos” será determinante si en lo que se piensa es en la continuidad de Vicentin. “Ofrecimos ideas y propuestas que sistemáticamente parecían caer en saco roto, con una continua postura esquiva de los participantes que, se suponía, estaban
interesados en solucionar el problema”, se lamentaron desde este grupo, que por el contrario vieron avanzar una propuesta que los excluía de cualquier salvataje, y que se limitaba a entregar a fasón las fábricas de Vicentin al trigo conformado por las agroexportadoras Viterra, ACA y Molinos Agro.
Ahora, frente al primer revés judicial que sufre la propuesta de Vicentin a sus acreedores, el FAGV presentó su propia idea para salir de atore. Contó que “desarrollamos un modelo de negocio virtuoso, que permite pagar a los acreedores granarios la totalidad de sus acreencias, medidas en la moneda de la cadena, y con ello construir el motor para la continuidad de la empresa, para el mantenimiento de los puestos de trabajo y, para la obtención los recursos necesarios en una reestructuración del pasivo”.
En ese sentido, el Fideicomiso anticipó que “agotadas todas las instancias con la concursada, impulsaremos y participaremos activamente en el proceso de ‘Cram Down’ de Vicentin para proponer y luego implementar el modelo anunciado, y al que invitaremos a participar a todo aquel que quiera aportar a este proyecto transformador para el agro argentino”.
No dicen estos acreedores granarios cuál es el detalle fino de su proyecto. Solo deslizan en clave que “sabemos que existe una sola forma de llevar adelante un proceso que alinee los intereses y posibilidades de los participantes de este concurso”. Y anuncian que designaron a UBS Investment Bank como “advisor
financiero”.
“Nos encontramos en plena tarea y esperamos poder comunicar los avances en corto plazo”, indican.
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]]>La entrada AgroEmpresas: MSU salió de compras y SanCor insiste con el plan de salvataje se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>MSU es actualmente la principal compañía de siembra de la Argentina, produce al año poco más de 850.000 toneladas de granos y tiene bajo su paraguas unas 135.000 hectáreas de las cuales 125.000 son arrendadas.
Según destacan desde el sector, la empresa de Uribelarrea salió a aprovechar la baja que experimentan los valores de los campos agrícolas en la Argentina.
Escuchá el micro radial de agronegocios de cada sábado, por Yanina Otero:
Por la pandemia, las operaciones de compraventa de inmuebles rurales fueron casi nulas entre marzo y mayo de este año, pero a partir de junio se comenzó a notar una reactivación de la mano de grandes empresas que cuentan con el capital necesario para aprovechar las oportunidades.
En tanto, MSU salió también esta semana al mercado, pero financiero, porque lanzó Obligaciones Negociables (ON) en la Bolsa local por un total de poco más de 10 millones de dólares. La firma detalló que el dinero recaudado será utilizado como capital de trabajo con la mira puesta en la próxima campaña agrícola.
Otra de las noticias de la semana viene de la mano de la cooperativa SanCor que continúa insistiendo en un plan de salvataje, en el que el fondo de inversión BAF jugaría un rol más que importante.
BAF es actualmente uno de los principales acreedores de la firma láctea y justamente en paralelo tiene bajo su órbita el negocio de postres y yogures que Sancor que le vendió al fondo de inversión y a Vicentin en asociación.
El plan de rescate incluiría conformar un fideicomiso con todos los activos de SanCor y ofrecerles la oportunidad a los acreedores de capitalizar deuda.
En paralelo, BAF estaría evaluando reintegrarle el negocio de postres y yogures a SanCor para darle vitalidad a la estructura de la firma láctea y de esa manera sumar unos 12 millones de dólares al año en facturación.
SanCor necesita si o si encarar un plan de saneamiento y reactivación, porque en enero pasado llegó a procesar apenas 350.000 litros de leche por día. Actualmente logró duplicar esa cifra pero de todas formas la firma continua siendo deficitaria.
Como punto de partida, dentro del plan de saneamiento, en la cooperativa festejan que pudieron ingresar a la moratoria que recientemente anunció el Gobierno para deudas impositivas.
Particularmente SanCor tiene deudas con la AFIP y otros organismos estatales por más de 6.000 millones de pesos. Según detallan desde la cooperativa una vez que tengan estructurado el fideicomiso con los acreedores, la idea es salir a buscar financiamiento para seguir creciendo y recuperar el terreno perdido.
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]]>La entrada Tambalea el gran salvataje de SanCor, que terminaría desmembrada se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Escribió Yanina Otero:
Lo que comenzó como un rumor hoy es prácticamente un hecho, Adecoagro ya no está interesada en quedarse con los activos de la láctea SanCor y de esta manera se caería el acuerdo firmado meses atrás entre las partes para que la cooperativa pase a ser una sociedad anónima manejada por el grupo inversor comandado por Mariano Bosch,
Ahora en el sector se especula con la posibilidad de que Adecoagro estaría interesada en quedarse sólo con dos de las plantas de SanCor y ahora entre los socios de la cooperativa, los productores lácteos que le entregan leche y los empleados todo vuelve a ser incertidumbre.
Así se reconfiguraría SanCor
En las últimas horas desde el gremio Atilra se dejó correr la versión de cambios en la oferta privada sobre la cooperativa láctea y ya hay datos de las modificaciones – https://t.co/Ma8Es6gzVB pic.twitter.com/xe3EmQERwN
— eDairy News.es (@eDairyNewsEs) July 31, 2018
Lo cierto es que Adecoagro transitó un camino al menos curioso como candidato para comprar una de las lácteas más importantes de la Argentina. Al comienzo superó ampliamente la oferta de la multinacional Fonterra que venía negociando desde hacia meses con los socios de la cooperativa y para concretar la compra pedía expresamente que se achique la estructura y por supuesto un valor de mercado bastante mas real del que terminó proponiendo Adecoagro.
Si bien no hubo un anuncio formal, según trascendió, la firma de Mariano Bosch ganó la pulseada luego de ofrecer 400 millones de dólares y aceptar hacerse cargo del pago de 11.500 millones de pesos derivados de créditos comerciales y una deuda con la AFIP de 2.500 millones de pesos.
Este último punto en seguida fue un foco de conflicto. Desde Adecoagro esperaban que la AFIP les conceda algún tipo de plan de pago o refinanciación de deuda y se encontraron con una realidad bastante lejos de su ilusión. A partir de ahí comenzó a sonar cada vez con más fuerza que la venta se había caído porque en la práctica, más allá de los preacuerdos firmados entre las partes, el traspaso de mando no se había concretado en lo absoluto.
En este contexto, otro interrogante que surgió fue si realmente Adecoagro contaba con la espalda financiera adecuada para hacerle frente a los millonarios pasivos de SanCor.
Si bien se presenta como un gigante de los agronegocios, sus números son bastante magros. Su facturación anual asciende a alrededor de 900 millones de dólares al año y su ganancia después de impuestos en su último ejercicio alcanzó los 6 millones de dólares. Incluso, cuando más ganó fue en 2012 con 12 millones de dólares.
El espaldarazo final lo terminó ejecutando la fuerte devaluación del peso en los últimos meses junto a la falta de financiación para las empresas locales y la marcada retracción del consumo en el mercado interno. Ante este escenario poco favorable para semejante inversión, los responsables de Adecoagro dieron marcha atrás en los últimos días y ahora evalúan comprar por separado algunos activos de la gigante lácteo pero eso también está en duda.
Mientras tanto, desde SanCor prefieren no aportar información al respecto pero afirman que si Adecoagro incumple el pre acuerdo sellado meses atrás, podrían entablar una demanda. La historia sigue abierta.
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]]>La entrada Fracasó el salvataje más promocionado por el Gobierno y Cresta Roja cambiará de operador se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Ya está. Listo. Fue. Kaput.
El salvataje más importante protagonizado por la actual administración de Cambiemos terminó en un nuevo y estrepitoso fracaso. En las próximas horas, según confiaron a Bichos de Campo fuentes que siguen de cerca las negociaciones, la empresa Proteinsa SA se presentará a concurso de acreedores y la avícola Cresta Roja -en algún momento, la segunda mayor del mercado- cambiará de operador.
Joaquín de Grazia, de Granja Tres Arroyos (GTA), está dispuesto a poner hasta 80 millones de dólares que ofreció tiempo atrás para hacerse cargo de esa compañía y pasaría a manejar un emporio avícola que manejaría cerca del 25% de la faena total de pollos de la Argentina, sumando la capacidad instalada de ambas empresas.
Lo anticipamos hace unas semanas, pero recién ahora este proceso está cerca de un desenlace. Sería el segundo gran fracaso oficial en la saga de Cresta Roja, una empresa fundada por los hermanos Rasic que entró en su primera convocatoria de acreedores en julio de 2014, después de patinar en los negocios de exportación de pollos a Venezuela. Como en aquel momento se venían las elecciones, el primer fracaso correrá por cuenta de Daniel Scioli (entonces gobernador y candidato a presidente) y Aníbal Fernández (entonces ministro y candidato a gobernador). Esa primera aventura costó 200 millones de pesos al resto de los argentinos. Algunos billetes fueron para pagar alimentos para los pollos. Otros no se sabe…
Ver: La última carta de Cresta Roja: un fideicomiso y dos posibles nuevos accionistas
Cuando Mauricio Macri y María Eugenia Vidal asumieron en los cargos que los K crecían suyos, en diciembre de 2015, se decidió el segundo salvataje. En febrero de 2016 se fundó Proteinsa SA de la mano de Santiago Perea, un empresario “amigo” del nuevo gobierno. En abril de 2016, ya con parte de la planta en funcionamiento, se hicieron sendos actos en las plantas de Cresta Roja para festejar esta resurrección. La pesadilla había terminado. macri se abrazaba con los obreros y Vidal decía que ése era el mejor ejemplo de que “sí, se puede”.
Todo marchaba. A los pocos meses, en octubre de 2016, el juzgado que entendía en la causa realizó una subasta en la que puso un piso de 110 millones de dólares. Perea ofertó 121 millones de dólares y se quedó con todo el paquete, dejando con las ganas a De Grazia, que ofertó los mismos 80 millones que debería desembolsar ahora, en el tercer salvataje que ahora se inicia.
Aquel Perea se comía los chicos crudos. Pero a partir de julio de 2017 Cresta Roja se puso de nuevo a patinar y comenzó un festival de cheques sin fondo. En estos momentos, ahora que finalmente se pide la convocatoria, Proteinsa tiene un pasivo bancario de 804,2 millones de pesos, de los cuales 141 millones que corresponden al HSBC están en categoría 3. Además acumula el último año 3.751 cheques rechazados por otros 500 millones de pesos.
Esta nueva crisis arrastró además a dos de los tres socios de Proteinsa SA. Ovoprot (la empresa madre de los Perea) acaba de pedir también una convocatoria de acreedores con 1.445 cheques sin fondos (por 66,6 millones de pesos) y un pasivo bancario en categoría 3 y 4 por 237 millones. Tanarcosa SA, otra socia, debe casi 10,6 millones a los bancos en categoría 3 y 4 y tiene 334 cheques rechazados por otros 21 millones. La única que zafa es la firma de los Lacau, La Suerte Agro, que permanece sin pasivos incobrables.
Los actores más afectados por el “pagadios” protagonizado por Perea y sus amigos son los propios trabajadores de Cresta Roja (se tomaron más de 2.000 de los 3.500 que pertenecían a la ex Rasic), a los que se les debe todo el sueldo de febrero, vacaciones y muchos etcéteras. A la lista de acreedores se suman unas 80 empresas Pyme del interior que en una primera etapa le proveían a Proteinsa el alimento para los pollos. Y también la AFIP, que no recaudó ni un peso por aportes patronales desde al menos comienzos de 2017 (aunque hay mucha de esa deuda en distintas renegociaciones).
El banco brasileños BCT Pactual, que al principio aparecía como brazo financiero de la operación, ahora no sabe cómo hará para recuperar los 40 millones de dólares que dice haberle prestado a Perea para financiar buena parte de la adquisición de Cresta Roja.
Y no se hagan ilusiones, porque los contribuyentes también volvimos a perder plata, ya que al menos desde comienzos de 2018 el Estado Nacional está poniendo dinero público (habría qué averiguar bajo qué concepto) para comprar alimentos balanceado y evitar así la dramática fotografía de una matanza mortandad de pollos.
Las partidas, según pudimos averiguar, salen del Ministerio de Producción que comanda Francisco “Pancho” Cabrera. Buena parte de esa mercadería se compró al Grupo Los Grobo, de Gustavo Gobocopatel y sus hermanas.
La dificultad de justificar ese presupuesto (como hicieron en su momento Scioli y Aníbal, investigados ahora por la justicia por la desaparición de unos cuantos millones de pesos destinados al primer salvataje de Cresta Roja), provoca ahora una urgencia en el Gobierno de Cambiemos, desde donde se fue a buscar a De Grazia para que se haga cargo de la empresa que no pudo ganar allá por 2016.
Perea ya fue. El mismo empresario comenzó a decir por todos lados que cede todo el control de Cresta Roja a quien quiera tomarlo sin poner un peso. Solo pide recuperar sus bienes y los de su familia, que al parecer han servido de garantía para este irracional proceso de endeudamiento.
Quien tiene a su cargo la gestión para que GTA comience a operar en las instalaciones de Cresta Roja en la zona de Ezeiza es el actual subsecretario de Comercio Interior, Ignacio Werner, un joven abogado de la UBA que es el interlocutor oficial ante el juzgado que tramitaba el concurso de la vieja Rasic Hnos SA y otras dependencias del propio Gobierno, como el Ministerio de Trabajo.
En la cartera laboral se estaría decidiendo por estas horas volver a apelar a los viejos y queridos REPRO para hacer viable el cambio de manos de Cresta Roja, que se formalizaría recién una vez que Proteinsa SA, la actual operadora, se presente formalmente a concurso. Y es que es muy probable que, mientras se acepta su oferta (repetimos, por los originales 80 millones de dólares), GTA decida trabajar a media máquina manteniendo operativa solo la Planta 1. En Planta 2 las instalaciones de faena son más grandes y modernas, pero allí también hay un núcleo duro de delegados sindicales de izquierda, que han sido un hueso difícil de roer para las diferentes administraciones.
Una complicación adicional que tendrá el concurso de acreedores de Proteinsa SA es que cuando Santiago Perea se hizo cargo del salvataje había una deuda laboral cercana a los 1.100 millones de pesos. El empresario elegido por Cambiemos justamente convirtió gran parte de ese pasivo en acciones que cedió a los trabajadores que las pidieron, y que ahora se convertirán en acreedores de la misma compañía que no les abona los salarios. El juzgado ya le hizo saber al gobierno que no aceptará que sean la variable de ajuste, y que cualquier propuesta que surja de GTA deberá contemplar una oferta para ellos.
En la actualidad, alternativamente entre las dos plantas de Cresta Roja -y gracias al alimento que paga el gobierno- se están faenando poco más de 60 mil pollos por día. En la mejor época de los Rasic la firma faenaba unos 400 mil cabezas por día y cuando llegó al lugar Santiago Perea prometió que iba a llegar a las 420 mil. Macri, en el acto de abril de 2016, exageró que llegarían a los 800 mil pollos por día.
Pero las únicas que crecieron fueron las deudas de los empresarios y las angustias de cientos de familias vinculadas a la avícola.
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]]>La entrada Damián Morais: “Hasta después de octubre no esperemos novedades con SanCor” se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>De acuerdo a Morais, “hay tres negociaciones concretas en marcha. Una es la de Fonterra, la empresa neozelandesa que es la principal exportadora mundial de productos lácteos. Y pese a que Fonterra se retiró de la negociación, la gente de SanCor cree que lo hizo como estrategia para conseguir mejores condiciones. Hay otra empresa internacional, cuyo nombre no me pasaron, y hay capitales argentinos, también interesados en algún tipo de negociación. Pero lo más firme es la propuesta de Fonterra. No obstante, creo que falta mucho para arribar a una solución. Hasta después de octubre no esperemos novedades”.
Escuchá el reportaje completo a Morais acá:
En cuanto a la situación actual de SanCor, Morais comentó que “la empresa está en situación complicada nuevamente. Vuelve a afrontar problemas para pagar la leche, no saldó la deuda que quedó con los productores, se está trabajando al día, el salvataje del Gobierno llegó solo a la mitad y no hay señales claras de que la otra mitad sea entregada”.
Sobre el estado de las empresas lácteas en general, Morais explicó que “está repuntando el consumo, tenemos precios muy interesados en el mercado local, y pese a que el precio de exportación es mejor que el del año pasado, la exportación en sí ha caído mucho porque el mercado interno paga mejores precios. Ahora que tenemos información por parte del OCLA, se evidencia un cambio en los hábitos de consumo de parte de los consumidores locales, y así vemos que creció el consumo de leche en polvo, mientras que cayó el de leche fluida”.
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