La entrada Se abrió la “temporada de caza” para molinos: Los exportadores argentinos ya compraron todo el trigo necesario para cubrir el cupo de exportación autorizado se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Eso implica que ahora el mercado quedó en manos de los molinos harineros, dado que la exportación no puede seguir adquiriendo trigo en el marco de lo dispuesto en el régimen de “autorregulación privada” dispuesto por el gobierno de Alberto Fernández.
Si bien el Ministerio de Agricultura estimó que la oferta exportable de trigo en la presente campaña 2021/22 es de 14,5 millones de toneladas, hasta el momento sólo habilitó un cupo de 12,5 millones y no se sabe cuándo se autorizaría el tramo restante de 2,0 millones de toneladas (¿en uno, dos, tres meses o más?).
La intervención oficial del mercado de trigo argentino pasa por el momento casi desapercibida porque los precios internacionales del cereales son elevadísimos, aunque eso no se refleje ni siquiera en los valores oficiales de trigo fijados por el Ministerio de Agricultura, los cuales se emplean para liquidar divisas y calcular derechos de exportación.
Pero basta saber que en el estado de Paraná, principal productor de trigo en Brasil, el valor del cereal en el mercado disponible supera los 290 u$s/tonelada.
Hoy miércoles el contrato de Trigo Rosario Enero 2022 Matba Rofex terminó en 239,5 u$s/tonelada con una baja intradiaria de 1,1 u$s/tonelada, mientras que la posición Marzo 2022 finalizó en 242,1 u$s/tonelada con una caída de 1,4 u$s/tonelada.
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]]>La entrada En apenas dos días se registraron exportaciones de trigo por casi 770.000 toneladas luego de la ampliación del cupo se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>En los últimos dos días se registraron Declaraciones Juradas de Ventas Externas (DJVE) de trigo 2021/22 por un volumen de 768.474 toneladas luego de que la semana pasada se ampliará el cupo de exportación del cereal a 12,5 millones de toneladas.
El volumen total registrado en los últimos dos días se distribuyó entre AGD, ADM, Amaggi, ACA, Bunge, CHS, Cofco, LDC, Viterra, Molinos Agro y tres empresas que forman parte del grupo Rivara (Rivara SA, La Tranquera Verde SA y Pradera Natural SA), que en conjunto recibieron 150.000 toneladas.
Mientras que en los últimos días el valor del contrato Trigo Rosario Enero 2022 del Matba Rofex venía subiendo en línea con la presión compradora por parte de los exportadores, hoy martes –a contramano de la tendencia internacional– los precios del cereal cayeron fuerte porque buena parte de las empresas ya tienen prácticamente todo lo que necesitan para cubrir los cupos asignados.
Una vez completado el cupo, el mercado queda en manos de los molinos harineros, dado que la exportación no puede seguir adquiriendo trigo en el marco de lo dispuesto en el régimen de “autorregulación privada” instrumentado por el gobierno de Alberto Fernández.
Esa es la principal razón que explica el hecho de que no existan prácticamente brechas de precios entre las diferentes posiciones de contratos futuros de trigo 2021/22, cuando, en condiciones normales, los valores deberían subir a medida que se va agotando la disponibilidad interna del cereal hasta el momento de “empalme” con la nueva cosecha.
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]]>La entrada Los valores del trigo en EE.UU. se derrumbaron a causa de la presión de oferta de las naciones del hemisferio sur se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Recientemente el Departamento de Agricultura de EE.UU. (USDA) ajustó a un récord de 34,0 millones de toneladas la proyección de la cosecha australiana, un volumen que permitiría cubrir en lo inmediato los baches de oferta producidos en Canadá y EE.UU.
Gracias al aporte de Australia –cuyo trigo está en plena fase de ingreso al mercado global– la oferta exportable mundial prevista por el USDA ahora es de 206,8 millones de toneladas cuando un mes atrás era de 205,0 millones y en el ciclo 2020/21 había sido de 198,0 millones.
En tanto, en la Argentina, si bien el gobierno mantiene cerrado el registro de declaraciones de ventas externas del cereal desde octubre pasado, los exportadores tienen autorizados embarque por 5,40 millones de toneladas entre el presente mes de diciembre y el siguiente mes de enero.
Un dato poco conocido es que India, que apenas tres campañas atrás era un “jugador” marginal en el mercado de trigo, en 2021/22 se consolidará como el décimo exportador mundial del cereal.
El consumo mundial de trigo, de la mano de una creciente occidentalización de la dieta en países asiáticos en general y en China en particular, viene creciendo de manera significativa en los últimos años.
El USDA estima que en el ciclo 2021/22 China consumirá 148,5 millones de toneladas de trigo, cuando en 2019/20 esa cifra había sido de 126,0 millones. Para eso, la nación asiática debería importar 9,50 millones de toneladas en 2021/22, cuando en 2019/20 había comprado 5,37 millones. Es decir: en apenas tres campañas la importación del cereal prácticamente se duplicó.
Foto @MJbordenup
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]]>La entrada Un gráfico sin “censura” que muestra el divorcio del precio del trigo argentino respecto de los valores internacionales se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>La aplicación de retenciones móviles al trigo por parte del gobierno ruso provocó hacia mediados de 2021 una baja abrupta del valor del cereal en esa nación que se trasladó a las cotizaciones presentes en la Unión Europea, dado que ambos compiten por los mismos mercados.
Sin embargo, posteriormente los precios del trigo tanto ruso como europeo se subieron a la impresionante ola alcista liderada por los trigo de EE.UU., Canadá y Australia.
Argentina hasta mediados de octubre pasado venía “copiando” la tendencia global, aunque en el último lugar de la “tabla de posiciones”. Pero luego el gobierno interrumpió la posibilidad de realizar nuevos embarques del cereal para comenzar a reducir los precios FOB de referencia del trigo, los cuales, al no estar habilitada la exportación, se transformaron en valores meramente referenciales.
El próximo 15 de diciembre se cumple el segundo mes del cierre de facto del registro de exportación de trigo 2021/22. Si bien el fuerte crecimiento del precio internacional del trigo contribuyó a morigerar el “palazo” bajista aplicado por la política intervencionista, lo cierto es que el valor del cereal en el mercado argentino quedó completamente divorciado de la realidad presente en el mundo civilizado.
El hecho de que la medida haya sido implementada junto antes del inicio de la recolección de la cosecha de trigo no es una señal precisamente halagüeña, dado que muestra que los funcionarios del gobierno de Fernández están dispuestos a cambiar las reglas de juego del negocio agrícola cuando los productores ya no tiene ninguna capacidad de reacción.
La intervención del mercado de trigo se realiza de manera informal porque no existe ninguna ley ni norma que ordena el cierre temporario del registro de exportación de trigo 2021/22 desde el pasado 15 de octubre.
La metodología consiste en establecer un cupo teórico de exportación para la campaña en cuestión, el cual, una vez completado, no contempla la posibilidad de que las compañías exportadoras registren nuevas operaciones de comercio exterior hasta una eventual ampliación del cupo o bien, si no es el caso, hasta la apertura del registro de la próxima cosecha del cereal.
Preguntas incómodas: ¿Los precios FOB de los commodities agrícolas argentinos son reales?
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]]>La entrada Locura: Argentina va camino a lograr una cosecha récord histórica de trigo con el registro de exportación cerrado hace casi dos meses se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>La Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) actualizó la estimación de cosecha de trigo argentina –que se está levantando en estos días– para ubicarla ahora en 22,1 millones de toneladas, una cifra que representa un récord histórico.
“Con un 57% de avance, los promedios están sorprendiendo”, aseguró la BCR. Los nuevos ajustes elevan el rendimiento promedio argentino de 31 qq/ha estimado en noviembre a 33,6 qq/ha.
“La falta de agua y el calor de octubre, que tanto preocupaban, no fueron reflejados por las cosechadoras. No es que no haya habido caídas de rindes por estos efectos, explican los técnicos, sino que el potencial de rinde era tan alto este año que aun con daños del 10% al 30% los rindes están entre las mejores marcas de los últimos cinco años”, indicó el informe de la entidad rosarina.
“Los elevados rindes promedios están confirmando que hubo un nuevo salto tecnológico en el centro de la región pampeana: en este ciclo no se fertilizó para tener un rinde objetivo de 45 a 50 qq/ha, sino que la meta fue alcanzar los 60 a 80 qq/ha. El otro hecho es que el pequeño productor de baja escala este año hizo una inversión en tecnología inédita y en fertilización se puso al mismo nivel que los productores de punta”, añadió.
Con un promedio de casi 39 qq/ha, Santa Fe obtendrá su segundo mejor rinde de los últimos diez años. Entre Ríos es la otra sorpresa, según la Bolsa de Entre Ríos, el promedio provincial es de 36 qq/ha, la segunda mejor marca de su historia triguera. En Buenos Aires se espera el paso de las cosechadoras para definir los rindes finales del corazón triguero del sudeste.
Cuando se planificó la actual campaña de trigo, el precio del contrato Trigo Rosario Diciembre 2021 se encontraba en torno a los 200 u$s/tonelada. Por ese motivo, el hecho de que en la actualidad el valor del cereal en unos 247 u$s/tonelada representa una situación óptima para la mayor parte de los productores.
Sin embargo, el mercado internacional de trigo se está “incendiando” y los precios del cereal vuelan por la estratósfera. Sin intervención del mercado por parte del gobierno, es decir, permitiendo la libre participación de las compañías exportadoras y la determinación de valores FOB oficiales acordes a la coyuntura presente, el precio interno del trigo con entrega en los puertos de Rosario podría ubicarse en torno a los 280 u$s/tonelada.
Foto @mariquilovera
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]]>La entrada Suben la estimación de cosecha argentina de trigo por rindes mejores a los esperados en el norte de la región pampeana se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Ya finalizaron las labores de cosecha en el norte del país con rendimientos que se ubican entre los peores tres de la última década. En las zonas NOA y NEA los rindes medios fueron de 8,4 y 10,6 qq/ha respectivamente.
Sin embargo, con el avance de las máquinas sobre el centro del área agrícola el rinde promedio nacional aumentó a 24,4 qq/ha. “Frente a esta mejora de los rindes obtenidos y esperados sobre las regiones del centro y sur del área agrícola, la proyección de producción aumenta a 20,3 millones de toneladas, una cifra 500.000 toneladas más respecto a nuestra anterior proyección”, apuntó hoy la Bolsa de Cereales.
https://twitter.com/VIgoillo/status/1463614008234184709
En el transcurso de la última semana se alcanzaron progresos regionales de entre 30 y 40 puntos porcentuales en regiones clave del centro del área agrícola, las cuales arrojaron rindes considerablemente superiores a los esperados iniciales.
Sobre el centro del área agrícola, en el centro-norte de Córdoba y Santa Fe, centro-este de Entre Ríos y el sector norte de la región núcleo pampeana, se vienen registrando rindes muy variables, aunque, en general, mayores a los previstos.
“No obstante, aún resta por definir los rendimientos al sur del área agrícola, donde, si bien las expectativas son buenas, el impacto de las últimas heladas y golpes de calor será evaluado recién cuando entren las máquinas”, alertó la Bolsa de Cereales.
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]]>La entrada Para la cadena cerealera argentina queda por habilitar un cupo adicional de trigo 2021/22 de al menos 3,50 millones de toneladas se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>El balance de oferta y demanda proyectada del cereal fue presentado esta semana en la última reunión de la “mesa de trigo”, en la cual participaron integrantes del sector productivo, comercial, industrial y exportador, además de las Bolsas de Cereales de Buenos Aires y de Entre Ríos y de Comercio de Rosario y de Santa Fe.
Eso implica que aún quedaría por habilitar una cuota adicional de casi 3,50 millones de toneladas de trigo 2021/22, un dato no menor si se considera que el gobierno nacional a mediados de octubre pasado cerró el registro de exportación de ese producto luego de cubrir un cupo tácito de 9,05 millones de toneladas.
El cierre de facto del registro de exportación de trigo 2021/22, junto la publicación de un valor FOB oficial “planchado” respecto de los precios de referencia internacionales, deprime por demás las cotizaciones del trigo argentino en el mercado interno.
Para tener una referencia, mientras que –en plena finalización de la cosecha del cereal– los productores de trigo del sur de Brasil están vendiendo a precios del orden de 290 u$s/tonelada (Paraná), en la Argentina el valor del trigo Rosario no supera los 245 u$s/tonelada con un FOB oficial de 316 u$s/tonelada.
Adicionalmente, mientras permanece cerrado el registro de exportación de trigo 2021/22, se siguen habilitando embarques de trigo 2020/21, algo que no tiene impacto alguno en la formación interna de precios del cereal.
Ayer miércoles se autorizaron embarques de trigo 2020/21 por 64.450 toneladas, las cuales fueron asignadas a Amaggi Argentina, Viterra, Cofco y Molino Matilde.
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]]>La entrada Vuelan los precios del trigo en el mundo (en realidad en las naciones que tienen una economía de mercado) se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Australia, que según el Departamento de Agricultura de EE.UU. (USDA) debería aportar al menos 23,5 millones de toneladas en la oferta exportable global, está experimentando en plena cosecha de cereal importantes lluvias que podrían comprometer la calidad del cereal.
El USDA proyecta que las exportaciones argentinas de trigo en 2021/22 serían de 13,5 millones de toneladas. Sin embargo, el gobierno argentino hasta el momento autorizó para el período un cupo de exportación de 9,0 millones de toneladas.
No se trata de buenas noticias en un contexto internacional en el cual las ofertas exportables de Canadá, EE.UU. y Rusia resultaron afectadas por restricciones hídricas.
Los precios, por otra parte, se están también adelantando a la coyuntura presente en 2022, cuando, debido al elevadísimo costo de los fertilizantes, podrían ocurrir reducciones de área y de uso de agroinsumos en cultivos cereales, lo que finalmente terminaría disminuyendo la oferta de producto crítico para la civilización humana.
Ese fenómeno, muy probablemente, tendría mayor impacto en aquellas naciones que aplican políticas intervencionistas para “planchar” los precios internos de los cereales, como es el caso de Rusia y Argentina, que son el primer y séptimo exportador mundial de trigo en términos de volumen.
Hoy lunes también terminaron con alzas los futuros de maíz y poroto de soja del CME, estos últimos de la mano de importantes subas registradas por el aceite de soja, que, al emplearse como insumo base del biodiésel en EE.UU., suele copiar los movimientos alcistas del petróleo crudo.
Adicionalmente, el mercado de aceites vegetales permanece en una situación ajustada a nivel global porque, debido a las restricciones de movilidad implementadas en 2020, muchas plantaciones de palma se perdieron en Malasia al no poder contar con trabajadores extranjeros, quienes, hasta antes de la pandemia, eran los principales recolectores del fruto. Por otra parte, la cosecha canadiense de colza resultó muy afectada por una restricción hídrica severa.
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]]>La entrada Argentina insólita: Siguen autorizándose embarques de trigo 2020/21 con el registro de exportación 2021/22 cerrado se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Esta semana se autorizaron registros de exportación de 293.400 toneladas de trigo 2021/22, la mayor parte de las cuales fueron concedidas a Bunge, Cofco, CHS, Molinos Agro, Asociación de Cooperativas Argentinas (ACA), Cargill, Viterra y LCD.
Además, se otorgaron DJVE de trigo por 32.240 toneladas a la compañía privada con control estatal YPF, la cual tiene la posibilidad de compensar el pago de derechos de exportación agrícolas con créditos fiscales derivados de un régimen de promoción hidrocarburífero.
De esa manera, a la fecha el cupo tácito 2020/21 habilitado por el gobierno nacional suma 11,11 millones de toneladas de trigo y no se descarta que pueda seguir creciendo en lo sucesivo.
De hecho, el cupo teórico de exportación de trigo 2020/21, según lo publicado esta semana en el informe mensual de estimaciones agrícolas del Ministerio de Agricultura, es de 11,03 millones de toneladas, el cual es evidente que ya quedó “viejo”.
En lo que respecta el trigo 2021/22, que se está cosechando en estos días, el registro de exportación permanece cerrado desde mediados de octubre pasado hasta nuevo aviso.
Si bien algunos economistas argentinos estiman que las reservas internacionales líquidas del Banco Central (BCRA) se agotaron y que la entidad está empleando encajes para afrontar compromisos, el gobierno sigue derrochando divisas (que probablemente ya ni siquiera tiene) para intentar contener el tipo de cambio oficial en un nivel artificialmente bajo.
A falta de divisas propias el BCRA estaría aumentando la proporción que usa de los encajes para hacer política cambiaria. Esto implica aumento de riesgo de salida de argendólares pic.twitter.com/JFAHBJBles
— GRA Consultora (@GRA_Consultora) November 18, 2021
Hoy viernes el tipo de cambio oficial cerró en 105,5 $/u$s, al tiempo que el dólar MEP terminó en 203,0 $/u$s y el CCL con Cedears en 215,9 $/u$s.
Comenzó a ingresar el trigo del norte de la región pampeana con muy buenos rendimientos
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]]>La entrada Feliz aniversario: Se cumple el primer mes del cierre de facto del registro de exportación de trigo se publicó primero en Bichos de Campo.
]]>Si bien el fuerte crecimiento del precio internacional del trigo contribuyó a morigerar el “palazo” bajista aplicado por la política intervencionista, lo cierto es que el valor del cereal en el mercado argentino quedó completamente divorciado de la realidad presente en el mundo civilizado.
El hecho de que la medida haya sido implementada junto antes del inicio de la recolección de la cosecha de trigo no es una señal precisamente halagüeña, dado que muestra que los funcionarios del gobierno de Fernández están dispuestos a cambiar las reglas de juego del negocio agrícola cuando los productores ya no tiene ninguna capacidad de reacción.
El problema de tales políticas intervencionistas es que los productores toman esa información como insumo para la siguiente campaña fina y así es como, por ejemplo, durante la presidencia de Cristina Fernández de Kirchner Argentina llegó a quedarse unas semanas sin disponibilidad interna de trigo en octubre de 2013.
Por lo pronto, la política oficial en el corto plazo está dando excelentes resultados: mientras el trigo, a partir de una restricción de demanda significativa, sigue subiendo en el mercado estadounidenses CME Group, los valores de referencia en el mercado argentino Matba Rofex continúan descendiendo.
La intervención del mercado de trigo se realiza de manera informal porque no existe ninguna ley ni norma que ordena el cierre temporario del registro de exportación de trigo 2021/22 desde el pasado 15 de octubre.
La metodología consiste en establecer un cupo teórico de exportación para la campaña en cuestión, el cual, una vez completado, no contempla la posibilidad de que las compañías exportadoras registren nuevas operaciones de comercio exterior hasta una eventual ampliación del cupo o bien, si no es el caso, hasta la apertura del registro de la próxima cosecha del cereal.
Desde el cierre de facto del registro, apenas se autorizaron registros de exportación de trigo 2021/22 por una cifra ínfima de 2293 toneladas, las cuales fueron asignadas a Pymes para operaciones destinadas mayormente a mercados de países limítrofes.
Hoy lunes el contrato Trigo Rosario Diciembre 2021 registró una caída intradiaria de 2,9 u$s/tonelada para terminar en 245,0 u$s/tonelada, mientras que la posición Enero 2022 cayó 2,5 u$s/tonelada para finalizar en 250,0 u$s/tonelada.
La entrada Feliz aniversario: Se cumple el primer mes del cierre de facto del registro de exportación de trigo se publicó primero en Bichos de Campo.
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